觸摸技術(shù)強(qiáng)勢(shì) 細(xì)數(shù)2011年電子信息三細(xì)分行業(yè)

展望2011年，受益政策扶持、下游需求帶動(dòng)等因素，觸摸屏、光通信和移動(dòng)支付有望成為增長(zhǎng)最為醒目的電子信息細(xì)分行業(yè)。

行業(yè)研究人員認(rèn)為，蘋(píng)果公司iPhone系列產(chǎn)品的持續(xù)火爆，以及其他大型硬件廠商加緊推出觸摸屏產(chǎn)品，而上游產(chǎn)能擴(kuò)充非一時(shí)之功，觸摸屏供不應(yīng)求局面到2012年才有望改觀，多家A股上市公司在觸摸屏產(chǎn)業(yè)鏈的突破值得期待。

而在三網(wǎng)融合的大背景下，廣電總局正加緊建設(shè)NGB（下一代廣播電視網(wǎng)），前三年的總投資在千億元以上，三大電信運(yùn)營(yíng)商也忙著提升網(wǎng)絡(luò)速度。這都加大了對(duì)光通信的需求。而在應(yīng)用方面，隨著支付環(huán)境的改善和銀聯(lián)、電信運(yùn)營(yíng)商等多方勢(shì)力的推動(dòng)，移動(dòng)支付有望在2011年進(jìn)入普及期。

觸摸屏 明年需求依然旺盛

蘋(píng)果公司iPhone系列產(chǎn)品的持續(xù)火爆，上游觸摸屏產(chǎn)業(yè)受到市場(chǎng)關(guān)注，而在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)迅速崛起的大環(huán)境下，智能手機(jī)、平板電腦等硬件產(chǎn)品將帶動(dòng)觸摸屏的需求大幅增長(zhǎng)。

根據(jù)DisplaySearch數(shù)據(jù)，2009年觸控式面板的出貨量為6億片，同比增長(zhǎng)29%。其中，手機(jī)用觸控面板達(dá)3.76億片，滲透率達(dá) 25.6%。隨著觸控式面板在手機(jī)、便攜式設(shè)備、手持導(dǎo)航設(shè)備等領(lǐng)域滲透率的不斷提升，預(yù)計(jì)觸摸屏面板的銷(xiāo)售收入有望從2009年的43億美元，增長(zhǎng)到 2016年的140億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)18%。

華創(chuàng)證券研究報(bào)告認(rèn)為，電容式觸摸屏一直處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，主要觸摸屏廠商產(chǎn)能擴(kuò)充迅速，預(yù)計(jì)到2012年才整體達(dá)到供求平衡。

當(dāng)前，蘋(píng)果公司系列產(chǎn)品觸摸屏的主要供應(yīng)商是臺(tái)灣公司，如勝華科技、TPK、和鑫廣電等。觸摸屏當(dāng)前處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，整體毛利率較高，電容式觸摸屏毛利率高達(dá)50%以上，臺(tái)資生產(chǎn)廠家都在積極擴(kuò)充產(chǎn)能。從供求情況來(lái)看，2011年3.5英寸觸摸屏的需求平均每月為3000萬(wàn)片以上，而臺(tái)灣產(chǎn)能供給僅 2000萬(wàn)片/月的水平。在產(chǎn)能利用率保持高位的情況下，行業(yè)將從良品率提高的角度來(lái)改善產(chǎn)能。全球范圍來(lái)看，2012年左右電容式觸摸屏產(chǎn)能將進(jìn)入供求相對(duì)平衡的狀態(tài)。

光通信 建設(shè)規(guī)模不斷擴(kuò)大

民族證券研究員王曉燕認(rèn)為，在3G網(wǎng)絡(luò)投資熱潮過(guò)后，通信網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)重點(diǎn)已從 3G無(wú)線接入網(wǎng)轉(zhuǎn)移至以光通信技術(shù)為代表的有線接入網(wǎng)、傳輸網(wǎng)和骨干網(wǎng)的全面升級(jí)擴(kuò)容。在寬帶市場(chǎng)快速增長(zhǎng)，F(xiàn)TTx（光纖接入）技術(shù)不斷成熟和三網(wǎng)融合背景下廣電投資力度加大等多方面因素影響下，光通信設(shè)備行業(yè)將長(zhǎng)期景氣繁榮。

光通信行業(yè)發(fā)展的主要驅(qū)動(dòng)力是運(yùn)營(yíng)商正加快FTTx建設(shè)。當(dāng)前，我國(guó)以ADSL網(wǎng)絡(luò)接入為主的寬帶平均速率僅為1.8M，大多數(shù)下行速率不超過(guò)4MB，僅相當(dāng)于韓國(guó)的8.7%，處于比較落后的狀態(tài)。2007年主要國(guó)家的平均網(wǎng)絡(luò)下行速率已達(dá)17.4MB，日本已超過(guò)90MB，接入速率已成為我國(guó)寬帶發(fā)展的瓶頸。

今年3月，工信部等七部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于推進(jìn)光纖寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的意見(jiàn)》要求，加快光纖寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，3年內(nèi)光纖寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資超過(guò)1500億元，新增寬帶用戶(hù)超過(guò)5000萬(wàn)。

三大運(yùn)營(yíng)商今年不同程度地加大了寬帶網(wǎng)絡(luò)投資。中國(guó)聯(lián)通今年上半年用于寬帶網(wǎng)絡(luò)的投資達(dá)118.6億元，同比增長(zhǎng)200%。中國(guó)移動(dòng)2010年部署600 萬(wàn)線FTTx設(shè)備，用于光纖寬帶接入的投資額將達(dá)到100億元以上。中國(guó)電信2010年下半年和2011年分別追加投資50億元、100億元，主要用于寬帶建設(shè)。

此外，三網(wǎng)融合的大背景下，廣電總局急欲通過(guò)NGB建設(shè)，打造出與三大電信運(yùn)營(yíng)商并立的第四大運(yùn)營(yíng)商，這也加大了對(duì)光通信的建設(shè)規(guī)模。

第一創(chuàng)業(yè)證券研究員任文杰認(rèn)為，三網(wǎng)融合試點(diǎn)初期及全面推廣初期，也是運(yùn)營(yíng)商大規(guī)模修善網(wǎng)絡(luò)階段。廣電網(wǎng)絡(luò)未來(lái)可以做寬帶接入，但需要提高主干網(wǎng)的傳輸速度，而光通信的帶寬和傳輸速度能很好地解決這一問(wèn)題。同時(shí)，三網(wǎng)融合中綜合傳送各種業(yè)務(wù)信息使得其對(duì)傳輸網(wǎng)絡(luò)有較高的要求，而光通信技術(shù)能為其提供理想化平臺(tái)。

民族證券認(rèn)為，“十二五”期間，三網(wǎng)融合將給光通信帶來(lái)確定性的投資機(jī)會(huì)，而投資的主體是廣電網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商的概率較大，按照目前廣電網(wǎng)提出的NGB規(guī)劃，預(yù)計(jì)“十二五”前三年將是NGB集中建設(shè)的三年，總投資將在千億以上。

移動(dòng)支付 開(kāi)始步入普及期

移動(dòng)支付經(jīng)過(guò)多年試點(diǎn)，正進(jìn)入普及期。特別是遠(yuǎn)程支付，相對(duì)于近場(chǎng)支付涉及的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)較少，運(yùn)營(yíng)模式比較明確，將會(huì)獲得更快的發(fā)展速度。

由于標(biāo)準(zhǔn)沒(méi)有統(tǒng)一，移動(dòng)支付多由電信運(yùn)營(yíng)商或銀聯(lián)以各地試點(diǎn)為主，但目前用戶(hù)發(fā)展迅速。業(yè)界預(yù)計(jì)，2011年中國(guó)移動(dòng)支付用戶(hù)數(shù)將達(dá)到2.12億戶(hù)，同比增長(zhǎng)44.2%，2012年用戶(hù)數(shù)將達(dá)到2.86億戶(hù)，同比增長(zhǎng)34.9%。

業(yè)內(nèi)專(zhuān)家認(rèn)為，手機(jī)近距支付解決方案眾多、支付標(biāo)準(zhǔn)未最終確定、POS等刷卡配套設(shè)施建設(shè)緩慢等問(wèn)題使得手機(jī)近距支付開(kāi)展大規(guī)模商用還為時(shí)尚早，所以2011年近距支付仍然會(huì)以電信運(yùn)營(yíng)商和中國(guó)銀聯(lián)以城市試點(diǎn)的形式開(kāi)展。

金元證券研究員邱虹天認(rèn)為，在目前國(guó)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)未定的情況下，移動(dòng)支付業(yè)務(wù)發(fā)展已相當(dāng)迅速，主要是由于三大電信運(yùn)營(yíng)商和銀聯(lián)各自跑馬圈地，擴(kuò)大用戶(hù)數(shù)量，并保證自身用戶(hù)不流失，而未來(lái)標(biāo)準(zhǔn)一旦確定，各大運(yùn)營(yíng)商將全力拓展用戶(hù)。即使未來(lái)是采用雙標(biāo)準(zhǔn)，13.56MHZ的解決方案已具有明顯優(yōu)勢(shì)，目前中國(guó)電信和銀聯(lián)均采用這一方案。

不少公司開(kāi)始試水移動(dòng)支付。比如衛(wèi)士通在成都開(kāi)始移動(dòng)支付的試點(diǎn)。衛(wèi)士通總工程師譚興烈認(rèn)為，隨著未來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈的成熟，一方面相關(guān)成本會(huì)持續(xù)下降；另一方面，隨著產(chǎn)業(yè)鏈的不斷完善，用戶(hù)會(huì)越來(lái)越習(xí)慣使用手機(jī)支付。

在韓國(guó)，信用卡公司在傳統(tǒng)支付領(lǐng)域獲2.4%的提成，而在手機(jī)支付領(lǐng)域，信用卡公司要拿出1%給手機(jī)制造商、0.3%給運(yùn)營(yíng)商，自身獲得余下的1.1%，雖然比例下降，但由于整個(gè)支付市場(chǎng)的交易量呈幾何級(jí)數(shù)的增長(zhǎng)，各方還是獲得了較好的效益。但在當(dāng)前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，由于用戶(hù)規(guī)模仍較小，各方利益很難協(xié)調(diào)，在產(chǎn)業(yè)鏈上話語(yǔ)權(quán)不是很強(qiáng)的參與者很難實(shí)現(xiàn)盈利，但隨著試點(diǎn)的逐步擴(kuò)大和用戶(hù)規(guī)模的增加，相關(guān)參與方對(duì)未來(lái)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的支付市場(chǎng)有著美好期待。

而由于電子商務(wù)的快速發(fā)展，第三方支付行業(yè)發(fā)展也會(huì)更加迅猛，但這些公司多具有外資風(fēng)投背景，暫時(shí)還沒(méi)有上市公司。

易觀預(yù)計(jì)，2010年第三方支付中的互聯(lián)網(wǎng)在線支付市場(chǎng)交易規(guī)模將達(dá)到10710億元，同比增長(zhǎng)93%；2011年增長(zhǎng)67%，達(dá)到1.78萬(wàn)億元。易寶支付副總裁余晨認(rèn)為，網(wǎng)購(gòu)行業(yè)將在2011年實(shí)現(xiàn)全面轉(zhuǎn)型。“C2C日漸勢(shì)衰，B2C迅猛發(fā)展”已是大勢(shì)所趨。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展會(huì)給第三方支付帶來(lái)更為廣闊的市場(chǎng)空間。