LCD面板業(yè)信心指數(shù)持續(xù)下滑：6月5日是今年市場信心指數(shù)的最低點3670.7，此后走勢出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，至7月6日信心指數(shù)達(dá)到3994.2點，較最低點上升8.81%。這表明市場對于面板業(yè)信心有所好轉(zhuǎn)，但仍處于6000以下，屬于較低水平。
5月全球面板營收環(huán)比回升：5月全球LCD面板行業(yè)營收73億美元，同比上升1%，環(huán)比上升3%，主要是受到5月份電視面板出貨環(huán)比回升和筆記本面板的強勢出貨所致。
筆記本面板需求大幅上升：5月全球液晶電視面板出貨量為1850萬片，同比上升5%，環(huán)比上升1%。5月全球顯示器面板出貨量為1520萬片，同比下降14%，環(huán)比下降3%。5月全球筆記本面板(包括平板電腦、迷你筆記本)出貨2910萬片，同比增長10%，環(huán)比增長13%，其中平板和上網(wǎng)本面板分別環(huán)比上升32.4%，7.9%，平板電腦面板出貨依然強勁。
6月40-42寸面板價格上漲：在DisplaySearch6月21日公布的面板價格數(shù)據(jù)中，我們可以看到，相對于5月21日公布的數(shù)據(jù)，40-42寸Full HD與40-42寸120Hz-led-edgeFull HD面板價格均上漲6美元，分別達(dá)到218，279美元，其它大尺寸面板價格并未出現(xiàn)變化。
行業(yè)動態(tài)及點評：夏普率先量產(chǎn)IGZO TFT液晶面板，今后估計韓國和臺灣廠商也會相繼量產(chǎn);鴻海提前采購夏普面板，蘋果電視或四季度面世，獲得蘋果電視的面板訂單僅僅是夏普復(fù)蘇扭虧的第一步，夏普也瞄準(zhǔn)了其它業(yè)務(wù)領(lǐng)域;中國面板廠布局AMOLED，5.5代線最快明年量產(chǎn)，大陸面板、材料、光罩、封裝玻璃等供應(yīng)商逐漸到位，大陸OLED產(chǎn)業(yè)漸具雛形。
行業(yè)評級及投資建議：對于國內(nèi)液晶顯示行業(yè)而言，需求端，我們的整體判斷是“不會更差”、“只會更好”，大陸液晶電視市場空間足夠廣闊，年生產(chǎn)總量(品牌+代工)在8000萬臺以上，在傳統(tǒng)電視更換、新產(chǎn)品新技術(shù)驅(qū)動、海外廠商加大國內(nèi)代工量、節(jié)能補貼政策推動、關(guān)稅調(diào)整等因素影響下，國內(nèi)大尺寸面板需求旺盛。供給端，國內(nèi)液晶顯示行業(yè)投資高峰已過，產(chǎn)能擴張速度放緩，技術(shù)水平追趕已見成效，目前進入產(chǎn)能釋放和業(yè)績釋放周期。京東方5月歷史首次超過友達(dá)、LG、三星成為中國電視廠商第二大面板供貨商也驗證了我們此前對國內(nèi)液晶顯示行業(yè)的判斷。我們認(rèn)為國內(nèi)液晶顯示行業(yè)需求穩(wěn)定復(fù)蘇，產(chǎn)能擴張速度放緩，產(chǎn)能處于釋放周期，國內(nèi)供需結(jié)構(gòu)開始好轉(zhuǎn)，盈利有望逐季改善，具備一定投資價值。
風(fēng)險提示：全球經(jīng)濟疲弱帶來下游需求低于預(yù)期;行業(yè)競爭加劇造成產(chǎn)品價格、毛利率水平下降;國內(nèi)廠商技術(shù)水平提升、產(chǎn)能擴張、成本控制、費用控制低于預(yù)期等。
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