美光若與爾必達(dá)合并將震動(dòng)DRAM市場(chǎng)格局

據(jù)IHS iSuppli公司的DRAM市場(chǎng)研究簡(jiǎn)報(bào)，美國(guó)美光與日本爾必達(dá)如果合并，可能導(dǎo)致DRAM產(chǎn)業(yè)格局發(fā)生劇烈變化。

目前關(guān)于二者將走向合并的傳言甚囂塵上。如果合并，則所形成的新企業(yè)將在全球DRAM市場(chǎng)排名第二，合計(jì)晶圓月產(chǎn)能（WSPM）將達(dá)37.4萬(wàn)片。它將占全球DRAM產(chǎn)能的28%，僅次于目前排名第一的的韓國(guó)三星電子。目前三星的晶圓月產(chǎn)能是43.3萬(wàn)片，占全球產(chǎn)能的33%，如圖所示。爾必達(dá)和美光的各自排名通常是第三和第四。

DRAM版圖重新劃分之后，韓國(guó)海力士半導(dǎo)體的排名將從目前的第二降到第三，其晶圓月產(chǎn)能是30萬(wàn)片，占全球產(chǎn)能的23%。

IHS公司認(rèn)為，美光與爾必達(dá)合并將形成三星最強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。三星電子通常領(lǐng)先于最近它的對(duì)手10個(gè)百分點(diǎn)，但這次合并將把三星市場(chǎng)份額的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)削弱一半至5個(gè)百分點(diǎn)。

媒體與業(yè)內(nèi)臆測(cè)提出了一個(gè)誘人的可能性，或者是美光收購(gòu)爾必達(dá)，或者是爾必達(dá)與其同業(yè)采取某種安排。但在其成功聯(lián)姻之前，美光與爾必達(dá)都必須面對(duì)諸多重大挑戰(zhàn)。

第一個(gè)也是最大的挑戰(zhàn)，是爾必達(dá)的債務(wù)。在去年第三季度度，爾必達(dá)的未償債務(wù)為40億美元。由于工廠建造費(fèi)用可能極其高昂而且經(jīng)常需要債務(wù)融資，所以DRAM產(chǎn)業(yè)對(duì)于巨額負(fù)債并不陌生。盡管如此，美光絕對(duì)不愿意背上更多負(fù)債。

第二個(gè)可怕挑戰(zhàn)是堅(jiān)挺的晶圓。爾必達(dá)在日本的晶圓產(chǎn)量約占60%，都以日?qǐng)A計(jì)價(jià)。日?qǐng)A堅(jiān)挺使得在日本生產(chǎn)與在其它亞洲地區(qū)生產(chǎn)相比缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，比如臺(tái)灣和韓國(guó)。多數(shù)DRAM都在臺(tái)灣與韓國(guó)生產(chǎn)。

第三個(gè)可能的挑戰(zhàn)，是美光仍與臺(tái)灣南亞科技保持合作，共同進(jìn)行開(kāi)發(fā)工作。美光與南亞之間的協(xié)議可能有相關(guān)的約定，也許會(huì)妨礙美光與爾必達(dá)之間的潛在交易。但目前這點(diǎn)并不明朗，而且也一直未得到最后確定。

另外，美光首席執(zhí)行官Steve Appleton在2月3日因飛機(jī)失事意外去世，可能導(dǎo)致事情復(fù)雜化并推遲潛在的整合，尤其是Apple？ton提倡整合，而且可能是任何潛在交易的背后推手。

這宗合并的其它可能好處

二者合并可以提高產(chǎn)能，進(jìn)而獲得更大的市場(chǎng)份額，但好處不只這些。實(shí)際上，美光和爾必達(dá)也可以從中獲得各自的好處。

對(duì)于爾必達(dá)來(lái)說(shuō)，一個(gè)關(guān)鍵好處是可以接觸美光所服務(wù)的高端客戶(hù)領(lǐng)域。第三季度，爾必達(dá)的DRAM平均銷(xiāo)售價(jià)格是每0.70美元/GB，而美光的平均銷(xiāo)售價(jià)格是1.34美元，幾乎是爾必達(dá)的兩倍。IHS公司認(rèn)為，爾必達(dá)顯然渴望染指美光的客戶(hù)群。

與此同時(shí)，合并也可以使美光接觸爾必達(dá)的移動(dòng)DRAM買(mǎi)家。爾必達(dá)第三季度移動(dòng)DRAM出貨量份額為18.4%，而美光只有5.3%。目前移動(dòng)DRAM約占總體DRAM市場(chǎng)的15%，這對(duì)于美光顯然是一個(gè)好處，有助于擴(kuò)大其總體營(yíng)業(yè)收入。

對(duì)于雙方的客戶(hù)來(lái)說(shuō)，二者合并有利有弊。合并將導(dǎo)致市場(chǎng)中少一個(gè)供應(yīng)商，使得DRAM市場(chǎng)中剩下的其它供應(yīng)商對(duì)于客戶(hù)享有更大的優(yōu)勢(shì)。但二者合并也非常必要，可以平衡三星的龐大規(guī)模與影響力，抵消其在DRAM市場(chǎng)中的巨大優(yōu)勢(shì)。

IHS公司認(rèn)為，總之，合并會(huì)帶來(lái)一個(gè)更加穩(wěn)定的市場(chǎng)，這方面的好處可能蓋過(guò)少一個(gè)供應(yīng)商帶來(lái)的弊端。