隨著LED需求攀升，去年第4季以來買盤進駐LED族群，激勵封裝龍頭億光(2393)、芯片龍頭晶電(2448)合計市值逼近千億大關(guān)，券商看好今年LED照明趨勢確立，并預(yù)估億光今年每股盈余上看4.8元，計算CB轉(zhuǎn)換之后稀釋每股盈余達4.23元，本益比約15.1倍。
億光LED照明營收比重三級跳，前年包含組件、封裝在內(nèi)的照明營收比重不到10%，去年并入德國燈具廠WOFI之后，8月開始計入合并營收，帶動億光去年第3季營收69.89億元創(chuàng)歷史新高，營收也躍居最重要營收來源，達20%以上。
億光預(yù)估今年照明營收比重將達30%以上，大幅超越背光穩(wěn)居第一大產(chǎn)品線，盡管WOFI從10月開始進入傳統(tǒng)淡季，然不少法人在LED族群中只觀察億光的原因，就是因為億光并入德國WOFI。
群益證券指出，WOFI步入傳統(tǒng)淡季，但是去年第4季有中國背光、照明訂單挹注，平衡WOFI的淡季效應(yīng)，預(yù)估去年第4季營收為66.83億元，季減4.38%，衰退幅度優(yōu)于原先預(yù)估的10%。
也受惠于上季表現(xiàn)優(yōu)于預(yù)期，群益證券認為今年在LED照明主流確立之下，億光全年營收上看289.75億元，毛利率、營益率雙雙回升，預(yù)估全年每股稅后純益為4.8元，不過如果考慮CB轉(zhuǎn)換之后的稀釋后每股盈余，將略減至4.23元，每股盈余可望攀升至最近4年以來新高。億光近來深獲買盤青睞，三大法人持股水位突破38%，帶動市值來到308.66億元，以上周五收盤價72.9元、每股盈余4.23～4.8元推算，億光的本益比約15.1～17.2倍。
至于價格激戰(zhàn)區(qū)的上游晶粒廠，目前法人推算晶電去年損益僅貼近損平，今年最粗略的計算約1.1元以上，以晶電現(xiàn)階段股價換算，本益比明顯高于下游封裝廠。
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