集成電路行業(yè)繼續(xù)快速增長(zhǎng)即將迎來(lái)好年景

一、行業(yè)繼續(xù)快速增長(zhǎng)
著名市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)IDG的研究表明，去年中國(guó)消費(fèi)電子市場(chǎng)的銷售額達(dá)到347.5億美元，預(yù)計(jì)今年將超過(guò)600億美元。消費(fèi)電子市場(chǎng)的增長(zhǎng)主要來(lái)自傳統(tǒng)產(chǎn)品的細(xì)分市場(chǎng)及數(shù)碼產(chǎn)品，如平板電視、MP3、MP4、數(shù)碼相機(jī)、數(shù)碼攝像機(jī)、移動(dòng)存儲(chǔ)等。中國(guó)已經(jīng)成為僅次于美國(guó)的全球第二大消費(fèi)電子市場(chǎng)，2005年至2010年，中國(guó)消費(fèi)電子市場(chǎng)將保持較快的增長(zhǎng)。

當(dāng)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的時(shí)候，人們花在消費(fèi)電子上的支出也比較多。消費(fèi)電子行業(yè)的邏輯是，新產(chǎn)品產(chǎn)生新需求，在短期內(nèi)缺乏殺手級(jí)新品的情況下，行業(yè)增長(zhǎng)的動(dòng)力在于現(xiàn)有產(chǎn)品滲透率的提高以及這些產(chǎn)品本身的升級(jí)。
       二、庫(kù)存水平的變化
       2005年以來(lái)半導(dǎo)體庫(kù)存水平進(jìn)一步下降，從2季度6.15億美元的行業(yè)正常庫(kù)存水平下降到3季度的5.5億美元，占季度銷售收入的0.99%。2月16日GARTNER發(fā)布的庫(kù)存調(diào)查指數(shù)顯示，與市場(chǎng)的普遍預(yù)期不同，四季度半導(dǎo)體供應(yīng)鏈上的庫(kù)存水平進(jìn)一步下降，這一方面顯示相關(guān)廠商依舊謹(jǐn)慎、銷售依舊旺盛，另一方面也意味著未來(lái)市場(chǎng)增長(zhǎng)將更平穩(wěn)而健康。很大程度上，對(duì)庫(kù)存水平的判斷，如同一個(gè)浮標(biāo)，成為了判斷行業(yè)景氣程度的一個(gè)最直接的依據(jù)。
       三、投資水平的變化
       從產(chǎn)能利用率來(lái)講，按照Advanced Forecasting的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，IC行業(yè)高端領(lǐng)域的產(chǎn)能利用率在2005達(dá)到了99%，這在歷史上也是少見(jiàn)的，結(jié)合庫(kù)存水平以及下游的需求增長(zhǎng)情況，看不出有過(guò)熱的跡象產(chǎn)生。
       按照IC Insights預(yù)計(jì)，06年的投資額增加10%，銷售收入增長(zhǎng)10%，比較過(guò)去的情況來(lái)說(shuō)，投資仍舊很謹(jǐn)慎，另外，B/B值在1季度開(kāi)始大于1，顯示半導(dǎo)體生產(chǎn)廠商對(duì)未來(lái)市場(chǎng)的增長(zhǎng)疑慮開(kāi)始消除，增加設(shè)備擴(kuò)大產(chǎn)能的動(dòng)機(jī)明顯。
       從庫(kù)存和投資水平的分析來(lái)看，我們有理由對(duì)行業(yè)未來(lái)一段時(shí)間的發(fā)展抱一個(gè)相對(duì)樂(lè)觀的態(tài)度。