「蘋」板計(jì)算機(jī)亮相 觸控商機(jī)愈做愈大

蘋果平板計(jì)算機(jī)亮相，讓這個(gè)不算新玩意的科技產(chǎn)品有東山再起機(jī)會(huì)，因?yàn)檫@次推廣的不是科技味較濃的Wintel陣營(yíng)（Windows+Intel），而是消費(fèi)者導(dǎo)向、以iPhone等消費(fèi)性電子紅翻天的蘋果主導(dǎo)，讓市場(chǎng)相當(dāng)期待后續(xù)「蘋」板計(jì)算機(jī)所帶來的影響力。

蘋果出招，臺(tái)代工廠樂

流線時(shí)尚的設(shè)計(jì)配上超薄的屏幕，少了鍵盤的平板計(jì)算機(jī)這回只要?jiǎng)觿?dòng)手指，就有靈活自如的操縱感，這回蘋果把iPhone變大了，也多了個(gè)人計(jì)算機(jī)的功能，早在還沒上市的幾個(gè)月前，就已經(jīng)引起全球熱烈討論。

這次拿下蘋果平板計(jì)算機(jī)零組件訂單的廠商還是以臺(tái)灣為主，包括觸控面板、電池、連接器、被動(dòng)組件和印刷電路板，而鴻海家族則是最大贏家，一舉拿下觸控面板、外觀機(jī)構(gòu)件以及組裝訂單。

法人樂觀預(yù)估，問世當(dāng)季出貨量，就將上看一百五十萬(wàn)臺(tái)，推出第一年將有上千萬(wàn)臺(tái)的業(yè)績(jī)；由于蘋果平板計(jì)算機(jī)單價(jià)較高又是新產(chǎn)品，臺(tái)灣廠商能賺到的毛利率也比已經(jīng)出到第三代的iPhone高，讓相關(guān)代工廠商營(yíng)收獲利出現(xiàn)大進(jìn)補(bǔ)，也因?yàn)樾庐a(chǎn)品出貨帶動(dòng)，第一季營(yíng)收將有機(jī)會(huì)維持去年第四季的水平。

平板計(jì)算機(jī)卷土重來，國(guó)內(nèi)外專家都寄望這場(chǎng)「手指革命」，能順利從手機(jī)延燒到計(jì)算機(jī)。因?yàn)樘O果iPhone問世兩年多來引爆手機(jī)產(chǎn)業(yè)大革命，同業(yè)紛紛仿效推出觸控手機(jī)以吸引消費(fèi)者目光，也讓觸控面板商機(jī)持續(xù)延燒。

觸控風(fēng)潮熱，越玩越大

專業(yè)面板研究機(jī)構(gòu)DisplaySearch預(yù)估，觸控面板今年產(chǎn)值將達(dá)到四十四．五億美元，比去年成長(zhǎng)二一．六％，明年產(chǎn)值將達(dá)到五十三億美元，年成長(zhǎng)也接近兩成，到了二○一五年，觸控面板產(chǎn)值將高達(dá)九十億美元，年復(fù)合成長(zhǎng)率約一四％。

值得注意的是，今年觸控面板市場(chǎng)，將由電阻式轉(zhuǎn)為電容式，也將具備有像iPhone一樣的多點(diǎn)觸控功能，因?yàn)槎帱c(diǎn)式觸控可以更直覺式操作，無論是看照片、瀏覽網(wǎng)頁(yè)還是播放影音檔案，都只要靠手指滑動(dòng)。相關(guān)廠商像是和鑫（3049）、達(dá)虹（8056）、勝華（2384）、群創(chuàng)（3481）和全臺(tái)（3038），都是法人點(diǎn)名可以持續(xù)關(guān)注的個(gè)股。

和鑫首度打入蘋果觸控面板供應(yīng)鏈，由于是新題材，所以激勵(lì)股價(jià)從去年十一月底以來大漲超過四成，今年蘋果平板計(jì)算機(jī)將對(duì)和鑫貢獻(xiàn)兩成的業(yè)績(jī)，是所有概念股當(dāng)中受惠程度最大的。法人預(yù)估每賣出一百萬(wàn)臺(tái)，和鑫每股獲利將增加○．一元，也就是說今年有機(jī)會(huì)貢獻(xiàn)一元，讓和鑫全年由虧轉(zhuǎn)盈，每股獲利將有上看二．三元左右的機(jī)會(huì)。

勝華近兩年積極布局觸控面板，這部分的營(yíng)收金額前年成長(zhǎng)四倍、去年成長(zhǎng)一倍，麥格理證券預(yù)估，今年仍有五○％的成長(zhǎng)，將占勝華營(yíng)收比重從去年的三成拉高到四成以上。勝華第一季營(yíng)收將因?yàn)?strong>觸控面板出貨帶動(dòng)，比去年第四季衰退五到一○％，遠(yuǎn)比過去幾年動(dòng)輒一五到二○％的季衰退表現(xiàn)要好很多。目前主要客戶除了蘋果，還包括諾基亞和宏達(dá)電（2498）。

而蘋果最大的代工廠商鴻海，從手機(jī)、MP3播放器、筆電到這次的平板計(jì)算機(jī)，幾乎囊括所有蘋果產(chǎn)品線，占鴻海營(yíng)收比重將從以往的二○％，一舉上揚(yáng)到兩成五，占了四分之一。也就是說，蘋果產(chǎn)品未來賣愈好，鴻海受惠程度愈高。

不過除了蘋果之外，目前一線品牌大廠都還在觀望平板計(jì)算機(jī)的發(fā)展，反倒是國(guó)內(nèi)的微星（2377），也發(fā)表了自有品牌十吋屏幕的觸控計(jì)算機(jī)。而筆電代工雙雄廣達(dá)（2382）和仁寶（2324），也結(jié)合nVidia處理器芯片，分別推出十吋和七吋平板計(jì)算機(jī)產(chǎn)品，宣示自己已經(jīng)有能力開發(fā)，就等時(shí)機(jī)成熟。

觸控IC，各路人馬搶

觸控商機(jī)發(fā)燒，臺(tái)灣電子供應(yīng)鏈從下游搶單搶到上游，聯(lián)家軍旗下的硅統(tǒng)（2363）和原相（3227）最積極，技術(shù)包括電容式和電阻式，甚至技術(shù)層次較高的光學(xué)式都有著墨，應(yīng)用更從手機(jī)擴(kuò)大到小筆電，再到AIO（一體成型計(jì)算機(jī)），目前都已經(jīng)開發(fā)出產(chǎn)品。

只不過美林證券認(rèn)為，先前市場(chǎng)太過樂觀預(yù)估，原相今年光學(xué)觸控模塊市占率可以達(dá)到六成，事實(shí)上卻因?yàn)橹圃於藦V達(dá)的良率問題無法解決，今年市占率可能只會(huì)達(dá)到三五％，再加上主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手NextWindow，垂直整合度及軟件支持度較高，以及不斷有新加入者進(jìn)入市場(chǎng)，讓原相新產(chǎn)品動(dòng)能沒想象中可以貢獻(xiàn)十到二十億元那么多，頂多只有五億美元，因此接下來良率問題，以及終端市場(chǎng)應(yīng)用能不能如預(yù)期出現(xiàn)，都將是原相今年能不能突圍的關(guān)鍵。