LED照明近期成為市場炒作熱點，背后的邏輯無非是三條：一是led照明作為一種替代品，受益于逐步淘汰白熾燈政策；二是LED行業(yè)正在進(jìn)行洗牌，上市公司作為業(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)，有望受益于行業(yè)的整合；三是LED照明補(bǔ)貼政策、綠色照明“十二五”規(guī)劃等后續(xù)扶持政策還將出臺。
理由很充分，資金也很配合，LED照明板塊自然會大幅上漲。但是，市場炒作的畢竟是預(yù)期。預(yù)期可能兌現(xiàn)，也可能不會兌現(xiàn)。若干年前一些人就預(yù)期LED燈將要替代熒光燈，但最終熒光燈依然在燈具市場占據(jù)主流位置。LED照明至今還處在起步階段，遠(yuǎn)未發(fā)展成熟，最近的政策動向讓投資者感到，LED照明將步入發(fā)展快車道。這一次，美好的預(yù)期能兌現(xiàn)嗎？
據(jù)專家稱，國內(nèi)LED光源產(chǎn)量2010年為1.5億只，2015年預(yù)計超過14億只，LED燈產(chǎn)值五年內(nèi)翻兩番。預(yù)測值能否實現(xiàn)關(guān)鍵看兩個方面，一是政策是否如市場預(yù)期的那么給力，二是之前的發(fā)展低于預(yù)期的原因是否不再阻礙行業(yè)的發(fā)展。
從政策層面看，盡管政府推廣LED照明的決心很明顯，但是政策可能不像市場傳言所稱的那么“邪乎”。有關(guān)部門明確表示，將大力鼓勵LED燈的生產(chǎn)和推廣。市場一度傳出消息，LED照明終端用戶的補(bǔ)貼額將達(dá)到80億元，后期補(bǔ)貼范圍與力度還將繼續(xù)擴(kuò)大。不過。中國證券報記者從權(quán)威渠道了解到的情況是，對LED照明的終端銷售進(jìn)行補(bǔ)貼的政策正在討論當(dāng)中，年內(nèi)存在出臺的可能。并不是所有的企業(yè)都能得到補(bǔ)貼，其產(chǎn)品需要經(jīng)過檢測、認(rèn)證，并且企業(yè)參與投標(biāo)后中標(biāo)。這種政策是一種引導(dǎo)性政策，預(yù)計不會大面積鋪開。另外，補(bǔ)貼肯定是一個階段性的政策，不可能永久持續(xù)下去。
從行業(yè)發(fā)展的歷史經(jīng)驗看，多年前政策就開始扶持LED照明產(chǎn)業(yè)，但是起色不是很明顯。在政策刺激下，行業(yè)新增了很多產(chǎn)能，但是缺乏研發(fā)實力，造成現(xiàn)在低端產(chǎn)能過剩明顯的現(xiàn)狀，正在發(fā)生的行業(yè)洗牌也與此密切相關(guān)。據(jù)媒體報道，今年上半年，深圳規(guī)模LED企業(yè)約有4000家，而今年上半年已經(jīng)有100多家中游封裝企業(yè)、300多家下游應(yīng)用企業(yè)倒閉。LED企業(yè)倒閉的情況不只是發(fā)生在深圳，每個月都有大把的廠家成立和倒閉，行業(yè)靠著最后一絲微利在支撐。
前一輪政策刺激引發(fā)的泡沫正在破裂，而新一輪的政策刺激又逐漸啟動。當(dāng)然，政策將會在反思經(jīng)驗教訓(xùn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)整，但是，企業(yè)準(zhǔn)備好了嗎？研發(fā)實力弱、核心專利受制于人等問題依然將長期束縛國內(nèi)LED照明產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
有觀點稱，盡管上游芯片的核心專利掌握在國際五大巨頭手中，但是在產(chǎn)業(yè)鏈的其他環(huán)節(jié)國內(nèi)企業(yè)也可以申請專利，從而在專利戰(zhàn)中獲得討價還價的籌碼。然而，更現(xiàn)實的情況是，只有掌握核心專利才能擁有話語權(quán)，國內(nèi)企業(yè)要擺脫跨國巨頭的束縛，恐怕不是很容易就能夠?qū)崿F(xiàn)的目標(biāo)。
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