美光三星Hynix要哭死！內(nèi)存價(jià)格Q1跌了20%，Q2季度還要再跌20%

由于存儲(chǔ)芯片今年以來(lái)不斷跌價(jià)，就連DRAM內(nèi)存芯片也轉(zhuǎn)入熊市，三星、美光、SK Hynix的營(yíng)收及盈利也隨即暴跌，為此他們已經(jīng)決定削減今年的資本開支，減少產(chǎn)能，美光就宣布將內(nèi)存、閃存產(chǎn)能各自減少5%。這些廠商希望通過(guò)減產(chǎn)控制內(nèi)存及閃存降價(jià)，閃存這邊可能有效，預(yù)計(jì)Q2季度跌幅會(huì)收窄，但是內(nèi)存芯片降價(jià)幅度是止不住了，Q1季度均價(jià)跌了20%，Q2季度預(yù)計(jì)還要再跌20%，這個(gè)趨勢(shì)會(huì)一直持續(xù)到Q3季度。

以下為集邦資訊報(bào)道的詳細(xì)內(nèi)容：

集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心(DRAMeXchange)指出，受庫(kù)存過(guò)高影響，DRAM第一季合約價(jià)跌幅持續(xù)擴(kuò)大，整體均價(jià)已下跌逾20%。然而價(jià)格加速下跌并未刺激需求回溫，預(yù)計(jì)在庫(kù)存尚未去化完成的影響下，DRAM均價(jià)跌勢(shì)恐將持續(xù)至第三季。

根據(jù)DRAMeXchange調(diào)查，DRAM供應(yīng)商累積的庫(kù)存水位在第一季底已經(jīng)普遍超過(guò)六周 (含wafer bank)，而買方的庫(kù)存水位雖受到不同產(chǎn)品別的影響略有增減，但平均至少達(dá)五周，在服務(wù)器以及PC客戶端甚至超過(guò)七周。

進(jìn)入第二季，受惠于1Ynm制程貢獻(xiàn)，供給位元仍持續(xù)成長(zhǎng)。在極力消化庫(kù)存的考量下，DRAM供應(yīng)商普遍采取持續(xù)大幅降價(jià)的策略以刺激銷售。與第一季相似，跌幅最大的產(chǎn)品別為PC與服務(wù)器內(nèi)存，跌幅約兩成。而行動(dòng)式內(nèi)存受惠于新機(jī)潮的拉貨動(dòng)能跌幅較小，約10~15%，預(yù)估DRAM均價(jià)在第二季將持續(xù)下跌近兩成水位。

至于今年下半年跌幅是否有效收斂，則取決于需求端的回溫以及第二季底庫(kù)存去化的成效。DRAMeXchange分析，2019年各產(chǎn)品的DRAM平均搭載容量成長(zhǎng)表現(xiàn)將不若去年，因此，終端需求的回溫是DRAM景氣是否落底的關(guān)鍵因素。單純就供需預(yù)測(cè)來(lái)看，上半年供過(guò)于求的狀況遠(yuǎn)高過(guò)下半年，預(yù)期價(jià)格跌幅在今年第三季與第四季可望逐漸收斂。

PC、服務(wù)器用DRAM 2Q跌價(jià)幅度未見收斂，行動(dòng)內(nèi)存跌幅趨緩

觀察DRAM各應(yīng)用別今年的價(jià)格走勢(shì)，由于庫(kù)存水位較高的關(guān)系，自去年第四季以來(lái)，以標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存與服務(wù)器內(nèi)存的跌幅最為明顯。以PC需求面來(lái)說(shuō)，今年缺乏刺激出貨量成長(zhǎng)的因素，再加上Intel CPU缺貨狀況在中低階機(jī)種仍未緩解，使得出貨不振的狀況在上半年特別顯著。以主流標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存模組8GB解決方案來(lái)看，第一季度的價(jià)格已經(jīng)下滑近三成，最低價(jià)已落在近40美元。展望第二季，均價(jià)持續(xù)下探35美元，年底恐怕要挑戰(zhàn)30美元關(guān)卡。

服務(wù)器在經(jīng)歷連續(xù)兩年的需求高峰后，第一季由于庫(kù)存偏高，加上進(jìn)入傳統(tǒng)OEM的淡季，備貨動(dòng)能顯著衰退。雖然三月開始，部分北美資料中心業(yè)者開始陸續(xù)洽單，但整體采購(gòu)力道仍未明顯復(fù)蘇。再者，現(xiàn)階段供需雙方普遍庫(kù)存偏高，在既有庫(kù)存去化與需求動(dòng)能恢復(fù)前，預(yù)估服務(wù)器內(nèi)存價(jià)格將持續(xù)走跌。DRAMeXchange預(yù)估，第二季仍將有兩成左右的跌幅，第三與第四季也會(huì)維持接近一成左右的降價(jià)空間。

在行動(dòng)內(nèi)存方面，第一季受到智能手機(jī)市場(chǎng)需求不旺，生產(chǎn)總量較去年同期衰退逾10%的影響，行動(dòng)內(nèi)存供應(yīng)商庫(kù)存無(wú)法有效去化，導(dǎo)致價(jià)格持續(xù)下探，discrete以及eMCP產(chǎn)品平均跌幅接近2成，市場(chǎng)報(bào)價(jià)混亂。

展望第二季以及第三季，除了受惠Android / iPhone雙陣營(yíng)旗艦新機(jī)備料帶動(dòng)單機(jī)搭載容量提升外，也同時(shí)受惠傳統(tǒng)市場(chǎng)旺季，整體需求將轉(zhuǎn)趨熱絡(luò)，預(yù)估合約價(jià)跌幅將較第一季收斂，不過(guò)考慮到今年智能手機(jī)總生產(chǎn)數(shù)量將呈現(xiàn)負(fù)成長(zhǎng)，中、低階手機(jī)平均搭載容量成長(zhǎng)有限，第二、三季的合約價(jià)格依舊難以止跌。

而就利基型存儲(chǔ)器價(jià)格走勢(shì)來(lái)看，農(nóng)歷假期過(guò)后，中國(guó)有部分機(jī)上盒、網(wǎng)通標(biāo)案訂單出現(xiàn)帶動(dòng)小量拉貨需求，然一次性標(biāo)案結(jié)束后，整體需求仍然疲軟。DDR3供給仍高于需求的情況下，預(yù)期今年第二季與三季利基型存儲(chǔ)器價(jià)格仍將分別走跌15%與10%。