經(jīng)歷了2013年的行業(yè)回暖和分化之后，2014年LED行業(yè)的投資機會在哪里?臨近年終，各大券商紛紛發(fā)表了對行業(yè)未來發(fā)展趨勢的看法及投資策略，總體而言，券商對LED行業(yè)2014年的發(fā)展趨向樂觀，尤其是看好LED照明滲透率的提升。
瑞銀證券預(yù)計2014年普通照明LED需求將增長62%，2014年普通照明市場LED滲透率料將從2013年的3-5%升至9%左右(基于全球總流明需求，從燈泡需求看滲透率可達約7%)。甚至表示，鑒于近期LED燈泡價格迅速下跌，目前對2014年9%的LED滲透率預(yù)估值可能還有上行空間(基于流明的滲透率)。
瑞銀證券表示看好電子行業(yè)中LED細分領(lǐng)域的投資機會。瑞銀證券判斷，2014年高亮度LED芯片供給有可能重現(xiàn)緊張態(tài)勢。瑞銀對全球高亮度(HB)氮化鎵(GaN)LED的供需形勢進行了綜合分析，結(jié)果表明，過去三年LED芯片行業(yè)供給過剩的局面可能在2014年大幅收緊，得益于普通照明帶來的不斷增長的需求及主要LED芯片廠商更理性的擴產(chǎn)。
瑞銀探究了2014年主要LED芯片廠商擴產(chǎn)計劃。其中，晶元光電預(yù)計2014年晶元光電的產(chǎn)能將提升約10萬2英寸晶片/月，較其目前65萬的月產(chǎn)能增長約15%。晶元光電表示將給其在臺灣和中國內(nèi)地的工廠各增加約20-25臺MOCVD設(shè)備。三安光電已經(jīng)宣布了新的融資計劃以啟動蕪湖二期建設(shè)。新規(guī)劃的LED芯片晶圓廠將增加120萬晶片(4英寸)的年產(chǎn)能，總投資達41億元(6.64億美元)。三安表示將在2014年為其新晶圓廠購買約100臺MOCVD設(shè)備。集資計劃要獲得股東及中國證監(jiān)會的批準。但三安可以在集資完成前啟動蕪湖二期建設(shè)，因為截至 2013年1季度公司手握16億元現(xiàn)金(2.6億美元)。德豪潤達與同方股份兩家企業(yè)均表示擴產(chǎn)將取決于市場環(huán)境。
瑞銀預(yù)計2014年全球HB LED芯片需求將增長29%，但供給料僅增長17%。預(yù)計2014年全球HB LED供需將回到更平衡的態(tài)勢：供給過剩率將從2012年的31%大幅降至2014年預(yù)期的4%——應(yīng)會推動整個供應(yīng)鏈的盈利能力提升，尤其是LED芯片廠商。
中信證券也在最近的一份研報中表示，中期來看，LED大景氣周期的布局時點已到，建議重點關(guān)注LED上游芯片龍頭。
興業(yè)證券、浙商證券、國都證券、東海證券等均看好LED照明的發(fā)展。
興業(yè)證券稱，LED照明將超過背光成為最大的應(yīng)用市場。由于液晶電視中LED背光的滲透率今年已經(jīng)達到90%以上，且全球液晶電視出貨量基本保持穩(wěn)定。雖然電視尺寸還有變大趨勢，但其判斷隨著芯片亮度提升，顆粒數(shù)減少以及產(chǎn)品降價，全球LED背光產(chǎn)業(yè)已達到高峰。照明將是未來行業(yè)發(fā)展的主要驅(qū)動力。而 2013年至2016年是LED照明的黃金發(fā)展期，滲透率將從20%提高至45%左右，是不可多得的成長較快、確定性也比較高的子行業(yè)。
行業(yè)研究機構(gòu)LED網(wǎng)則預(yù)測，2014年LED背光將全面取代CCFL，但因躍居主流的直下式電視LED顆數(shù)較側(cè)光式大減5成，LED TV背光產(chǎn)值恐出現(xiàn)史上首度衰退，且進入沖量的規(guī)格化時代;而LED照明則逆勢爬升，產(chǎn)值將首度超越背光。
浙商證券看好2014年LED照明滲透率的提升。LED照明仍然處于成長初期，看好產(chǎn)品品質(zhì)優(yōu)質(zhì)、管理優(yōu)秀的公司。LED背光也仍然具備成長空間，預(yù)計大尺寸背光產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移帶來的高成長期還有2-3年。
國都證券預(yù)計LED照明產(chǎn)品需求明年將迎來爆發(fā)。2014年起全球?qū)⒂懈嗟貐^(qū)進入白熾燈的禁止生產(chǎn)、銷售、使用階段，加速LED照明需求增長，需求首度超過背光。全球許多區(qū)域取代40瓦或60瓦的LED燈泡，最低價格已低于10美元，未來LED再跌空間有限，LED照明出貨數(shù)量成長可期。預(yù)計2014年全球LED照明產(chǎn)品產(chǎn)值達178億美元， 產(chǎn)品用量成長率預(yù)計可達69%。
東海證券認為，隨著成本的下降，明年LED在照明市場的滲透率將超過20%，迎來迅速滲透期。
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