“寡頭競爭”時代 中國IC產(chǎn)業(yè)何去何從

于無聲處聽驚雷！8月8號，瀾起科技宣布完成對杭州摩托羅拉芯片設(shè)計部的收購，并獲得摩托羅拉相關(guān)芯片的所有技術(shù)授權(quán);而最近展訊也完成了對泰景信息和摩波彼克的收購(MobilePeak第一步先收購48.44%股份，第二步收購剩余股份)。這對瀾起和展訊是一小步，但對中國集成電路產(chǎn)業(yè)卻是一大步：瀾起的收購是中國集成電路史上第二次由國內(nèi)公司收購國際大公司的部門或者產(chǎn)品線（第一次是2006年芯原微電子收購國際芯片巨頭LSI的ZSP部門，這起收購也為芯原后來成為全球領(lǐng)先的設(shè)計服務(wù)公司奠定了很好的基礎(chǔ)）。在國際公司收購國內(nèi)公司已是“司空見慣渾閑事”的年代，讓我們看到了國內(nèi)集成電路積極走向國際化，反向收購的雄心與壯志；而展訊接連重金收購摩波彼克和泰景則是體現(xiàn)了在寡頭競爭時代，通過并購，積極做大做強，參與全球競爭，爭取早日進(jìn)入全球領(lǐng)先公司的信心與決心（這也是展訊成立以來第四起收購案例）。而巧合的是在對泰景的收購中，進(jìn)入最后階段的兩個買家便是瀾起和展訊。如此國內(nèi)公司的收購，發(fā)生在今天，發(fā)生在瀾起和展訊，有偶然性，更有必然性。

經(jīng)過幾十年的充分發(fā)展，現(xiàn)在集成電路產(chǎn)業(yè)已經(jīng)是“寡頭競爭”，不論制造還是設(shè)計。在制造業(yè)，前四大代工廠有超過87%的銷售額，寡頭競爭已被大家認(rèn)可；但在設(shè)計業(yè)，“寡頭競爭”的趨勢則正在形成：如今的芯片設(shè)計競爭已經(jīng)由上個世紀(jì)的“比快”“比巧”---“船小好調(diào)頭”和“細(xì)分功能”又回到了PC時代的“比大”“比全”---“家大業(yè)大個大”“這有那有全有”。這是因為：

第一：資金的競爭：當(dāng)芯片進(jìn)入納米時代后，對資金的要求就成了一個巨大的門檻。在這個你用65nm都不好意思給別人說的年代，先進(jìn)技術(shù)的研發(fā)，光罩和生產(chǎn)費用都是百萬美元起步。這是一個NoMoney,NoHoney的時代。

第二：IP和技術(shù)的競爭：在融合時代，靠單一功能芯片存活的市場已經(jīng)非常少，所以必須去購買，積累或者開發(fā)更多的IP和技術(shù)。而這對小公司更是一個巨大的挑戰(zhàn)。這是一個NoIP,NoIC的時代。

第三：產(chǎn)品線的競爭：既然做Chip，那么價格就要Cheap，并且在這“華山論賤，看誰更賤”的競爭年代，芯片的價格實在是Cheap，那么單一產(chǎn)品或者市場肯定不會使公司具有挑戰(zhàn)更高臺階或者可持續(xù)發(fā)展的能力。IC的競爭是組合拳與多項全能，而不是一招鮮與單項賽。

在這個大背景下，所以今年僅僅前七個月集成電路領(lǐng)域就發(fā)生了超過80起并購案例（根據(jù)GSA7月份統(tǒng)計加自己整理。加上并購產(chǎn)品線的案例，收購整個公司的則是62起）。春江水暖鴨先知，全球前五大芯片設(shè)計公司（基于行業(yè)和歷史原因，暫未將AMD列入）都應(yīng)時而發(fā)，順勢而為，積極展開了并購的軍備競賽：

讓人唏噓不已的是在這80多起設(shè)計公司的并購案例中，號稱“不差錢”的中國集成電路行業(yè)卻僅僅只有4例：那就是在電視機(jī)和機(jī)頂盒領(lǐng)域領(lǐng)先的瀾起對杭州摩托羅拉設(shè)計部的收購；國內(nèi)第一家有望沖擊6億美元的展訊對MobilePeak和泰景的收購（展訊獨占兩起）；新進(jìn)半導(dǎo)體對Auramicro的收購（這里認(rèn)為新進(jìn)半導(dǎo)體是芯片設(shè)計公司）。而國內(nèi)公司被并購則是多例。

曾幾何時，我們說要鼓勵整合，支持并購，做大做強。但是真的當(dāng)這個時代來臨的時候，我們的公司要么“我為魚肉”，要么“今朝有酒今朝醉”，更多的則是“躲進(jìn)小樓成一統(tǒng)”。這也就是為何產(chǎn)業(yè)在發(fā)展，但銷售額過一億美元的公司卻越來越少的原因。臺灣業(yè)內(nèi)有如何突破“一代拳王”之惑，但大陸的絕對沒有這個困惑，因為我們目前還沒有“拳王”！看著國際領(lǐng)先公司的攻城拔寨，國內(nèi)公司的步步退縮，不禁想起去年在無錫我和許居衍院士的“老少賭”：老驥伏櫪的許院士“老夫聊發(fā)少年狂”，說五年內(nèi)國內(nèi)肯定有突破十億美金的芯片設(shè)計公司；而年輕氣盛的我“少年壯志卻言愁”，認(rèn)為五年內(nèi)絕對出不了。其實，我何嘗不希望自己的賭輸?shù)簦窃诠杨^競爭時代，中國集成電路產(chǎn)業(yè)又如何突破十億美金的天險呢?

前十年，集成電路設(shè)計領(lǐng)域的競爭是比小比快，一個IP，一個功能，一個芯片，一個產(chǎn)品就可能使公司“小荷能露尖尖角”，而中國廣闊的市場資源和分散的政府支持使得中國的集成電路設(shè)計行業(yè)如雨后春筍般快速增長：手機(jī)領(lǐng)域的展訊，格科和RDA，電視及機(jī)頂盒領(lǐng)域的瀾起，中天聯(lián)科和國芯；消費電子領(lǐng)域的瑞芯，安凱和君正；細(xì)分領(lǐng)域的國民技術(shù)和歐比特都是在這個背景下快速成長，成為國內(nèi)的優(yōu)秀公司。那是因為前十年我們具有“天時”“地利”“人和”之優(yōu)勢：單一功能的競爭時代（天時）；全球第一的集成電路市場（地利）加上中國地方政府和部委的大力支持（人和），使得中國的集成電路設(shè)計行業(yè)從零到有，迅速到600多家，真是“春雷一聲震天響”，讓業(yè)界看到了中國集成電路產(chǎn)業(yè)的崛起和希望。

但是，“量”上的發(fā)展卻很難過渡到“質(zhì)”上的提升。而故事到了這里，也不再是喜劇。當(dāng)進(jìn)入新十年的競爭后，我們則不再具有“天時”“地利”“人和”：天時上，現(xiàn)在集成電路成了寡頭競爭，600多家公司中大多是單一產(chǎn)品，單一市場，不是被價格戰(zhàn)殺死，就是自己的市場被大公司整合掉后“悄悄的我走了，不帶走一片Wafer”；地利上，過去十年以“出口主導(dǎo)消費電子制造為主低附加值”的中國電子市場在成本上升，人民幣升值，稅收加重等多重挑戰(zhàn)下，面臨著“敢問路在何方”的困惑，這個市場和產(chǎn)業(yè)面臨著極其嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。今年浙江廣東很多中小企業(yè)嚴(yán)峻的生存狀況絕不是偶然。如果賴以生存的市場和客戶都不好的話，那么“皮之不存毛將焉附”；人和上，分散的地方政府和分散的有限資源使得支持和政策只能“撒胡椒面”：你有我有全都有，最后大家都“大鍋飯”，餓不死，卻長不大；“寡頭競爭”，“諸侯經(jīng)濟(jì)”和“撒胡椒面支持”使得集成電路行業(yè)在寡頭競爭時代面臨著“天不時”，“地不利”“人不和”的嚴(yán)重挑戰(zhàn)。在此挑戰(zhàn)下，突破“十億美金天險”的路又在哪呢？

路在腳下！積極應(yīng)對寡頭競爭，面對上述挑戰(zhàn)，答案就是積極收購，積極整合?？上驳氖菫懫鸷驼褂嵰呀?jīng)走在了前列。

瀾起科技成立以來就立足于服務(wù)器和消費電子，堅持兩條腿走路。在服務(wù)器領(lǐng)域成功打入HP等國際大公司；消費電子領(lǐng)域則成為國內(nèi)電視機(jī)和機(jī)頂盒領(lǐng)域產(chǎn)品最全的公司（國內(nèi)唯一一家在有線，地面和衛(wèi)星三個領(lǐng)域都具有Tunner，Demodulator和Decoder的公司），為了發(fā)展壯大，在沒有上市融資的路徑下，用自有資金去收購國際公司的產(chǎn)品線，可謂是積極探索，可喜可賀。雖然犧牲了現(xiàn)在的現(xiàn)金流，但為公司完善產(chǎn)品布局，提高研發(fā)實力，獲得后續(xù)發(fā)展，實現(xiàn)跨越增長奠定了堅實的基礎(chǔ)。[!--empirenews.page--]

同樣展訊經(jīng)過多年的積累和發(fā)展，成為國內(nèi)手機(jī)芯片領(lǐng)域的“帶頭大哥”。展訊今年第二季度的銷售額是創(chuàng)中國企業(yè)紀(jì)錄的1.6億美元，上半年則是創(chuàng)紀(jì)錄的2.97億美元。并有望成為第一家超過6億美元的本土公司。但是當(dāng)基帶芯片的價格都跌破2美金的時候，展訊則必須要研發(fā)新的產(chǎn)品，拓展新的市場，多條腿走路。于是收購和整合就成了迫在眉睫的事情，但是收購資金的支出，勢必使得公司的現(xiàn)金流以及用在研發(fā)和生產(chǎn)上的資金面臨減少，既要考慮“遠(yuǎn)慮”，又要避免“近憂”，這對展訊是一個挑戰(zhàn)。但是也唯有此，才有可能使中國集成電路產(chǎn)業(yè)參與全球競爭，突破“十億美金天險”。

這是一個融合的時代，一個綜合實力競爭的時代。中國集成電路產(chǎn)業(yè)前十年辛苦積累的基礎(chǔ)和成果面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，而積極并購，加速整合則是中國集成電路行業(yè)突破的唯一出路。

本文來自顧文軍的博客