鴻海入股夏普 全球面板業(yè)微變

長(zhǎng)達(dá)半年多的談判后，全球最大IT代工巨頭臺(tái)灣鴻海集團(tuán)與日本最大液晶面板巨頭夏普終于達(dá)成一樁“雙贏”協(xié)議。

根據(jù)3月27日夏普對(duì)外公布的協(xié)議，夏普將以每股溢價(jià)11%、550日元的價(jià)格發(fā)行新股，鴻海集團(tuán)旗下四家公司將以669.1億日元的價(jià)格購(gòu)買其增發(fā)后約9.871%的股份。隨后鴻海還將以660億日元的價(jià)格購(gòu)買夏普位于日本“堺”市的10代液晶面板生產(chǎn)線46.5%的股份，并且將包銷其至多50%的液晶面板。

對(duì)于今年產(chǎn)能利用率下調(diào)到不足50%的夏普來(lái)說(shuō)，鴻海的OEM訂單使其液晶面板工廠的產(chǎn)能利用率將大幅提升，而鴻海提供的近16億美元現(xiàn)金將成為其接下來(lái)轉(zhuǎn)型投資的重要資金來(lái)源。

而對(duì)于一直在打造全球最大的IT代工王國(guó)的鴻海來(lái)說(shuō)，在2009年收購(gòu)奇美后，如今又成為日本最大液晶面板企業(yè)夏普的股東，其在全球液晶面板領(lǐng)域的市場(chǎng)占有率進(jìn)一步提升，而夏普的最新技術(shù)的液晶面板也將彌補(bǔ)其在液晶電視代工等領(lǐng)域的上游穩(wěn)定多規(guī)格的供應(yīng)。

這樁合作也將使全球液晶面板的格局發(fā)生微妙的變化。

夏普的選擇

在2009年10月投產(chǎn)10代線之前，夏普已經(jīng)擁有兩條6代線和一條龜山8代線，其中一條6代線剛剛賣給南京中電熊貓，另一條則是與蘋果合資。以夏普持續(xù)下降的液晶電視占有率，這條10代線的投資風(fēng)險(xiǎn)很大，對(duì)于夏普來(lái)說(shuō)，惟有尋找戰(zhàn)略合作伙伴才有出路。

最初，夏普找到全球第三大液晶電視廠商索尼一起合資，根據(jù)最初的協(xié)議，索尼計(jì)劃投資10億美元參股夏普10代線并保持采購(gòu)其一半的液晶面板，并且計(jì)劃2011年4月前將持股比例提升到34%。

由于索尼與三星擁有液晶面板合資工廠，同時(shí)市場(chǎng)占有率過(guò)去兩年持續(xù)下降，索尼去年3月宣布將增資計(jì)劃延遲到今年3月底。而3月28日索尼對(duì)外宣布，由于液晶面板市場(chǎng)情況依然不明朗，索尼將暫緩?fù)顿Y夏普10代線的計(jì)劃，并計(jì)劃在今年9月底前與夏普就接下來(lái)的投資計(jì)劃進(jìn)行新的協(xié)商。

據(jù)記者了解，索尼其實(shí)之前已經(jīng)基本上退出了參股的液晶面板所有項(xiàng)目，除了將中小尺寸面板出售給日本政府控股的公司，去年底還從與三星合資的S-LCD完成了撤股，其繼續(xù)投資夏普10代線的可能性已經(jīng)微乎其微。

在這樣的情況下，夏普2011年便開始物色新的投資者，其間洽談的對(duì)象包括鴻海、TPV （冠捷）、及中國(guó)電子集團(tuán)（CEC）等，最終選擇了鴻海。通過(guò)本次注資，夏普10代線股權(quán)結(jié)構(gòu)變?yōu)橄钠?6.5%，鴻海46.5%，索尼7%。

消息人士告訴本報(bào)記者，“本來(lái)CEC非常希望與夏普合資，雙方也進(jìn)行過(guò)長(zhǎng)期接觸，但CEC希望將日本的10代線整體搬遷到南京中電熊貓的合資工廠，但此條線剛剛投產(chǎn)，還沒(méi)有結(jié)束資產(chǎn)折舊，而且夏普在技術(shù)轉(zhuǎn)讓上很保守。”

于是夏普開始將談判對(duì)象轉(zhuǎn)向鴻海集團(tuán)。夏普中國(guó)有限公司有關(guān)人士表示，“雖然最初由于夏普與鴻海旗下的奇美存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，但是鴻海的現(xiàn)金收購(gòu)以及保證面板銷售的承諾打動(dòng)了夏普。”

2011年高達(dá)2900億日元的虧損、全球液晶電視市場(chǎng)占有率降至僅5.9%，夏普面板業(yè)面臨巨大的挑戰(zhàn)。Displaysearch中國(guó)區(qū)市場(chǎng)總監(jiān)張兵告訴本報(bào)記者，夏普的龜山8代線已經(jīng)可以滿足夏普本身一半以上的面板需求，而10代線投產(chǎn)后利用率從來(lái)沒(méi)有超過(guò)50%，今年隨著夏普將液晶電視出貨目標(biāo)下調(diào)20%，其產(chǎn)能利用率目前已經(jīng)下降到30%左右，顯然需要更多外部訂單的支持。

而為了加深雙方的戰(zhàn)略合作關(guān)系，鴻海在談判后期還同意入股夏普。本報(bào)記者從夏普中國(guó)投資公司獲悉，鴻海集團(tuán)旗下鴻海精密、富士康、鴻準(zhǔn)與Q-Run等四家公司分別認(rèn)股4.06%、2.53%、0.65%和2.64%，認(rèn)股后四公司持有夏普近一成股份，但并非外界傳聞的第一大股東。

“日本生命保險(xiǎn)、日本明治安全生命保險(xiǎn)和日本第一生命保險(xiǎn)加起來(lái)的持股比例超過(guò)13%，而且鴻海并沒(méi)有派代表進(jìn)入夏普董事會(huì)，而且不會(huì)干涉夏普的經(jīng)營(yíng)。”夏普中國(guó)公關(guān)課經(jīng)理武桂力如是表示。

鴻海的算盤

“對(duì)于鴻海來(lái)說(shuō)，其入股夏普和收購(gòu)夏普10代線近半股權(quán)，絕對(duì)不是為了延伸其在面板市場(chǎng)的勢(shì)力，而依然是圍繞著IT代工業(yè)務(wù)進(jìn)行的布局。” 張兵認(rèn)為。

鴻海3月28日公布的2011年第四季度財(cái)報(bào)顯示，凈利同比增長(zhǎng)66%達(dá)到350億元新臺(tái)幣，好于分析師的預(yù)期，毛利率也由7.05%增加至8.89%，并稱雖然前景仍不明朗，但將繼續(xù)尋求擴(kuò)張機(jī)會(huì)，其在河南、四川、重慶、山東等多地的新生產(chǎn)基地布局正在鋪開，這顯然需要更大的上游保證。

對(duì)于鴻海來(lái)說(shuō)，2009年借助金融危機(jī)完成對(duì)奇美的并購(gòu)只是第一步，這僅僅是保證了其液晶顯示器、液晶電視、筆記本電腦部分中低端IT消費(fèi)電子產(chǎn)品的面板供應(yīng)，雖然奇美在全球面板占有率達(dá)到17%，但在中高端領(lǐng)域明顯落后于韓國(guó)的三星、LGD，以及日本的夏普。

顯然要保證蘋果的新iPad以及iPhone 4S，及大尺寸液晶電視等中高端產(chǎn)品的面板供應(yīng)，鴻海顯然需要更新技術(shù)的面板供應(yīng)。

DisplaySearch稱，“鴻海自己有產(chǎn)能，卻苦于沒(méi)有技術(shù)，而夏普在平面內(nèi)切換技術(shù)（IPS）、低溫多晶硅技術(shù)（LTPS）以及金屬氧化物半導(dǎo)體（IGZO）等新面板技術(shù)上均有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，鴻海與夏普的結(jié)盟將能獲取這些技術(shù)。”

張兵告訴本報(bào)記者，鴻海在深圳有一家5.5代LTPS廠，目前正在成都建設(shè)有一家六代LTPS廠，而此前全球唯一的一條LTPS面板生產(chǎn)線恰好是夏普與蘋果合資的面板生產(chǎn)線，顯然鴻海希望與夏普的合作能讓其在LTPS液晶面板技術(shù)上取得突破。

“對(duì)于鴻海來(lái)說(shuō)，夏普的10代線工廠產(chǎn)品結(jié)構(gòu)正好與奇美形成互補(bǔ)。”張兵說(shuō)，“夏普10代線主要生產(chǎn)40英寸、50英寸、70英寸的電視面板；奇美擁有的五代、六代線和7.5代線產(chǎn)品。”

記者了解到，此前鴻海在全球IT代工領(lǐng)域是絕對(duì)的龍頭企業(yè)，但是在液晶電視代工領(lǐng)域其旗下的群創(chuàng)卻依然落后于CEC控股的冠捷科技，如今與夏普的合作保證了大尺寸液晶面板的供應(yīng)。

根據(jù)鴻海集團(tuán)剛剛公布的規(guī)劃，富士康于2012年液晶電視代工業(yè)務(wù)出貨目標(biāo)為950萬(wàn)臺(tái)，其中索尼800萬(wàn)臺(tái)，夏普150萬(wàn)臺(tái)。今后，有了夏普十代線產(chǎn)能與技術(shù)支持，富士康更有條件擴(kuò)張代工業(yè)務(wù)。

全球液晶面板格局微變

鴻海與夏普這樁“雙贏”合作后，全球液晶面板的格局也發(fā)生了微妙的變化。根據(jù)DisplaySearch的最新報(bào)告，合作后，奇美加上夏普，鴻海在面板市場(chǎng)的占有率將突破20%，僅次于韓國(guó)的LGD（31%）和三星（25%），而拉大了與臺(tái)灣另一面板商友達(dá)的距離。

值得注意的是，奇美在成都的6代LTPS液晶面板生產(chǎn)線2013年底將投產(chǎn)，而鴻海還計(jì)劃在巴西與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)合建兩條高世代線，新線投產(chǎn)后，鴻海有望成為全球最大的液晶面板制造商。

張兵表示，“雖然夏普依靠鴻海的投資保證了在液晶面板領(lǐng)域短期的占有率的提升，但是從長(zhǎng)期來(lái)看，韓國(guó)和日本的液晶面板占有率都會(huì)持續(xù)下降，而中國(guó)臺(tái)灣和大陸地區(qū)面板廠商占有率將持續(xù)上升。”

顯然對(duì)于夏普和鴻海來(lái)說(shuō)，繼續(xù)追求占有率已價(jià)值不大，因?yàn)長(zhǎng)TPS液晶面板及OLED面板才是全球面板產(chǎn)業(yè)未來(lái)的方向，而夏普在這些領(lǐng)域擁有一定的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，這也是鴻海這次入股的重要原因。

市場(chǎng)調(diào)查公司奧維咨詢副總經(jīng)理文建平表示，鴻海和夏普有著相同的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手——三星和LGD。由于臺(tái)系面板廠的優(yōu)勢(shì)主要在8.5代線以下，要想在10代線上與韓系面板企業(yè)抗衡唯有夏普，而在OLED顯示技術(shù)上，鴻海旗下的奇美更是被三星甩在后面，也只有夏普可以與其競(jìng)爭(zhēng)。

其實(shí)蘋果與三星在平板電腦和智能手機(jī)領(lǐng)域的激烈競(jìng)爭(zhēng)和專利糾紛，給夏普和鴻海都提供了更好的機(jī)會(huì)，蘋果2011年開始計(jì)劃增加iPad與iPhone產(chǎn)品的面板供應(yīng)商，夏普和LGD均已入圍。

雖然3月16日開始銷售的蘋果New iPad，夏普面板因技術(shù)原因出貨延遲，暫時(shí)未被采用，但張兵表示，“很快夏普將加入到蘋果NewiPad的面板供應(yīng)商中，而富士康目前是蘋果iPad與iPhone的主要代工廠，雙方的合作將讓蘋果獲得除三星之外的完整的上游和代工產(chǎn)業(yè)鏈保證。”

此外，有消息稱蘋果的智能液晶電視iTV今年5月將推出，而夏普和鴻海也將分別成為其面板供應(yīng)商和代工商，這為雙方接下來(lái)合作提供了更穩(wěn)定的訂單。