DRAM產(chǎn)業(yè)危機(jī)四伏 產(chǎn)業(yè)急需整合

     DRAM產(chǎn)業(yè)經(jīng)營環(huán)境陷入困境，就連龍頭大廠三星電子擁有市占率與技術(shù)的優(yōu)勢下，也直喊很辛苦。研究機(jī)構(gòu)集邦科技認(rèn)為，今年DRAM市場的發(fā)展將出現(xiàn)重大變革，除核心技術(shù)仍將攸關(guān)獲利表現(xiàn)之外，產(chǎn)品應(yīng)用是否能搭上產(chǎn)業(yè)成長趨勢，也是持續(xù)生存下去的關(guān)鍵。

     2011年是DRAM產(chǎn)業(yè)很艱辛的1年，辛苦程度更勝于2008年金融風(fēng)暴危機(jī)，天災(zāi)人禍不斷都讓DRAM產(chǎn)業(yè)面臨重重難關(guān)，包括日本311百年強(qiáng)震、歐債風(fēng)暴、報(bào)價(jià)跌破現(xiàn)金成本引發(fā)減產(chǎn)潮、第4季又有泰國洪患導(dǎo)致硬盤供應(yīng)鏈斷炊，沖擊DRAM需求，2011年DRAM現(xiàn)貨價(jià)格跌幅上看70%，在年底價(jià)格回穩(wěn)之時(shí)，債務(wù)纏身的爾必達(dá)(Elpida)恐引爆新一波的DRAM整并潮。

     與2008年金融風(fēng)暴DRAM產(chǎn)業(yè)情況相比較，上一波真正淘汰的業(yè)者是歐系的奇夢達(dá)(QimONda)，臺廠雖然僥幸存活，但這2年也是相當(dāng)辛苦，除了要償還舊債外，也難在資本市場再募集新資金，連帶后遺癥是制程微縮的進(jìn)度越來越慢，終究與國際大廠之間的技術(shù)差距，從1個(gè)世代延長至1.5~2個(gè)世代，而這背后象征的意義是整體臺灣DRAM產(chǎn)業(yè)競爭力的永久喪失。

爾必達(dá)危機(jī)四伏 DRAM價(jià)格成制勝機(jī)會

整體來看，2011年DRAM現(xiàn)貨價(jià)格跌幅高達(dá)70%，合約價(jià)跌幅也逼近60%，年底價(jià)格跌幅打住，主要是臺日DRAM廠包括爾必達(dá)、瑞晶、南亞科、華亞科等，都減產(chǎn)或減少出貨，在市場預(yù)期2012年第1季市場貨源減少，價(jià)格可望撐盤之下，報(bào)價(jià)在0.7美元落底，并未跌破2008年歷史低點(diǎn)。

然而，就在DRAM價(jià)格短線獲得喘息之際，爾必達(dá)債務(wù)問題終究還是浮上臺面，在此之前，臺廠茂德、力晶已是債務(wù)纏身多時(shí)，不斷與債權(quán)銀行商討展延債務(wù)等計(jì)劃。

爾必達(dá)在2009年金融風(fēng)暴時(shí)，是第1家獲得日本政府企業(yè)再生法援助的企業(yè)，共資助爾必達(dá)300億日圓(約3.85億美元)，同時(shí)也向三菱東京UFJ等14家銀行貸款約1,100億日圓，預(yù)計(jì)在2012年4月還款。

爾必達(dá)目前手上現(xiàn)金約14.29億美元，但總負(fù)債達(dá)62.6億美元，負(fù)債比例約為總資產(chǎn)的60%，而整體負(fù)債當(dāng)中的4.86億美元，是來自產(chǎn)業(yè)再生法的日本政府資金挹注。

爾必達(dá)早已深知財(cái)務(wù)危機(jī)即將爆發(fā)，為了說服銀行團(tuán)能借新債以償還即將到期的債款，此前多方奔走，陸續(xù)傳出跟美光(Micron)、南亞科、東芝(Toshiba)談?wù)匣蚝献鳎驗(yàn)?strong>爾必達(dá)必須找出適合的重整計(jì)劃來說服債權(quán)銀行，如果只再靠現(xiàn)有的標(biāo)準(zhǔn)型DRAM營運(yùn)模式，很難說服債權(quán)銀行再繼續(xù)投資。

臺系廠商對DRAM產(chǎn)業(yè)失去興趣

臺廠雖然在過去3年來用力地活下來，但應(yīng)變之道是逐漸淡出標(biāo)準(zhǔn)型DRAM產(chǎn)業(yè)，旗下12吋晶圓廠產(chǎn)能轉(zhuǎn)型晶圓代工、NAND Flash、NOR Flash等各種產(chǎn)品線，但仍不敵2011年下半的報(bào)價(jià)崩盤，最低價(jià)來到0.7美元，并未跌破2008年歷史低點(diǎn)0.5美元，但臺日DRAM廠率先無力招架，從2011年第3季開始陸續(xù)規(guī)模不一的宣布機(jī)動性減產(chǎn)。

業(yè)者分析，2011年DRAM產(chǎn)業(yè)除了供給失衡、債務(wù)問題等先天不良外，也是多災(zāi)多難的1年，對體質(zhì)孱弱的DRAM產(chǎn)業(yè)都是重?fù)?，更關(guān)鍵的是，全球個(gè)人計(jì)算機(jī)(PC)產(chǎn)業(yè)的失勢，對于極度依賴PC應(yīng)用的DRAM產(chǎn)業(yè)更是打擊。

日本311地震后，打亂所有PC供應(yīng)鏈的局勢，當(dāng)時(shí)部分業(yè)者擔(dān)心硅晶圓斷貨，因此提前展開備貨、搶貨，但之后發(fā)現(xiàn)終端需求并不如預(yù)期強(qiáng)烈，使得DRAM市場又面臨庫存過多的現(xiàn)象，2011年第3季傳統(tǒng)旺季不但沒有補(bǔ)貨需求，DRAM報(bào)價(jià)反而出現(xiàn)大崩盤潮。

再者，歐洲債信風(fēng)暴和平板計(jì)算機(jī)(Tablet PC)趨勢的崛起，更是重?fù)鬌RAM產(chǎn)業(yè)需求端的元兇。其中，平板計(jì)算機(jī)趨勢侵蝕筆記型計(jì)算機(jī)(NB)市場，內(nèi)建的DRAM存儲器模塊容量，從2GB和4GB倒退到512MB和1GB，對于DRAM產(chǎn)能的消耗量等于減少了4分之3，即使供給因?yàn)椴糠謴S商退出而減少，速度上卻是跟不上需求退燒的腳步。