烽火通信：主營(yíng)增長(zhǎng)穩(wěn)健 FTTH值得期待

受益于國(guó)內(nèi)3G建設(shè)及FTTH可能帶來(lái)的巨大市場(chǎng)空間。雖然面臨全球經(jīng)濟(jì)放緩的形勢(shì)，我國(guó)電信投資的增長(zhǎng)卻非常明確。3G建設(shè)的啟動(dòng)將增加公司通信系統(tǒng)產(chǎn)品的需求;此外，公司在FTTH領(lǐng)域具有優(yōu)勢(shì)，一旦FTTH市場(chǎng)正式啟動(dòng)將極大地推動(dòng)公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

維持盈利預(yù)測(cè)和投資評(píng)級(jí)。08/09/10年EPS0.37/0.49/0.64元，08/09/10年P(guān)E19/15/11倍，當(dāng)前價(jià)7.21元，目標(biāo)價(jià)12.80元，“增持”評(píng)級(jí)。