DRAM廠：不應(yīng)以變動成本作為衡量減產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)

DRAM現(xiàn)貨報(bào)價(jià)跌勢完全止不住，報(bào)價(jià)瀕臨跌破變動成本1美元邊緣，爾必達(dá)(Elpida)上周開第1槍宣布減產(chǎn)，引發(fā)力晶和瑞晶跟進(jìn)，讓業(yè)界再度陷入是否應(yīng)該減產(chǎn)的討論聲浪中；然而，有DRAM廠提出另一個(gè)觀點(diǎn)表示，DRAM廠在評估是否應(yīng)該減產(chǎn)，不應(yīng)該再以報(bào)價(jià)是否跌破變動成本作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，因?yàn)榕_廠多是借錢生產(chǎn)，應(yīng)該在報(bào)價(jià)接近變動成本之前，就要采煞車做出減產(chǎn)決定。

其實(shí)在2008年底的全球金融風(fēng)暴前，DRAM產(chǎn)業(yè)從來沒有減產(chǎn)前例，即使半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)再艱鉅，頂多是將所有投資計(jì)畫都喊停，但當(dāng)時(shí)DRAM報(bào)價(jià)跌破變動成本線，再繼續(xù)生產(chǎn)下去不但沒有現(xiàn)金流入，反而因?yàn)橐Ц缎劫Y、水電等費(fèi)用而導(dǎo)致現(xiàn)金流出，因此當(dāng)時(shí)力晶毅然出面喊減產(chǎn)。

這次情況也是相同，各家DRAM廠制程技術(shù)雖有差異，但變動成本都約在1美元，7月底DRAM報(bào)價(jià)急跌，2GbDDR3芯片現(xiàn)貨報(bào)價(jià)瀕臨1美元關(guān)卡，讓爾必達(dá)做出減產(chǎn)決定，初期會先將DRAM庫存以不做封測方式，放在WaferBank中，不釋出到市場上，讓市面上流通的數(shù)量減少，之后再考慮降低投片量。

相較于業(yè)界常用變動成本線來作為是否應(yīng)該減產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)，有DRAM廠提出其它看法認(rèn)為，以臺系DRAM廠幾乎是以借錢在生產(chǎn)的模式下，折舊的錢多數(shù)要來還貸款，當(dāng)報(bào)價(jià)還沒到變動成本之前，就應(yīng)該喊煞車減產(chǎn)，而非等到報(bào)價(jià)真的跌破變動成本才煞車。

業(yè)界也認(rèn)為，過去大家都是不撐到最后一刻不減產(chǎn)，擔(dān)心減產(chǎn)會讓全球市占率降低，但以現(xiàn)在的市況和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，保命比市占率重要太多了，三星電子(Samsung Electronics)不會減產(chǎn)是財(cái)務(wù)資本夠雄厚，但不是每一家DRAM廠都像三星這么有實(shí)力，不能用保命錢去硬拼。

目前加入減產(chǎn)行列的DRAM廠主要是爾必達(dá)陣營，此外還包括瑞晶和力晶，美光(Micron)體系的南亞科和華亞科則是沒有跟進(jìn)，主要是南亞科旗下12寸晶圓廠多數(shù)產(chǎn)能都轉(zhuǎn)到利基型存儲器(SDRAM)，雖然消費(fèi)性電子如液晶電視等終端需求也是疲弱，但利潤也比PC DRAM好。

再者，華亞科積極轉(zhuǎn)產(chǎn)能到服務(wù)器用的DRAM上，母公司之一的美光在服務(wù)器DRAM產(chǎn)品上需求相當(dāng)好，因此在服務(wù)器的支撐下，短期內(nèi)華亞科也沒有減產(chǎn)的必要性。