LED景氣度確認(rèn) 關(guān)注一季度業(yè)績

LED半導(dǎo)體照明網(wǎng)訊 3月10日-3月16日，電子行業(yè)表現(xiàn)強(qiáng)于大盤。截止2月28日收盤時，中信電子行業(yè)指數(shù)下跌2.36%，滬深300指數(shù)下跌2.10%，上證指數(shù)下跌2.62%。從子版塊表現(xiàn)來看，各子版塊都出現(xiàn)了2.03%-5.87%不等的跌幅，其中被動元件、分立器件、集成電路D跌幅較大，而LED板塊表現(xiàn)較強(qiáng)勢，逆勢上漲了2.29%。

　　華融行業(yè)觀點(diǎn)：

LED板塊的走向反映了LED行業(yè)基本面好轉(zhuǎn)得到了大多數(shù)投資者的認(rèn)同。LED旺季效應(yīng)已傳導(dǎo)至行業(yè)中上游，臺灣LED企業(yè)第一季度業(yè)績普遍向好；大陸同業(yè)亦將感受到暖春，建議關(guān)注LED龍頭企業(yè)一季度業(yè)績情況。

海外市場近期比較火熱的燃料電池、超級電容以及連帶的新能源汽車題材帶領(lǐng)國內(nèi)相關(guān)電池、電容行業(yè)出現(xiàn)一波行情。我們認(rèn)為能夠業(yè)績能夠出現(xiàn)大幅度增長為時尚早，短期可提供交易性機(jī)會。長期仍然期待下游應(yīng)用能真正實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。

步入電子行業(yè)傳統(tǒng)淡季，除LED外能夠提供大行情的機(jī)會并不多，建議關(guān)注相關(guān)熱點(diǎn)題材的短期機(jī)會。

行業(yè)風(fēng)向標(biāo)：

臺灣LED廠商披露的2月營收數(shù)據(jù)。其中，璨圓2月營收同比增長18.75%；東貝2月營收同比增長20.21%；億光2月營收同比增長30.63%；隆達(dá)2月營收同比增長38.1%。LED上游晶圓企業(yè)景氣度已然抬頭。

工信部運(yùn)行監(jiān)測協(xié)調(diào)局發(fā)布《2013年集成電路行業(yè)發(fā)展回顧及展望》，報(bào)告表示2014年建立集成電路專項(xiàng)發(fā)展資金，并預(yù)測集成電路產(chǎn)業(yè)增速將比去年提高5-10個百分點(diǎn)，達(dá)到15%以上。報(bào)告認(rèn)為，隨著國家“信息惠民”工程的實(shí)施，居民健康卡、金融社保卡、市民卡等加快普及，金融IC卡正處在發(fā)卡高峰，2014年國產(chǎn)金融IC芯片也將會逐步商用，移動支付芯片產(chǎn)品需求大增。

國際半導(dǎo)體設(shè)備材料協(xié)會(SEMI)11日公布，2013年全球半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備銷售額年減14%至315.8億美元，低于2012年的369.3億美元。

SEMI公布的全球半導(dǎo)體設(shè)備市場統(tǒng)計(jì)報(bào)告(顯示，除了中國大陸和臺灣之外，所有追蹤地區(qū)的支出速度皆下跌。臺灣半導(dǎo)體設(shè)備銷售額達(dá)105.7億美元，支出總額連續(xù)兩年居冠。北美市場超越南韓搶下第二、銷售額達(dá)52.6億美元；南韓落居第三，地區(qū)銷售額年減41%。

WitsView公布最新2014年2月份大尺寸面板出貨調(diào)查報(bào)告顯示，2月大尺寸面板出貨總量為6，158萬片，月減4%。3月受到中國五一鋪貨需求帶動及各品牌新機(jī)上市影響，整體大尺寸面板出貨預(yù)估成長幅度達(dá)8%，其中電視面板成長13%；監(jiān)視器面板，筆記本電腦面板出貨將分別成長12%與6%，平板計(jì)算機(jī)面板出貨則將與2月相仿或小幅衰退5%。