面板走弱 友達(dá)、奇美電虧損成定局

據(jù)悉，晶電、億光等5月營收恢復(fù)成長力道，但6月因接近季底庫存調(diào)節(jié)，營收與5月持平或些微下滑，盡管LED業(yè)第3季傳統(tǒng)旺季即將來臨，但LED業(yè)者并未感受到往年?duì)I運(yùn)高峰景況，在TV背光訂單推延下，恐拖累LED業(yè)者2011年上半表現(xiàn)不如預(yù)期，近期甚至傳出受到市場銷售不佳沖擊，部分客戶出現(xiàn)第3季砍單情況，旺季不旺疑慮恐將成真，2011下半營收成長動能亦拉起警報(bào)。

晶電董事長李秉杰表示，依照傳統(tǒng)慣例，LED晶粒廠為供應(yīng)歐美年底消費(fèi)旺季需求，提早約3個(gè)月周期，出貨高峰可維持至8~9月，如今LED晶粒出貨沖刺期已剩不多，若到8月仍未見需求回溫，2011年TV背光恐怕是玩完了，估計(jì)2011年LEDTV滲透率將下修，從原預(yù)期45~50%下修至40~45%。璨圓董事長簡奉任看法更保守，預(yù)計(jì)2011年LEDTV滲透率僅約4成，若第3季市場仍未熱起來，2011年TV需求看來就沒有轉(zhuǎn)機(jī)。

LED業(yè)者指出，受到TV背光規(guī)格拉高及產(chǎn)能未滿載影響，第2季背光應(yīng)用平均價(jià)格降幅逾10%，2011年旺季價(jià)格亦難守穩(wěn)底線，單季跌幅在5~10%左右。

值得注意的是，由于市場消費(fèi)信心薄弱，從終端通路、TV品牌業(yè)者均維持低庫存水位，導(dǎo)致上游廠訂單能見度不明朗，但若需求反轉(zhuǎn)，急單效應(yīng)將可能突然顯現(xiàn)。此外，雖然歐美市場需求疲弱，但大陸LEDTV需求仍相當(dāng)熱絡(luò)，估計(jì)全年滲透率將可達(dá)到5成，東貝預(yù)期，第3季背光需求仍將回溫，且在十一長假及農(nóng)歷元旦促銷備貨下，電視背光需求可望遞延至第4季。

另外，非蘋果陣營平板電腦蜂擁而出，像是華碩推出變形金剛，且銷售傳出捷報(bào)，供應(yīng)鏈連帶受惠，變形金剛有2大供應(yīng)體系，一是由上游晶電、封裝廠億光加上中小尺寸面板廠華映所組成，另一部分則是由璨圓加上封裝廠東貝及瀚宇彩晶組成，LED廠在臺系平板電腦背光出貨得到彌補(bǔ)，但整體采用量仍不敵TV背光，且砍價(jià)壓力沉重，旺季效應(yīng)仍有待TV背光主力推升。

LED背光應(yīng)用在去年以超出業(yè)內(nèi)想象的速度滲透市場，對LED市場帶來了短期的繁榮。但是不可否認(rèn)，這樣的滲透速度比較罕見，可以說以一種突然爆發(fā)的姿態(tài)沖擊著對背光用LED的需求，在當(dāng)時(shí)來看對LED產(chǎn)業(yè)來說是利好，但這樣的速度不可能長期維持，這就導(dǎo)致了如上所說的曇花一現(xiàn)的情況。

LED背光需求在2010年突然爆發(fā)，筆者認(rèn)為這不但沒有給市場足夠時(shí)間去成熟，反而呈現(xiàn)了一窩蜂的畸形繁榮，同時(shí)也在一定程度上透支了LED背光需求的未來成長動力。

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