平板顯示產(chǎn)業(yè)第二季度走出低谷

DisplaySearch大中華區(qū)副總裁 謝勤益

平板顯示產(chǎn)業(yè)在遭遇2008年的低迷后，經(jīng)過2009年第一季度的調(diào)整，市場(chǎng)顯示復(fù)蘇跡象。

以目前的情況來看，DisplaySearch有信心認(rèn)為面板的需求將從第二季度起開始逐步恢復(fù)并在今年年內(nèi)持續(xù)成長(zhǎng)。目前產(chǎn)業(yè)鏈庫(kù)存仍處于較低的水平，而且我們也看到了在北美、中國(guó)等主要市場(chǎng)零售終端的需求有可喜的成長(zhǎng)。再加上心理的因素，消費(fèi)者將在看到經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)的背景下去提前消費(fèi)，而且面板廠商也在面板訂單的增長(zhǎng)上感受到液晶電視的需求正在逐步釋放。

平板顯示產(chǎn)業(yè)走出低谷

2008年下半年全球經(jīng)濟(jì)陷入不景氣的局面，對(duì)全球平板顯示產(chǎn)業(yè)，尤其是液晶電視產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生了重大影響；但是產(chǎn)業(yè)目前正在逐步走出前所未有的低谷，并正在邁向新一輪的恢復(fù)和增長(zhǎng)。

受大環(huán)境影響，平板顯示出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)低谷，并對(duì)業(yè)界廠商和供應(yīng)鏈產(chǎn)生嚴(yán)重影響。不過，目前面板廠與整個(gè)供應(yīng)鏈業(yè)者也正在通過不同的整合策略，技術(shù)、成本改善措施，產(chǎn)能利用率的動(dòng)態(tài)調(diào)整等方式來應(yīng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)衰退給產(chǎn)業(yè)帶來的負(fù)面影響。此次國(guó)際金融危機(jī)，勢(shì)必對(duì)全球液晶電視供應(yīng)鏈產(chǎn)生結(jié)構(gòu)性影響。

客觀地說，經(jīng)濟(jì)也存在一定的循環(huán)規(guī)律，在經(jīng)濟(jì)循環(huán)中政府、銀行、企業(yè)和消費(fèi)者四個(gè)主體之間存在著交互影響；特別是顯示產(chǎn)業(yè)自IT產(chǎn)品逐漸走到消費(fèi)者市場(chǎng)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)對(duì)個(gè)人與企業(yè)產(chǎn)生了影響，其對(duì)于顯示產(chǎn)業(yè)的影響也較以往明顯。

在過去的10年中，全球經(jīng)濟(jì)體系經(jīng)歷了良性循環(huán)，經(jīng)濟(jì)預(yù)期一直都很樂觀，對(duì)于消費(fèi)者和企業(yè)的信貸限制均非常寬松，貨幣供應(yīng)量也隨著消費(fèi)的增長(zhǎng)而快速膨脹。而當(dāng)信貸開始泛濫的時(shí)候，信貸衍生產(chǎn)品又被過度推崇進(jìn)而挖掘消費(fèi)者和企業(yè)信貸潛力，從而過度推進(jìn)和刺激消費(fèi)和投資。

當(dāng)這些信貸潛力被嚴(yán)重高估之后，泡沫隨之而來。高估消費(fèi)和投資信貸成為第一個(gè)破滅的泡沫(次貸危機(jī))，緊隨其后就是銀行破產(chǎn)，進(jìn)而延伸到信貸衍生產(chǎn)品體系。最終諸如此類的危機(jī)都反映到了消費(fèi)者頭上——消費(fèi)受到抑制，甚至停滯；液晶面板需求突然下挫，產(chǎn)品價(jià)格下降，面板廠商迅速收縮業(yè)務(wù)，裁員、降薪也隨之而來；這又導(dǎo)致新一輪的消費(fèi)需求受挫，成為一個(gè)子循環(huán)，從而成為國(guó)際金融危機(jī)大循環(huán)中的一部分。

產(chǎn)業(yè)復(fù)興應(yīng)從金融抓起

在解決全球經(jīng)濟(jì)問題之前，各國(guó)政府首先要解決的是金融體系問題。液晶產(chǎn)業(yè)廠商面臨的困境與融資行為和面板價(jià)格直接相關(guān)，因此對(duì)業(yè)界廠商而言，不能單純地等待市場(chǎng)恢復(fù)，而是需要先從財(cái)務(wù)的角度入手，穩(wěn)定企業(yè)經(jīng)營(yíng)；就像全球各國(guó)政府救市首先從救銀行開始一樣。因此在以下一些方面，尤其是從財(cái)務(wù)的角度，可以幫助液晶行業(yè)業(yè)者思考如何面對(duì)低迷的消費(fèi)需求：一是實(shí)時(shí)、迅速調(diào)整產(chǎn)能利用率，以避免庫(kù)存堆積；二是裁員，迅速降低成本；三是持續(xù)施壓給材料供應(yīng)商，以降低材料成本；四是持續(xù)推進(jìn)垂直整合動(dòng)作，包括向上的材料和組件的垂直整合和向下的系統(tǒng)整合，與液晶電視整機(jī)廠商合資建立模組工廠或者整機(jī)組裝工廠；五是在面板中盡可能地減少零組件的使用數(shù)量；六是使用閑置產(chǎn)能，推進(jìn)新的制程技術(shù)，以幫助面板廠商獲得長(zhǎng)期的成本下降能力等。

在眾多對(duì)策中，有一點(diǎn)值得提出來參考，其定義為BTTO(Build to Tolerable Orders，面板廠商可接受訂單)供貨策略。當(dāng)面板價(jià)格快速下跌，并且已經(jīng)下跌到面板廠商現(xiàn)金成本以下的時(shí)候，這意味著面板廠商出貨量越多，虧損越多；而持續(xù)虧損越多，面板廠商離倒閉的結(jié)局越近，對(duì)于這一點(diǎn)，面板業(yè)者決策層們都心知肚明。2009年第一季度，全球液晶面板廠商的產(chǎn)能利用率已經(jīng)降到歷史最低點(diǎn)，有部分廠商產(chǎn)能利用率甚至只有30%的水平，因此當(dāng)價(jià)格降到現(xiàn)金成本以下的時(shí)候，面板廠商開始拒絕客戶訂單需求。BTTO指向現(xiàn)金成本，當(dāng)面板的價(jià)格低于現(xiàn)金成本的時(shí)候，就意味著這個(gè)價(jià)格是面板廠商不可接受的，尤其是那些對(duì)于市場(chǎng)占有率不再是首要目標(biāo)的我國(guó)臺(tái)灣面板廠商，對(duì)他們而言“生存”是當(dāng)務(wù)之急。因此，在2009年的前幾個(gè)月，BTTO供貨策略變得非常普遍，它成功地阻止面板價(jià)格的進(jìn)一步回落，甚至使得部分規(guī)格的面板價(jià)格有所反彈。

第二季度迎來樂觀態(tài)勢(shì)

對(duì)于未來市場(chǎng)供需方面，從2009年第二季度以來，越來越多的信號(hào)顯示市場(chǎng)正朝著樂觀的方向發(fā)展。液晶產(chǎn)業(yè)景氣正逐步恢復(fù)，面板供應(yīng)相對(duì)緊張，而面板的價(jià)格也在逐步回升；面板廠商開始逐步召回工廠員工，產(chǎn)能利用率得以回升；帶動(dòng)上游組件和材料廠商持續(xù)將產(chǎn)能恢復(fù)；下游迷你筆記本電腦、筆記本電腦、液晶顯示器和液晶電視對(duì)于面板的需求也在持續(xù)成長(zhǎng)。從目前供應(yīng)鏈情況看來，液晶產(chǎn)業(yè)的冬天已經(jīng)過去，春天已經(jīng)來臨。

事實(shí)上，最近的幾個(gè)月也確實(shí)顯示出了供應(yīng)緊張的狀況，尤其是今年的3、4月份。但是在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)大環(huán)境狀況未能得到根本改變的情況下，是否消費(fèi)需求能如預(yù)期回升？有抑或是供應(yīng)鏈廠商因補(bǔ)貨而導(dǎo)致的小陽(yáng)春？

根據(jù)全球多數(shù)的專家觀點(diǎn)，全球經(jīng)濟(jì)將呈現(xiàn)U型恢復(fù)模式，這就意味著需要一定的時(shí)間才能完全實(shí)現(xiàn)U型底部反轉(zhuǎn)；只有金融危機(jī)得以有效控制和扼轉(zhuǎn)的時(shí)候，全球經(jīng)濟(jì)問題才能逐步得到恢復(fù)。

我們有理由推斷到2009年第三季度到年底面板供應(yīng)將出現(xiàn)相對(duì)緊張的局面。那么，面板廠商激進(jìn)的產(chǎn)能利用率提升和第8代和第10代線新開產(chǎn)能進(jìn)度令人擔(dān)憂，這是否導(dǎo)致廠商對(duì)消費(fèi)需求提前透支而反轉(zhuǎn)進(jìn)入供過于求的狀況值得持續(xù)關(guān)注。

此外，雖然液晶并非平面顯示產(chǎn)業(yè)的唯一，但由于液晶產(chǎn)業(yè)占有平面顯示產(chǎn)值絕對(duì)的貢獻(xiàn)地位，液晶仍為未來10年平面顯示產(chǎn)業(yè)最為重要的驅(qū)動(dòng)力。同時(shí)隨著新的技術(shù)和新的市場(chǎng)的逐步發(fā)展，可選擇平面顯示技術(shù)如AM（主動(dòng)式）OLED（有機(jī)[!--empirenews.page--]發(fā)光二極管）、柔性顯示技術(shù)、新的節(jié)能等離子屏等也有一定的技術(shù)提升，以及公共顯示市場(chǎng)正逐步興起，平板顯示產(chǎn)業(yè)仍具有相當(dāng)未來性。

平面顯示產(chǎn)業(yè)持續(xù)成長(zhǎng)的4個(gè)主要方向是新應(yīng)用、新概念、新規(guī)格與新地區(qū)。新應(yīng)用包括液晶電腦一體機(jī)、數(shù)字標(biāo)牌以及高端手機(jī)等，這些新的應(yīng)用將使得顯示產(chǎn)品進(jìn)一步拓展市場(chǎng)；新概念將帶來新的消費(fèi)需求；新的規(guī)格也將減緩價(jià)格下行速度并給消費(fèi)者創(chuàng)造更多價(jià)值；新的區(qū)域?qū)⒊蔀槠矫骘@示產(chǎn)品繼歐美、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家地區(qū)之后的主要成長(zhǎng)動(dòng)力。

目前全球有超過15億臺(tái)的傳統(tǒng)CRT（顯像管）電視在未來幾年等著被平面電視取代，并且毫無疑問，傳統(tǒng)CRT電視在短期內(nèi)會(huì)像傳統(tǒng)CRT顯示器一樣，幾乎全部被液晶顯示器所替代，這也足以駁斥那種所謂平面顯示產(chǎn)業(yè)已經(jīng)步入成熟甚至衰退的言論。而且隨著顯示器件規(guī)格的逐步提升，將刺激消費(fèi)者購(gòu)買更多用途的、更大尺寸的平面顯示產(chǎn)品。暫時(shí)的產(chǎn)業(yè)的不景氣并非意味著平面顯示產(chǎn)業(yè)不值得去投資，只有長(zhǎng)期且持續(xù)發(fā)展才有機(jī)會(huì)創(chuàng)造永續(xù)的成長(zhǎng)。