DRAM策略聯(lián)盟 風(fēng)云詭譎
[導(dǎo)讀]一、前言2008年3月臺(tái)灣DRAM大廠南科與美商美光（Micron）進(jìn)行策略聯(lián)盟，而結(jié)束與德國(guó)奇夢(mèng)達(dá)（Qimonda）的長(zhǎng)期合作關(guān)系。2008年11月Micron 再以4億美元接手華亞科（Inotera）的35.5%股權(quán)，南亞塑料則提供其中的2 億美
一、前言
2008年3月臺(tái)灣DRAM大廠南科與美商美光（Micron）進(jìn)行策略聯(lián)盟，而結(jié)束與德國(guó)奇夢(mèng)達(dá)（Qimonda）的長(zhǎng)期合作關(guān)系。2008年11月Micron 再以4億美元接手華亞科（Inotera）的35.5%股權(quán)，南亞塑料則提供其中的2 億美元短期融資給Micron。
Qimonda失去Inotera二座12寸晶圓廠半數(shù)的產(chǎn)能支持，一方面使得公司12寸晶圓廠出貨比重下降而沖擊成本結(jié)構(gòu)，另一方面也在產(chǎn)量下滑中市場(chǎng)占有率與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Micron產(chǎn)生一消一長(zhǎng)情勢(shì)對(duì)換的情形。
2008年下半年全球DRAM產(chǎn)業(yè)面臨2001年以來(lái)最大的經(jīng)營(yíng)困境，臺(tái)灣DRAM產(chǎn)業(yè)整并風(fēng)聲四起。日本爾必達(dá)（Elpida）以支持力晶，購(gòu)買力晶手中瑞晶電子（Rexchip）股權(quán)為由，增持Rexchip股權(quán)（從48.8%到52%）。
力晶從Elpida手中換得的現(xiàn)金不到15億元，對(duì)改善力晶的財(cái)務(wù)狀況幫助不大（單季虧損遠(yuǎn)大于此），但這卻是Rexchip變?yōu)镋lpida子公司的關(guān)鍵少數(shù)。
Elpida此舉或許是為了避免重蹈Qimonda賠了夫人（Inotera）又折兵（市場(chǎng)占有率）覆轍的預(yù)防性措施。但對(duì)力晶來(lái)說(shuō)，卻失去了未來(lái)談判的重要籌碼，而臺(tái)灣廠商欲藉整并以提高在眾家DRAM技術(shù)母廠間的談判力量，取得較佳的合作條件，似乎也讓Elpida藉由不到15億元輕松化解了。本文將對(duì)目前全球DRAM產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情勢(shì)，以及臺(tái)灣DRAM產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展的機(jī)會(huì)與挑戰(zhàn)做分析。
二、DRAM產(chǎn)業(yè)從點(diǎn)到為止進(jìn)入Knock out（擊倒）戰(zhàn)
全球DRAM產(chǎn)業(yè)第一大三星（Samsung）的市場(chǎng)占有率曾經(jīng)一度下滑至2007 年第一季的25.5%。此時(shí)Hynix的DRAM市場(chǎng)占有率達(dá)到22.9%，與Samsung的差距不到3個(gè)百分點(diǎn)。
Samsung面對(duì)情勢(shì)的重大變化，決定對(duì)NAND Flash及LCD面板事業(yè)暫采守勢(shì)，而集中資源加緊投入DRAM戰(zhàn)場(chǎng)。一方面快速拉升12吋晶圓廠出貨比重，從2007年第一季的66%，一路拉升至2008年第四季的83%，2009年底更將沖到95%以上，在DRAM戰(zhàn)場(chǎng)全面以12吋晶圓廠應(yīng)戰(zhàn)。
配合Samsung 在2007年第二季率先導(dǎo)入68納米制程技術(shù)，至2008年第四季將達(dá)到出貨比重的七成，成為業(yè)界成本競(jìng)爭(zhēng)力最強(qiáng)的公司。同期，臺(tái)灣的茂德科技（ProMOS）受到南韓政府技轉(zhuǎn)限制（2009年初才會(huì)導(dǎo)入Hynix新制程），Nanya、Inotera則受到策略合作伙伴轉(zhuǎn)至Micron，而使得生產(chǎn)及制程技術(shù)轉(zhuǎn)換青黃不接，到2009年才會(huì)陸續(xù)拉升新制程的出貨。
(一) Samsung刻意壓低獲利水平，臺(tái)灣DRAM廠持續(xù)失血
Samsung在率先導(dǎo)入68納米制程技術(shù)，配合快速拉升12寸晶圓廠產(chǎn)能出貨比重，在成本競(jìng)爭(zhēng)上已拉開(kāi)與臺(tái)灣廠商的差距。自2007年第二季開(kāi)始，Samsung刻意壓低獲利水平，使得公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率在0%上下游走。臺(tái)灣DRAM廠則大幅失血，已連續(xù)四季都低于負(fù)40%。
(二) 臺(tái)灣DRAM廠且戰(zhàn)且走，南韓大廠步步進(jìn)逼
在如此惡劣的經(jīng)營(yíng)壓力下，臺(tái)灣DRAM公司為避免虧損擴(kuò)大，開(kāi)始進(jìn)行減產(chǎn)，或暫緩新產(chǎn)能的建置，并呼吁南韓大廠進(jìn)行減產(chǎn)。Samsung無(wú)意在此階段進(jìn)行減產(chǎn)的意圖十分明顯，一方面填補(bǔ)Qimonda淡出后的市場(chǎng)空間，二來(lái)臺(tái)灣廠商技術(shù)導(dǎo)入落后無(wú)法放膽擴(kuò)產(chǎn)。
Samsung以穩(wěn)健的步調(diào)擴(kuò)產(chǎn)，讓全球DRAM的供需維持在供過(guò)于求的狀態(tài)，犧牲自身短期的獲利，逐步填補(bǔ)Qimonda及臺(tái)灣廠商退出的市場(chǎng)空間。南韓廠商在臺(tái)灣DRAM廠減產(chǎn)的同時(shí)并未同步進(jìn)行減產(chǎn)，而是持續(xù)擴(kuò)增12寸晶圓廠產(chǎn)能以填補(bǔ)臺(tái)灣退出后的空間。
(三)因應(yīng)DRAM產(chǎn)業(yè)整并風(fēng)聲四起，Elpida增持Rexchip股權(quán)過(guò)半，鞏固戰(zhàn)略高地
全球DRAM品牌及技術(shù)大廠中，日本Elpida的市場(chǎng)占有率排名第三，德國(guó)的Qimonda則在技術(shù)發(fā)展的失誤以及策略聯(lián)盟伙伴的離開(kāi)后，跌到第五名。目前五大DRAM廠中，只有Samsung與臺(tái)灣公司沒(méi)有策略聯(lián)盟關(guān)系。
Qimonda在策略聯(lián)盟合作伙伴臺(tái)灣的Nanya轉(zhuǎn)向美國(guó)的Micron后，由于Qimonda對(duì)Inotera的持股未過(guò)半，在Nanya的支持下，Micron也取得了Qimonda在Inotera的持股。
2008年下半年臺(tái)灣DRAM產(chǎn)業(yè)面臨巨額的虧損壓力，整并風(fēng)聲四起。日本Elpida的DRAM產(chǎn)出中，與力晶合資的Rexchip具有重要的地位，且重要性持續(xù)升高中。Rexchip的12寸晶圓廠月產(chǎn)8萬(wàn)片12寸晶圓，是建廠最晚、廠房及設(shè)備較新的晶圓廠，這對(duì)Elpida的重要性不言可喻。在這DRAM產(chǎn)業(yè)風(fēng)云詭譎的時(shí)刻，鞏固Rexchip的控制權(quán)，對(duì)Elpida來(lái)說(shuō)是相當(dāng)重要的。
三、結(jié)論
臺(tái)灣DRAM產(chǎn)業(yè)在12寸晶圓廠世代，由于8寸晶圓廠的包袱較少，使得臺(tái)灣DRAM公司即使在制程技術(shù)的導(dǎo)入稍微落后國(guó)際大廠，在成本競(jìng)爭(zhēng)上仍能應(yīng)付過(guò)去。
但隨著全球DRAM第一大的Samsung快速拉升12寸晶圓廠產(chǎn)能，預(yù)估至2009年第四季將超過(guò)95%，臺(tái)灣在制程技術(shù)的導(dǎo)入已沒(méi)有可稍微落后的空間了。于是在技術(shù)力（影響成本）、市場(chǎng)力（Samsung有較高的ASP）都不如Samsung的情況下，經(jīng)營(yíng)壓力大增。
2008年3月臺(tái)灣DRAM大廠南科與美商美光（Micron）進(jìn)行策略聯(lián)盟，而結(jié)束與德國(guó)奇夢(mèng)達(dá)（Qimonda）的長(zhǎng)期合作關(guān)系。2008年11月Micron 再以4億美元接手華亞科（Inotera）的35.5%股權(quán)，南亞塑料則提供其中的2 億美元短期融資給Micron。
Qimonda失去Inotera二座12寸晶圓廠半數(shù)的產(chǎn)能支持，一方面使得公司12寸晶圓廠出貨比重下降而沖擊成本結(jié)構(gòu)，另一方面也在產(chǎn)量下滑中市場(chǎng)占有率與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Micron產(chǎn)生一消一長(zhǎng)情勢(shì)對(duì)換的情形。
2008年下半年全球DRAM產(chǎn)業(yè)面臨2001年以來(lái)最大的經(jīng)營(yíng)困境，臺(tái)灣DRAM產(chǎn)業(yè)整并風(fēng)聲四起。日本爾必達(dá)（Elpida）以支持力晶，購(gòu)買力晶手中瑞晶電子（Rexchip）股權(quán)為由，增持Rexchip股權(quán)（從48.8%到52%）。
力晶從Elpida手中換得的現(xiàn)金不到15億元，對(duì)改善力晶的財(cái)務(wù)狀況幫助不大（單季虧損遠(yuǎn)大于此），但這卻是Rexchip變?yōu)镋lpida子公司的關(guān)鍵少數(shù)。
Elpida此舉或許是為了避免重蹈Qimonda賠了夫人（Inotera）又折兵（市場(chǎng)占有率）覆轍的預(yù)防性措施。但對(duì)力晶來(lái)說(shuō)，卻失去了未來(lái)談判的重要籌碼，而臺(tái)灣廠商欲藉整并以提高在眾家DRAM技術(shù)母廠間的談判力量，取得較佳的合作條件，似乎也讓Elpida藉由不到15億元輕松化解了。本文將對(duì)目前全球DRAM產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情勢(shì)，以及臺(tái)灣DRAM產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展的機(jī)會(huì)與挑戰(zhàn)做分析。
二、DRAM產(chǎn)業(yè)從點(diǎn)到為止進(jìn)入Knock out（擊倒）戰(zhàn)
全球DRAM產(chǎn)業(yè)第一大三星（Samsung）的市場(chǎng)占有率曾經(jīng)一度下滑至2007 年第一季的25.5%。此時(shí)Hynix的DRAM市場(chǎng)占有率達(dá)到22.9%，與Samsung的差距不到3個(gè)百分點(diǎn)。
Samsung面對(duì)情勢(shì)的重大變化，決定對(duì)NAND Flash及LCD面板事業(yè)暫采守勢(shì)，而集中資源加緊投入DRAM戰(zhàn)場(chǎng)。一方面快速拉升12吋晶圓廠出貨比重，從2007年第一季的66%，一路拉升至2008年第四季的83%，2009年底更將沖到95%以上，在DRAM戰(zhàn)場(chǎng)全面以12吋晶圓廠應(yīng)戰(zhàn)。
配合Samsung 在2007年第二季率先導(dǎo)入68納米制程技術(shù)，至2008年第四季將達(dá)到出貨比重的七成，成為業(yè)界成本競(jìng)爭(zhēng)力最強(qiáng)的公司。同期，臺(tái)灣的茂德科技（ProMOS）受到南韓政府技轉(zhuǎn)限制（2009年初才會(huì)導(dǎo)入Hynix新制程），Nanya、Inotera則受到策略合作伙伴轉(zhuǎn)至Micron，而使得生產(chǎn)及制程技術(shù)轉(zhuǎn)換青黃不接，到2009年才會(huì)陸續(xù)拉升新制程的出貨。
(一) Samsung刻意壓低獲利水平，臺(tái)灣DRAM廠持續(xù)失血
Samsung在率先導(dǎo)入68納米制程技術(shù)，配合快速拉升12寸晶圓廠產(chǎn)能出貨比重，在成本競(jìng)爭(zhēng)上已拉開(kāi)與臺(tái)灣廠商的差距。自2007年第二季開(kāi)始，Samsung刻意壓低獲利水平，使得公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率在0%上下游走。臺(tái)灣DRAM廠則大幅失血，已連續(xù)四季都低于負(fù)40%。
(二) 臺(tái)灣DRAM廠且戰(zhàn)且走，南韓大廠步步進(jìn)逼
在如此惡劣的經(jīng)營(yíng)壓力下，臺(tái)灣DRAM公司為避免虧損擴(kuò)大，開(kāi)始進(jìn)行減產(chǎn)，或暫緩新產(chǎn)能的建置，并呼吁南韓大廠進(jìn)行減產(chǎn)。Samsung無(wú)意在此階段進(jìn)行減產(chǎn)的意圖十分明顯，一方面填補(bǔ)Qimonda淡出后的市場(chǎng)空間，二來(lái)臺(tái)灣廠商技術(shù)導(dǎo)入落后無(wú)法放膽擴(kuò)產(chǎn)。
Samsung以穩(wěn)健的步調(diào)擴(kuò)產(chǎn)，讓全球DRAM的供需維持在供過(guò)于求的狀態(tài)，犧牲自身短期的獲利，逐步填補(bǔ)Qimonda及臺(tái)灣廠商退出的市場(chǎng)空間。南韓廠商在臺(tái)灣DRAM廠減產(chǎn)的同時(shí)并未同步進(jìn)行減產(chǎn)，而是持續(xù)擴(kuò)增12寸晶圓廠產(chǎn)能以填補(bǔ)臺(tái)灣退出后的空間。
(三)因應(yīng)DRAM產(chǎn)業(yè)整并風(fēng)聲四起，Elpida增持Rexchip股權(quán)過(guò)半，鞏固戰(zhàn)略高地
全球DRAM品牌及技術(shù)大廠中，日本Elpida的市場(chǎng)占有率排名第三，德國(guó)的Qimonda則在技術(shù)發(fā)展的失誤以及策略聯(lián)盟伙伴的離開(kāi)后，跌到第五名。目前五大DRAM廠中，只有Samsung與臺(tái)灣公司沒(méi)有策略聯(lián)盟關(guān)系。
Qimonda在策略聯(lián)盟合作伙伴臺(tái)灣的Nanya轉(zhuǎn)向美國(guó)的Micron后，由于Qimonda對(duì)Inotera的持股未過(guò)半，在Nanya的支持下，Micron也取得了Qimonda在Inotera的持股。
2008年下半年臺(tái)灣DRAM產(chǎn)業(yè)面臨巨額的虧損壓力，整并風(fēng)聲四起。日本Elpida的DRAM產(chǎn)出中，與力晶合資的Rexchip具有重要的地位，且重要性持續(xù)升高中。Rexchip的12寸晶圓廠月產(chǎn)8萬(wàn)片12寸晶圓，是建廠最晚、廠房及設(shè)備較新的晶圓廠，這對(duì)Elpida的重要性不言可喻。在這DRAM產(chǎn)業(yè)風(fēng)云詭譎的時(shí)刻，鞏固Rexchip的控制權(quán)，對(duì)Elpida來(lái)說(shuō)是相當(dāng)重要的。
三、結(jié)論
臺(tái)灣DRAM產(chǎn)業(yè)在12寸晶圓廠世代，由于8寸晶圓廠的包袱較少，使得臺(tái)灣DRAM公司即使在制程技術(shù)的導(dǎo)入稍微落后國(guó)際大廠，在成本競(jìng)爭(zhēng)上仍能應(yīng)付過(guò)去。
但隨著全球DRAM第一大的Samsung快速拉升12寸晶圓廠產(chǎn)能，預(yù)估至2009年第四季將超過(guò)95%，臺(tái)灣在制程技術(shù)的導(dǎo)入已沒(méi)有可稍微落后的空間了。于是在技術(shù)力（影響成本）、市場(chǎng)力（Samsung有較高的ASP）都不如Samsung的情況下，經(jīng)營(yíng)壓力大增。
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