美“風(fēng)投”期待對(duì)接“中國(guó)芯”

風(fēng)險(xiǎn)投資瞄準(zhǔn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，泛珠三角地區(qū)正積極打理誘人的“硅盛宴”。記者從日前在廣州閉幕的“第三屆泛珠三角半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)高峰論壇”上了解到，目前美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資商已籌集40億美元資金準(zhǔn)備進(jìn)入中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。有“風(fēng)”來(lái)儀，中國(guó)企業(yè)準(zhǔn)備如何分食“ 硅大餐”？

珠三角嗷嗷待哺

據(jù)廣東省半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)何濤介紹，珠三角地區(qū)電子信息產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值已經(jīng)占到全國(guó)的40%，珠三角的IC產(chǎn)品消耗量占全國(guó)的70%。但珠三角地區(qū)IC的產(chǎn)量確與此極不相稱，與長(zhǎng)三角地區(qū)和環(huán)渤海地區(qū)形成極大的反差。一個(gè)最明顯的例子是，每年從珠三角地區(qū)發(fā)出的程 控交換機(jī)、光通信產(chǎn)品、微型計(jì)算機(jī)、打印機(jī)、彩管、PCB、電聲器 件、彩電、激光視盤機(jī)、組合音響等電子信息產(chǎn)品都名列全國(guó)各省市 前茅，但這些產(chǎn)品用到的核心IC部件，卻幾乎都來(lái)自中國(guó)臺(tái)灣和長(zhǎng)三 角地區(qū)。而且，過(guò)去幾年重大的半導(dǎo)體投資項(xiàng)目，珠三角地區(qū)無(wú)一斬獲，上海、蘇州甚至成都成了投資熱土。

目前，北京有中國(guó)第一座12英寸晶圓廠，上海則擁有多條8英寸生產(chǎn)線，而且12英寸線也在建設(shè)中，而華南只有分布于廣州、深圳和 珠海的3家6英寸以下晶圓生產(chǎn)廠，不但這3家廠總產(chǎn)量不及珠三角電 子信息產(chǎn)業(yè)龐大需求的一成，而且在技術(shù)上與華北、華東亦有不小的差距。

“華東、華北IC產(chǎn)業(yè)已呈烈火燎原之勢(shì)，華南地區(qū)則還是星星點(diǎn)點(diǎn)。”難怪在這次泛珠三角半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)高峰論壇上，不少代表對(duì)目前的現(xiàn)狀表示了不滿。但建造一個(gè)8英寸的IC廠需要10億美元，建造一個(gè)12英寸的IC廠則需要25億美元。由于國(guó)際IC技術(shù)淘汰率非常高，再 加上IC是投資龐大、風(fēng)險(xiǎn)極高的產(chǎn)業(yè)，單靠企業(yè)自身能力恐難抵御風(fēng) 險(xiǎn)，甚至單靠珠三角地區(qū)本身還不行，需要“泛珠三角地區(qū)”各方合 力支撐中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的“第三極”。何濤表示，第三屆泛珠三角半 導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)高峰論壇的出發(fā)點(diǎn)就是想借助珠三角后方的“后援”加快發(fā) 展廣東的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。

根據(jù)《泛珠三角區(qū)域合作框架協(xié)議》(簡(jiǎn)稱“9+2”)，泛珠三角包括福建、江西、湖南、廣東、廣西、海南、四川、貴州、云南九個(gè)省區(qū)和香港、澳門兩個(gè)特別行政區(qū)。雖然在論壇現(xiàn)場(chǎng)，記者發(fā)現(xiàn)到會(huì)的代表主要來(lái)自廣東省內(nèi)，但東道主對(duì)“9+2”的合作似乎充滿信心，特別是在人才培養(yǎng)方面，廣東的人才資源儲(chǔ)備明顯不足，周邊一些省 份如四川、湖南則可以加快輸送后備軍。

找準(zhǔn)資金鏈“鉚點(diǎn)”

中山大學(xué)珠三角研究中心鄭天祥教授說(shuō)，泛珠三角是目前國(guó)內(nèi)啟動(dòng)的最大區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作體，區(qū)域內(nèi)11省區(qū)的總?cè)丝跒?.53億人，超過(guò)歐盟總?cè)丝?4.5億)，面積為200.5 萬(wàn)平方公里，是日本面積的5倍，而GDP則為中國(guó)經(jīng)濟(jì)總量的三分之一。按照此前的口徑，“十一五” 期間，中國(guó)對(duì)于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的投資總額將達(dá)到300億美元，雖然這個(gè) 數(shù)字最終可能會(huì)大打折扣，但即是按200億美元計(jì)算，如果泛珠三角地區(qū)能分到20%，就是40億美元，可以建設(shè)一到兩條12英寸生產(chǎn)線。問(wèn)題是根據(jù)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的定律，大量的政府和銀行投資今后可能繼續(xù)向長(zhǎng)三角地區(qū)聚集，因此珠三角地區(qū)半導(dǎo)體行業(yè)積極爭(zhēng)取風(fēng)險(xiǎn)投資就顯得十分緊迫。如此看來(lái)，這次泛珠三角半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)峰會(huì)把主題定位于“搭建投資平臺(tái)”就顯得順理成章了。

    令與會(huì)者興奮的是，廣東半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)特邀的演講嘉賓、美國(guó)環(huán)球艾特公司首席執(zhí)行官約翰.斯巴特博士在《中國(guó)半導(dǎo)體工業(yè)2006 年風(fēng)險(xiǎn)投資展望》的演講中說(shuō)，目前美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資商已籌集了40億美元的資金準(zhǔn)備投入中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)。斯巴特博士是克林頓執(zhí)政時(shí)期政府內(nèi)閣信息管理部部長(zhǎng)，并擔(dān)任過(guò)美國(guó)中小企業(yè)管理局總律師和副局長(zhǎng)，具有豐富的投融資經(jīng)驗(yàn),而且據(jù)說(shuō)“背景很深”。雖然斯巴特沒(méi)有提到40億美元所涉及的具體風(fēng)投商，但記者獲悉，這次峰會(huì)之后，廣東省半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)正著手準(zhǔn)備“泛珠三角半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)技術(shù)、市場(chǎng)及投融資代表團(tuán)赴美計(jì)劃”，搶食“硅大餐”的架勢(shì)已經(jīng)擺出。

目前的問(wèn)題是，風(fēng)投商手里攥著大把的資金等待好的項(xiàng)目，企業(yè)則握著立項(xiàng)計(jì)劃書(shū)盼望資金雨露，雙方都是“望眼欲穿”，資金鏈上供需兩端如何對(duì)接？“鉚點(diǎn)”又在何方？

斯巴特對(duì)企業(yè)尋找優(yōu)秀風(fēng)投時(shí)給出了三點(diǎn)忠告。一是了解目前哪些公司投資中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè);二是詳細(xì)研究這些公司的背景及他們的投資歷史;三是盡可能與更多的風(fēng)投公司接洽，而不是僅僅限于一二家；四是爭(zhēng)取通過(guò)朋友或各種關(guān)系向風(fēng)投公司推薦你提交的方案。對(duì)風(fēng)投公司的建議則是：投資大小必須與公司的指導(dǎo)原則一致；擬投資的企業(yè)目前發(fā)展處于哪個(gè)階段，融資條件是否已經(jīng)成熟；企業(yè)是否具有強(qiáng)大的經(jīng)營(yíng)管理班子；是否具有優(yōu)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的特質(zhì)；對(duì)經(jīng)濟(jì)回報(bào)的預(yù)期。

IBM中國(guó)香港公司系統(tǒng)技術(shù)部客戶總監(jiān)林本勝認(rèn)為，找風(fēng)險(xiǎn)投資商不單只找錢，也是找人。其實(shí)找到風(fēng)險(xiǎn)投資商，他就變成跟你一起創(chuàng)業(yè)了，你的第一期融資解決后，第二期融資他們也會(huì)幫你想辦法，甚至一直到最后的IPO。所以說(shuō)每個(gè)成功的企業(yè)里都會(huì)有一個(gè)非常好的風(fēng)投。

設(shè)計(jì)業(yè)獨(dú)領(lǐng)“風(fēng)騷”？

珠三角半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀是IC設(shè)計(jì)業(yè)相對(duì)發(fā)達(dá)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)內(nèi)地正式注冊(cè)的IC設(shè)計(jì)公司不到500家，珠三角地區(qū)就占了180多家，占1/3強(qiáng)。這些設(shè)計(jì)公司大都處于初創(chuàng)期，普遍缺乏資金，阻礙其進(jìn)一步發(fā)展。幸運(yùn)的是，目前半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)風(fēng)投資金正從風(fēng)險(xiǎn)大投入多的制造轉(zhuǎn)向資金門檻低風(fēng)險(xiǎn)小的設(shè)計(jì)，因此，珠三角IC設(shè)計(jì)業(yè)“ 輕舞飛揚(yáng)”，得風(fēng)投青睞自是不在話下。

廣東省半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)于忠厚表示，珠三角發(fā)達(dá)的電子整機(jī)制造業(yè)造就了龐大的IC市場(chǎng)，也極大地帶動(dòng)了IC設(shè)計(jì)業(yè)的發(fā)展。這些公司一類是以整機(jī)企業(yè)的產(chǎn)品或與其外延相結(jié)合為主導(dǎo)的設(shè)計(jì)公司；一類是以市場(chǎng)需求為主導(dǎo)，具有獨(dú)立設(shè)計(jì)能力從事短平快項(xiàng)目的中小設(shè)計(jì)公司。他認(rèn)為，珠三角已建立了在IC設(shè)計(jì)、IP庫(kù)、系統(tǒng)服務(wù)、測(cè)試、鑒定與分析方面必備的渠道和平臺(tái)，同時(shí)也具備了進(jìn)一步吸引風(fēng)投的條件。但記者從這次峰會(huì)上了解到，設(shè)計(jì)業(yè)要更好的吸引風(fēng)投，尚需克服諸多瓶頸。

專家指出，雖然珠三角的IC設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出良好發(fā)展勢(shì)頭，但存在的問(wèn)題仍然不少，比如IC設(shè)計(jì)企業(yè)規(guī)模還偏小，很多企業(yè)的年?duì)I業(yè)收入還不足100萬(wàn)美元，缺乏競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，贏利能力不足，對(duì)風(fēng)投的回報(bào)率也就不可能高；大品牌太少；雖然珠三角電子信息產(chǎn)業(yè)總量位居全國(guó)第一，但近來(lái)表現(xiàn)出明顯的后勁不足，增勢(shì)放緩，對(duì)IC市場(chǎng)的推進(jìn)相應(yīng)減弱；第三，IC設(shè)計(jì)和系統(tǒng)設(shè)計(jì)的專家型人才不足，同時(shí)缺乏與下游整機(jī)企業(yè)聯(lián)動(dòng)發(fā)展的長(zhǎng)效機(jī)制。 
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