晶圓代工恐進(jìn)入退潮期

      晶圓代工業(yè)有個(gè)「潮汐理論」，當(dāng)景氣旺季來(lái)臨，領(lǐng)導(dǎo)廠商最早滿載，是漲潮的優(yōu)先受惠者；反之，景氣退潮時(shí)，核心大廠最晚感受到，但是產(chǎn)能一旦松動(dòng)，下滑幅度和速度也會(huì)相當(dāng)驚人。
       今年第二季開(kāi)始，全球芯片業(yè)庫(kù)存增加的消息就甚囂塵上，LCD驅(qū)動(dòng)IC代工及封測(cè)廠商因?yàn)榭蛻暨t遲無(wú)法去化倉(cāng)庫(kù)中的半制晶圓（Wafer Bank），營(yíng)收率先衰退，當(dāng)時(shí)臺(tái)積電仍保持不敗之身，產(chǎn)能利用率持續(xù)超越100%。
       目前大量采用90奈米制程絕大部分仍是以個(gè)人計(jì)算機(jī)相關(guān)的繪圖芯片、芯片組為主，但第三季PC市場(chǎng)旺季不旺，加上廠商調(diào)整庫(kù)存，市場(chǎng)對(duì)90奈米的需求自然無(wú)法成長(zhǎng)。
       市場(chǎng)需求成長(zhǎng)有限，但90奈米產(chǎn)能供給量卻持續(xù)成長(zhǎng)，除臺(tái)積電本身產(chǎn)能持續(xù)增加外；聯(lián)電第三季新開(kāi)出90奈米產(chǎn)能初估接近1萬(wàn)片12吋約當(dāng)晶圓的水平；而特許、中芯90奈米制程成熟，開(kāi)始獲得超微、德儀等客戶認(rèn)證，也具一定的接單能力；若再加上跨足晶圓代工市場(chǎng)的IDM廠，如三星、東芝等，也開(kāi)始為高通、賽靈思等代工，第三季90奈米新產(chǎn)能似乎比預(yù)期中多。
       花旗環(huán)球證券半導(dǎo)體首席分析師陸行之表示，90奈米的「餅」就那么大，臺(tái)積電先前所占大廠釋出訂單比重最高曾達(dá)75%，下半年下滑至66%比重，仍在水平之上。
       不過(guò)，晶圓代工業(yè)景氣退潮，經(jīng)常伴隨著價(jià)格松動(dòng)，臺(tái)積電90奈米產(chǎn)能利用率跌破80%，為填補(bǔ)多余產(chǎn)能，不是停止產(chǎn)能擴(kuò)充，就是進(jìn)入價(jià)格戰(zhàn)。陸行之說(shuō)，他不樂(lè)見(jiàn)臺(tái)積電出現(xiàn)殺價(jià)搶單的動(dòng)作，因此才建議臺(tái)積電縮減明年度資本支出，放慢產(chǎn)能擴(kuò)充腳步。
       花旗環(huán)球證券的報(bào)告，看衰臺(tái)積電第四季新廠產(chǎn)能利用率下探65%，又提出降低明年資本支出衰退警訊，似乎保守看待明后年景氣，等同提前宣示晶圓代工業(yè)恐將進(jìn)入退潮期。