TCL定向增發(fā)募得資金逾9億元 主投液晶模組

近日，TCL正式公告定向增發(fā)成功，共募得資金逾9億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額近8.8億元，資金將主要投向液晶電視模組項(xiàng)目。公告第二天，TCL 的股價(jià)即封住漲停，報(bào)收于4.07元。有關(guān)專家表示，此次成功的定向增發(fā)，必將為TCL在平板產(chǎn)業(yè)調(diào)整中占據(jù)有利地位注入強(qiáng)勁動(dòng)力。

市場(chǎng)信心支撐，逆勢(shì)增發(fā)終獲成功

TCL 的公告顯示，TCL集團(tuán)董事長(zhǎng)李東生依承諾不參與詢價(jià)，但根據(jù)詢價(jià)結(jié)果認(rèn)購了本次增發(fā)股份總數(shù)的18%，共計(jì)6,310萬股，且鎖定期為36個(gè)月，其他投資者的鎖定期則為12個(gè)月。顯然，李東生以及其他投資者，對(duì)TCL集團(tuán)的未來發(fā)展充滿了信心，并將全力支持公司主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。TCL集團(tuán)表示，本次認(rèn)購?fù)瓿珊?，公司股?quán)結(jié)構(gòu)并未發(fā)生實(shí)質(zhì)改變，且新進(jìn)股東均不進(jìn)入管理層，公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員不會(huì)因?yàn)楸敬伟l(fā)行而發(fā)生重大變化。

外界普遍分析，在市場(chǎng)持續(xù)低迷的情況下，TCL集團(tuán)能夠順利實(shí)施定向增發(fā)，實(shí)屬不易。由于近期A股市場(chǎng)的深度調(diào)整，以及金融危機(jī)導(dǎo)致的市場(chǎng)需求低迷，眾多上市公司的再融資計(jì)劃受挫，定向增發(fā)幾乎成了一個(gè)“不可能完成的任務(wù)”。就在去年，電力、化工等多個(gè)行業(yè)的公司宣布中止其定向增發(fā)預(yù)案，也有不少公司的增發(fā)方案或者延期或者調(diào)整。而即使是一度成為A股市場(chǎng)寵兒的一些地產(chǎn)公司，它們的增發(fā)也同樣面臨著遭棄的尷尬。這種情況今年似乎也并未改觀， 4月9日，洪都航空就發(fā)布公告，終止了其在2008年初公布的擬增發(fā)方案，原因就是市場(chǎng)的持續(xù)低迷。

然而，市場(chǎng)對(duì)家電行業(yè)的信心似乎并沒有受到市場(chǎng)低迷的很大影響。在2008年股市大盤下跌的過程中，家電板塊由于市場(chǎng)以及政策的支撐跑贏了大盤，2009年一季度，家電板塊依然跑贏了大盤。而這也是TCL集團(tuán)定向增發(fā)成功的一個(gè)重要原因。

不過，TCL集團(tuán)的再融資計(jì)劃也并非一帆風(fēng)順。2006年10月，在完成股權(quán)分置改革之后，TCL集團(tuán)公布了新的融資方案，擬通過非公開發(fā)行的方式向市場(chǎng)募集不超過10.5億元的資金；2007年6月發(fā)布修正過的再融資方案，融資總額達(dá)到22億元左右；2007年12月，TCL第三次改變其定向增發(fā)方案，最終擬募集16.96億元，其后該方案被證監(jiān)會(huì)否決；直至2008年4月，TCL再度提交了新的定向增發(fā)方案，也就是這次，其增發(fā)方案最終獲得了證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)通過，并最終成功增發(fā)。

投入液晶模組，TCL等企業(yè)提升技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力

TCL集團(tuán)董事長(zhǎng)李東生在評(píng)價(jià)此次增發(fā)時(shí)表示：“中國(guó)彩電生產(chǎn)企業(yè)都面臨產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和技術(shù)升級(jí)的壓力，應(yīng)盡快向產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈中上游延伸，打造平板時(shí)代的核心競(jìng)爭(zhēng)力。TCL的此次定向增發(fā)順利完成，表明了投資者對(duì)公司投資價(jià)值的認(rèn)可，公司也將有足夠的資金實(shí)施液晶電視模組項(xiàng)目，提升公司在全球液晶電視領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)能力。”

近一段時(shí)期，中國(guó)彩電企業(yè)不約而同地選擇不同合作方式進(jìn)軍液晶產(chǎn)業(yè)鏈上游，以突破技術(shù)瓶頸，增加平板時(shí)代的技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，進(jìn)軍上游模組制造領(lǐng)域，是國(guó)內(nèi)彩電企業(yè)為適應(yīng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、實(shí)現(xiàn)技術(shù)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的積極選擇。據(jù)了解，液晶電視模組占整機(jī)成本的70%，介入液晶電視模組業(yè)務(wù)不但能有效延伸液晶電視價(jià)值鏈，獲取更大增值空間，并有助于提升技術(shù)創(chuàng)新能力。

此次TCL所募資金投向的液晶電視模組項(xiàng)目，系由TCL集團(tuán)投資，于去年 4月中旬即開工，去年12月22日首條生產(chǎn)線已成功實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品下線。同日，由TCL多媒體投資的“模組整機(jī)一體化”項(xiàng)目也在模組基地奠基。為配合TCL多媒體液晶彩電銷售的快速增長(zhǎng)，TCL集團(tuán)將在2010年一季度前分期完成8條模組生產(chǎn)線建設(shè)（目前已完成兩條生產(chǎn)線的建設(shè)，今年將再建成四條生產(chǎn)線，明年初增加兩條生產(chǎn)線）。此項(xiàng)投資將有助于增強(qiáng)TCL在液晶電視領(lǐng)域的制造能力和成本控制能力，助益其獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。所有液晶模組生產(chǎn)線及模組整機(jī)一體化項(xiàng)目全部投產(chǎn)后，將擁有整機(jī)300萬臺(tái)、SKD/CKD散件200萬套的年生產(chǎn)能力，這將在很大程度上提升TCL液晶電視產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。

受益政策，彩電龍頭企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力或再提升

此次TCL集團(tuán)此次增發(fā)能夠成功，更多的得益于近期多項(xiàng)政策對(duì)彩電產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期利好。就在此前，國(guó)家發(fā)改委曾下發(fā)通知指出，自2009年起將連續(xù)三年，組織實(shí)施彩電產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)化專項(xiàng)，重點(diǎn)在彩電整機(jī)、平板顯示面板模組、平板顯示關(guān)鍵配套件及材料和平板顯示專用制造和測(cè)試設(shè)備四個(gè)方面。對(duì)此，平安證券分析師邵青表示，發(fā)改委此舉重在提升我國(guó)彩電行業(yè)的整體實(shí)力，TCL作為我國(guó)率先涉足液晶電視模組產(chǎn)業(yè)的重要彩電生產(chǎn)商之一，獲得政府扶持的幾率較大。興業(yè)證券研究員時(shí)紅也認(rèn)為，TCL涉足液晶模組領(lǐng)域，意圖構(gòu)建企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，而液晶模組被列入重點(diǎn)扶持項(xiàng)目，TCL或?qū)⒃谡呙媸芤妗?/p>

目前，發(fā)改委、工信部等政府部門在彩電產(chǎn)業(yè)方面，已經(jīng)開始加大政府投資、擴(kuò)大融資渠道，并增加在原材料、人才培養(yǎng)、平板產(chǎn)業(yè)等方面的政策引導(dǎo)。此外，“ 家電下鄉(xiāng)”政策的推出，為中國(guó)的家電企業(yè)帶來了最直接的銷售數(shù)據(jù)。而《電子信息產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》的正式出臺(tái)，逐步明確了政府對(duì)我國(guó)平板電視產(chǎn)業(yè)的扶持方向，它無論從刺激需求成長(zhǎng)，還是提升產(chǎn)業(yè)配套能力，對(duì)彩電產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展都是極其有利的。

似乎就是為了印證這一系列的利好，中國(guó)的家電企業(yè)近期紛紛展現(xiàn)了“漂亮”的銷售數(shù)據(jù)以及上好的股市表現(xiàn)。TCL集團(tuán)一季報(bào)顯示，其多媒體液晶電視銷量一季度增長(zhǎng)122.3％；國(guó)內(nèi)液晶電視銷量大幅增長(zhǎng) 235.3%，相比去年同期增長(zhǎng)5倍，占國(guó)內(nèi)電視市場(chǎng)份額的17.1%。在股市上，多家機(jī)構(gòu)給了家電企業(yè)“增持”的評(píng)級(jí)，而4月24日這一天，海信電器、美的電器、四川長(zhǎng)虹等家電龍頭企業(yè)的股價(jià)則分別上漲了9.65%、4.90%、3.74%，TCL集團(tuán)股價(jià)更是封住漲停。