花旗證券看好晶電下半年照明和背光產(chǎn)品大增

由于手機(jī)市況隨著傳統(tǒng)旺季加溫，市場需求和廠商出貨都轉(zhuǎn)趨明朗，近期LED族群和中小尺寸面板廠商股價(jià)紛紛展開跌深反彈。其中晶電2008年下半年不僅將受惠于手機(jī)需求回溫， LED背光應(yīng)用加速和highpower chip照明應(yīng)用成長兩大趨勢更可望為晶電提供關(guān)鍵成長動能。花旗證券給予晶電買進(jìn)BUY的投資評等，目標(biāo)價(jià)90元新臺幣。但要留意的是，晶電本波自7月初相對低點(diǎn)反彈迄今，波段漲幅已達(dá)25%，在臺股行情仍不穩(wěn)定階段，短期宜防獲利了結(jié)。

花旗證券研究指出，手機(jī)市況轉(zhuǎn)趨明朗，來自相關(guān)廠商的說法顯示，手機(jī)的情況已經(jīng)改善，雖然能見度仍相當(dāng)?shù)停且呀?jīng)出現(xiàn)一些急單。同時(shí)整體中小尺寸面板市場也隨季節(jié)性旺季來臨而改善，預(yù)期第三季的產(chǎn)能利用率和毛利率都可望回升。

另一方面，Highpower LED (從60lm/W到 80lm/W)技術(shù)突破，已經(jīng)促使照明領(lǐng)域應(yīng)用更廣泛地采用LED，預(yù)期晶電今年下半年在high-power照明產(chǎn)品將有強(qiáng)勁的增長。晶電重要客戶稱，晶電產(chǎn)品的質(zhì)量和效能與全球領(lǐng)導(dǎo)廠商Cree、Lumileds相當(dāng)。

而NB LED 背光應(yīng)用也將為晶電的OEM業(yè)務(wù)增添動能。事實(shí)上市場先前早已預(yù)期，NB采用LED背光將率先應(yīng)用在高階機(jī)種，今年的滲透率預(yù)估為15-20%，此趨勢目前仍未受到破壞。近期包括AUO和三星都提出LED背光應(yīng)用在NB產(chǎn)品的速度將較預(yù)期快速的看法，對晶電來說，透過OEM業(yè)務(wù)量增加，晶電也將可受惠于這波NB LED背光發(fā)展的趨勢，且將有助于提升毛利。

（助編：xiaohu）