工藝技術(shù)過(guò)渡延緩，投資銀行預(yù)測(cè)晶圓廠將遭受重創(chuàng)

由于業(yè)界向65納米的過(guò)渡被延遲，以及2007年下半年以來(lái)的緩慢增長(zhǎng)，某家投資銀行降低了對(duì)中國(guó)臺(tái)灣兩家領(lǐng)先級(jí)工廠的收入預(yù)算。

匯豐銀行分析師Steven Pelayo警告說(shuō)，下半年半導(dǎo)體行業(yè)收入的緩慢增長(zhǎng)和各類(lèi)庫(kù)存過(guò)多的問(wèn)題使所有廠家的前景暗淡。

Pelayo說(shuō)：“在之前的報(bào)告中，我們發(fā)現(xiàn)輿論普遍預(yù)計(jì)07年第二季度的收入增長(zhǎng)可以達(dá)到30％左右。雖然07年上半年庫(kù)存的減少讓第三季度的收入可以增長(zhǎng)14%左右，但缺乏穩(wěn)定的銷(xiāo)售收入還是會(huì)讓晶圓廠的收入增長(zhǎng)在第四季度停滯不前?！?

Pelayo表示：“我們可以看到數(shù)個(gè)麻煩的信號(hào)。行業(yè)分析人士認(rèn)為，半導(dǎo)體行業(yè)收入增長(zhǎng)的停滯會(huì)持續(xù)到08年的上半年，這是由以下原因造成的：1）收入增長(zhǎng)形勢(shì)和存貨趨勢(shì)復(fù)雜；2）技術(shù)轉(zhuǎn)移的減慢影響新產(chǎn)品的推出；3）晶圓廠資金的低投入預(yù)示著向65納米的大規(guī)模過(guò)渡將至少要等到六個(gè)月之后才能實(shí)現(xiàn)。”

從各種來(lái)源得到的信息顯示，65納米設(shè)計(jì)要在市場(chǎng)大規(guī)模應(yīng)用，需要的時(shí)間遠(yuǎn)比預(yù)期的要長(zhǎng) 。緩慢的仿真率、光學(xué)鄰近矯正(OPC)瓶頸和其它問(wèn)題在影響著65納米設(shè)計(jì)的發(fā)展。

Pelayo表示：“至于技術(shù)過(guò)渡，如今的65納米工藝大部分都是生產(chǎn)圖形芯片，而大規(guī)模的推廣至少要等到明年第二季度。有更多的證據(jù)可以證明這一點(diǎn)，因?yàn)楝F(xiàn)在晶圓廠的資本支出和訂單量已經(jīng)接近歷史最低水平，所以很顯然，晶圓廠還沒(méi)有計(jì)劃近期快速發(fā)展到65納米工藝的量產(chǎn)。”

當(dāng)然，也有一些積極的跡象出現(xiàn)。Pelayo指出，晶圓廠客戶(hù)的庫(kù)存已經(jīng)從之前的超過(guò)80多天降低到大約73天。盡管這樣的發(fā)展是好的，但這樣的庫(kù)存日期還是超過(guò)了之前的平均65天的水平。

他表示：“細(xì)節(jié)顯示庫(kù)存趨勢(shì)因?yàn)榻K端市場(chǎng)而不同，其中消費(fèi)品和無(wú)線產(chǎn)品領(lǐng)域庫(kù)存較多，而在基線產(chǎn)品和PLD領(lǐng)域則最少。在公司方面，第二季度最顯著的是高通和Mediatek，存貨分別增加了14％和65％，而Nvidia則減少到了2002年以來(lái)的最低?！?

因此，HSBC降低了對(duì)TSMC和UMC的預(yù)測(cè)。TSMC的銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)在2007年第四季度將達(dá)到1.1％，而2008年第一季度收入則將下降5.4％。之前HSBC對(duì)于TSMC的預(yù)測(cè)是在2007年第四季度和2008年第一季度分別增長(zhǎng)9.1％和負(fù)2.5％。

HSBC表示，預(yù)計(jì)UMC 2007年第四季度和2008年第一季度銷(xiāo)售收入將從正增長(zhǎng)3％到負(fù)增長(zhǎng)4.4％。而之前的預(yù)測(cè)顯示，在2007年第四季度和2008年第一季度，UMC的銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率將分別為9.9％和負(fù)6.3％。