與“大象”競爭 中芯國際從小微突圍

在上海這個持續(xù)高溫的夏天，中芯國際(00981.HK)CEO邱慈云終于松了一口氣。

兩年前的夏天，邱慈云重回中芯國際上?？偛柯男翪EO，面臨的局面可謂內(nèi)外交困：對內(nèi)要穩(wěn)定團(tuán)隊(duì)，對外要在芯片代工業(yè)不景氣的背景下穩(wěn)定客戶和訂單。

今年6月，中芯國際發(fā)布2013財(cái)年Q2財(cái)報(bào)顯示：當(dāng)季營收為5.413億美元，同比增長28.3%。凈利潤為7540萬美元，而上年同期僅為710萬美元。這是其連續(xù)六季度實(shí)現(xiàn)盈利，經(jīng)歷人事斗爭風(fēng)波后的中芯國際正在駛?cè)肷仙壍馈?/p>

“小微”路線

盡管進(jìn)入上升期，但對比其他強(qiáng)勁競爭對手，中芯國際的差距仍然相當(dāng)明顯。

市場研究機(jī)構(gòu)ICInsights公布的2012年全球晶圓代工廠排名顯示，臺積電穩(wěn)坐龍頭寶座，營收規(guī)模約是第2名格羅方德的4倍。三星受益蘋果處理器代工業(yè)務(wù)，排名居第3，過去一直位居第2名的聯(lián)電則落至第4。臺積電的市占率高達(dá)44%，營收幾乎是第5名中芯國際的10倍。

根據(jù)代工龍頭臺積電2013Q2財(cái)報(bào)顯示，截至6月30日，臺積電收入1558.9億新臺幣(約合人民幣319.5億元)，凈利潤518.1億新臺幣(約合人民幣106.2億元);對比去年同期，臺積電的收入、凈利潤分別增長了21.6%、23.8%。

“張忠謀讓臺積電從停滯不前變成一頭靈活的大象”，在臺灣媒體眼中，臺積電是一頭靈活的大象。自去年以來，臺積電來自大陸業(yè)務(wù)的營收比重從3%提升至5%。臺積電分食中國大陸市場的目的非常明顯，這對中芯國際構(gòu)成了威脅。

全球代工排名第五、體量約1/10的中芯國際，如何與臺積電等大象同臺競爭呢?

中芯國際董事長張文義曾坦言：我們相對還比較弱小，難以學(xué)習(xí)代工巨頭們動輒上百億美元的投入方式。他提出差異化的發(fā)展模式，希望尋找盈利點(diǎn)與技術(shù)路線相結(jié)合。

“過去十年，我們一直服務(wù)于中國IC設(shè)計(jì)業(yè)，幾乎是與他們從小一起成長，還是有一些優(yōu)勢。”邱慈云稱，與之相對的，臺積電、三星等代工巨頭的客戶群基本上是很大的設(shè)計(jì)院，它們對于一些剛剛起步的中小型的公司并不是特別注重。

工信部去年12月的一份調(diào)查報(bào)告顯示，國內(nèi)客戶選擇中芯國際作為其優(yōu)先代工合作伙伴的意愿比例從2011年的60%提升至2012年的75%;中芯國際在全球代工中成為中國大陸客戶的首選。

中芯國際2013財(cái)年Q2財(cái)報(bào)顯示：其中國區(qū)銷售約占當(dāng)季總銷售額的40.9%，比今年第一季度增長了14.3%，比去年第二季度增長了60.6%。正因?yàn)槿绱?，這個市場同樣遭到代工巨頭的覬覦。

“近年來，國內(nèi)的IC設(shè)計(jì)公司發(fā)展迅猛，其成長速度是其他區(qū)域的兩倍或三倍。我們在產(chǎn)品質(zhì)量、客戶服務(wù)方面更加努力。”邱慈云表示，在客戶產(chǎn)品導(dǎo)入上，在許多先進(jìn)工藝的產(chǎn)能上，從客戶把數(shù)據(jù)傳給中芯國際到產(chǎn)品進(jìn)入市場，整個過程壓縮到4～6個月，幫助許多客戶爭取到市場機(jī)遇。

與之并重的，則是與大陸設(shè)計(jì)公司合作，為特殊市場提供整套解決方案。邱慈云認(rèn)為，只要中芯國際做好客戶服務(wù)，這一塊市場將大有可為。以智能卡為例，目前，智能卡在中國的應(yīng)用非常特別，有身份證卡、交通卡、社?？āy行卡等，身份證卡市場培育了一批非常杰出的設(shè)計(jì)公司。

在海外市場，中芯國際也采取了“避其鋒芒”的競爭策略，其代表是在日本市場。中芯曾在2002年左右進(jìn)軍日本市場，主要幫DRAM大廠爾必達(dá)(Elpida)代工生產(chǎn)晶片產(chǎn)品，2007年中芯8%營收來自日本市場，此后因爾必達(dá)業(yè)績惡化，中芯國際被迫退出日本市場。但是，邱慈云向記者證實(shí)：中芯國際也正在籌劃重新進(jìn)入日本市場。

成熟工藝再創(chuàng)新

在1965年發(fā)明的摩爾定律范疇內(nèi)，ITRS(國際半導(dǎo)體技術(shù)路線圖組織)指出，2010年的技術(shù)節(jié)點(diǎn)是45納米，2013年為32納米，到2015年將進(jìn)一步縮小為25納米，2016年為22納米;估計(jì)到2018年將會接近硅CMOS技術(shù)的極限。

從長遠(yuǎn)來看，中芯國際的工藝節(jié)點(diǎn)與國際先進(jìn)工藝相比差距較大，從技術(shù)趨勢來看，中芯國際的營收增長點(diǎn)來自45納米及以下技術(shù)才算合理。據(jù)業(yè)界專家莫大康介紹，全球代工主流技術(shù)正向28納米、20納米邁進(jìn)，必會使65納米制程技術(shù)產(chǎn)品的營收縮小，45/40納米技術(shù)產(chǎn)品擴(kuò)大，因此中芯國際必須加快突破先進(jìn)制程技術(shù)。

事實(shí)上，今年第二季度，中芯國際40/45納米制程貢獻(xiàn)的銷售額比上一季增長71.9%，對晶圓銷售額的貢獻(xiàn)從第一季度的6.4%上升至第二季度的10.0%。預(yù)計(jì)今年下半年將貢獻(xiàn)15%的營收。

來自MIC數(shù)據(jù)顯示，由于28納米的需求激增，今年已有臺積電、矽品、京元電、景碩等調(diào)高全年資本支出，臺積電更達(dá)100億美元(約3010億元新臺幣)。今年初，臺積電宣布：2013年將在大陸再取得5個以上28納米客戶產(chǎn)品。

“目前產(chǎn)能利用率達(dá)到98.5%的情況下，我們也將仔細(xì)評估各種擴(kuò)充8寸產(chǎn)能的機(jī)會，確保我們的生產(chǎn)營運(yùn)能夠滿足不斷增長的客戶需求。”邱慈云說，在技術(shù)路線的選擇上，中芯國際采取兩條腿走路，即：先進(jìn)工藝和成熟工藝并重。

他透露，中芯國際在今年年底前完成28納米的研發(fā)及給客戶設(shè)計(jì)先導(dǎo)產(chǎn)品，明年進(jìn)入試生產(chǎn)，同時(shí)也將著手開發(fā)20納米和14納米先進(jìn)工藝;同時(shí)，會在智能卡、LCD驅(qū)動、節(jié)能器件等熱點(diǎn)產(chǎn)品領(lǐng)域重點(diǎn)突破。

“目前，很多客戶并沒有要求28納米等先進(jìn)工藝，在成熟工藝領(lǐng)域仍有許多機(jī)會。”邱慈云稱，不同用戶對技術(shù)節(jié)點(diǎn)有不同的追求，代工企業(yè)最根本的是把所有技術(shù)節(jié)點(diǎn)都做好;“在成熟工藝上，我們?nèi)匀慌浜峡蛻粼匍_發(fā)完善，讓應(yīng)用更廣泛。”

主要客戶為中芯國際、海力士等的全球第四大半導(dǎo)體商設(shè)備廠商美國科天公司(KLA-Tencor，KLAC，NASDAQ)中國總裁張智安對記者說，今年半導(dǎo)體行業(yè)的景氣度就比去年有所上漲，使得半導(dǎo)體行業(yè)的企業(yè)今年以來不但訂單上漲，業(yè)績也大有改善，中芯國際也因此受益。

但不容忽視的是，代工業(yè)主要依靠投資拉動，只要投資擴(kuò)大規(guī)模就有風(fēng)險(xiǎn)，會增加折舊而造成虧損，這一平衡實(shí)難掌握。不論是擴(kuò)大規(guī)模，還是先進(jìn)和成熟工藝的持續(xù)投入，都需要大量資金。

“在半導(dǎo)體業(yè)規(guī)模很重要，我們將在確保盈利的基礎(chǔ)上擴(kuò)大規(guī)模。”邱慈云強(qiáng)調(diào)：中芯國際基本有能力應(yīng)用現(xiàn)金流來抗衡，我們也希望有更多充裕的現(xiàn)金，當(dāng)特殊機(jī)會發(fā)生時(shí)，有能力來抓住。