受惠于“可望搶下2012年蘋果A6處理器訂單”等4大利多題材，美商高盛證券半導(dǎo)體分析師呂東風(fēng)，近日將臺積電(2330)投資評等與目標(biāo)價分別調(diào)升至「買進(jìn)」與90元，并將之納入「亞太區(qū)科技股優(yōu)先買進(jìn)名單」中。
繼美銀美林證券亞洲科技產(chǎn)業(yè)研究部主管何浩銘(Dan Heyler)之后，呂東風(fēng)也點出臺積電將搶下2012年蘋果A6處理器訂單的消息。
呂東風(fēng)指出，三星是目前蘋果iPhone與iPad的A4與A5處理器獨家供應(yīng)商，但隨著三星利用自身存儲器技術(shù)優(yōu)勢，提供蘋果集成多芯片封裝(MCP)，蘋果以臺積電作為第二代工源是非常合理的作法，因為臺積電擁有領(lǐng)先技術(shù)優(yōu)勢。
更甚者，三星與蘋果正因智能型手機(jī)專利問題大興訴訟，更加速蘋果與臺積電合作的時程。呂東風(fēng)指出，臺積電將成為蘋果A6處理器的第二代工源，預(yù)計將吃下 20%市占率、并于2012年下半開始量產(chǎn)，以2011與2012年iPhone與iPad分別合計出貨1.1億與1.46億的單位計算，蘋果A6處理器預(yù)計將占臺積電明年營收2.5%。
呂東風(fēng)認(rèn)為，臺積電第二項潛在利多題材，是智能型手機(jī)的平均芯片貢獻(xiàn)度將達(dá)7.4美元、遠(yuǎn)高于功能性手機(jī)的2美元，等于多出5.4美元，即便智能型手機(jī)切入新興市場后價格競爭加劇，致使新增貢獻(xiàn)度于2011與2012年分別降至4.9與4.4美元，假設(shè)2011與2012年非iPhone智能型手機(jī)將分別出貨3.79與5.21億支，2012年預(yù)估將可為臺積電帶來1.9%的新增營收。
至于臺積電第三項利多題材，呂東風(fēng)表示，隨著平板計算機(jī)風(fēng)潮的興起，多少會刺激ARM CPU與平板計算機(jī)需求，對ARM CPU主要代工廠商臺積電仍有利，預(yù)估非iPad平板計算機(jī)將占2012年營收的0.3%，
呂東風(fēng)指出，臺積電在2010年將Xilinx納入28納米的客戶名單后，2011與2012年的28納米市占率將接近100%，過去臺積電在40納米市占率接近90%，分別占了2009與2010年營收的4%與17%，這次28納米預(yù)估將分別占2011與2012年營收的4.4%與18.9%，成長幅度頗大。
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