歐菲光一年兩次融資共55億：借勢(shì)發(fā)展

今年，一場(chǎng)產(chǎn)能擴(kuò)張大賽正在觸摸屏企業(yè)中打響，"擴(kuò)產(chǎn)"幾乎席卷整個(gè)行業(yè)。從年初，到年尾，各大企業(yè)融資擴(kuò)產(chǎn)的消息紛沓而來(lái)，如歐菲光、深天馬A、萊寶高科、長(zhǎng)信科技、聯(lián)合化工、京東方…

在這場(chǎng)擴(kuò)產(chǎn)大戰(zhàn)當(dāng)中，歐菲光一年當(dāng)中融資兩次，第一次融資15億擴(kuò)產(chǎn)觸摸屏，10月再次募集40億，這次擬用9.21億元擴(kuò)產(chǎn)電容式觸摸屏項(xiàng)目。兩次融資，歐菲光都將目光投向觸摸屏，可見(jiàn)對(duì)于觸摸屏的前景，歐菲光還是極其看好的，另外兩次融資，有利于歐菲光深化產(chǎn)業(yè)鏈，整合觸摸屏和液晶顯示模組產(chǎn)業(yè)資源，在新的形勢(shì)下，把握新的機(jī)會(huì)。下面，OFweek顯示網(wǎng)編輯就將帶您一起來(lái)看看，歐菲光兩次募資對(duì)公司的影響。

第一次：募資15億擴(kuò)產(chǎn)觸摸屏

新年伊始，歐菲光表現(xiàn)就非?；钴S。2月16日公司公布定向增發(fā)預(yù)案，擬募資15億投向觸摸屏擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目。如果該計(jì)劃得以實(shí)施，歐菲光南昌子公司的產(chǎn)能將急劇擴(kuò)大，公司遠(yuǎn)高于同行業(yè)的55.31%的資產(chǎn)負(fù)債率也有望迅速降低。

根據(jù)披露的增發(fā)預(yù)案，公司擬向不超過(guò)十家的特定對(duì)象發(fā)行不超過(guò)5000萬(wàn)股股份，發(fā)行價(jià)格不低于15.52元/股，總募集資金不超過(guò)15億元（扣除發(fā)行費(fèi)用），擬全部投資于中小尺寸電容式觸摸屏擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目和中大尺寸電容式觸摸屏擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目。兩項(xiàng)目均以南昌歐菲為實(shí)施主體，計(jì)劃新建年產(chǎn)4000萬(wàn)片中小尺寸電容式觸摸屏生產(chǎn)線及年產(chǎn)300萬(wàn)片中大尺寸電容式觸摸屏生產(chǎn)線。歐菲光之前利用IPO的超募資金建設(shè)了南昌歐菲的"新型顯示技術(shù)光電元器件研發(fā)及生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目"，形成了公司電容式觸摸屏的初步產(chǎn)能。

所謂"中小尺寸電容式觸摸屏"、"中大尺寸電容式觸摸屏"，就是廣泛應(yīng)用于智能手機(jī)、DV、導(dǎo)航等消費(fèi)類電子產(chǎn)品及平板電腦、電子書、超級(jí)本等領(lǐng)域的不同尺寸的觸摸屏。海通證券一份研究報(bào)告認(rèn)為，歐菲光是一家全產(chǎn)業(yè)鏈布局的觸摸屏企業(yè)，公司產(chǎn)品涵蓋電阻式、film電容屏、glass電容屏等多種產(chǎn)品，也延伸至ITO膜、觸摸屏Sensor及強(qiáng)化玻璃等關(guān)鍵原料。

不過(guò)，記者也從側(cè)面了解到，歐菲光的電容屏業(yè)務(wù)在去年第四季度才扭虧為盈。公司的業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，預(yù)計(jì)2011年凈利潤(rùn)同比下滑62.50%。

公司對(duì)此的解釋是，業(yè)績(jī)下滑是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來(lái)的陣痛。本次定向增發(fā)預(yù)案就樂(lè)觀地預(yù)計(jì)，中小尺寸和中大尺寸電容式觸摸屏擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，將分別創(chuàng)造年平均凈利潤(rùn)18431萬(wàn)元、8759萬(wàn)元，投資靜態(tài)回收期分別為6.17年、6.06年。公司稱，發(fā)行完成后，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)將發(fā)生較大變化，電容式觸摸屏銷售收入占比提升，原來(lái)作為主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的紅外截止濾光片及鏡座組件和其他相關(guān)產(chǎn)品的收入比重下降，成為以觸摸屏業(yè)務(wù)為主的公司。

第二次：募集40億投建電容式觸摸屏等四大項(xiàng)目

10月份，歐菲光再次擬定增不超過(guò)40億元，用于"高像素微攝像頭模組擴(kuò)產(chǎn)"、"中大尺寸電容式觸摸屏擴(kuò)產(chǎn)"、"液晶顯示模組擴(kuò)產(chǎn)"、"傳感器及應(yīng)用集成系統(tǒng)研發(fā)中心"等四個(gè)項(xiàng)目建設(shè)，其中"傳感器及應(yīng)用集成系統(tǒng)研發(fā)中心項(xiàng)目"系首次披露。

公告顯示，公司此次募投項(xiàng)目總投資共計(jì)54.57億元，其中，高像素微攝像頭模組研發(fā)生產(chǎn)項(xiàng)目總投資額20.31億元，建成達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)年銷售收入63億元，實(shí)現(xiàn)年利潤(rùn)總額6.30億元。中大尺寸(7-23英寸)電容式觸摸屏擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目總投資額9.21億元，建成達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)年銷售收入32億元，實(shí)現(xiàn)年利潤(rùn)總額2.78億元。液晶顯示模組研發(fā)生產(chǎn)項(xiàng)目總投資額20.77億元，建成達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)年銷售收入126億元，實(shí)現(xiàn)年利潤(rùn)總額7.21億元。上述項(xiàng)目建設(shè)期均為1.5年，靜態(tài)投資回報(bào)期從4.2年到4.9年不等(均為稅后且不含建設(shè)期)。

值得一提的是，此次歐菲光定增項(xiàng)目首次將"傳感器及應(yīng)用集成系統(tǒng)研發(fā)中心項(xiàng)目"納入其中，該項(xiàng)目總投資額2.06億元。該項(xiàng)目致力于研究傳感器及系統(tǒng)集成的前沿技術(shù)，其中包括整理、保護(hù)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的技術(shù)等，將在微型投影技術(shù)、健康監(jiān)控、紅外光學(xué)技術(shù)、攝像追蹤技術(shù)、圖像處理分析軟件這五個(gè)方面展開(kāi)研究。

本次除發(fā)布定增預(yù)案外，公司還擬向建設(shè)銀行深圳分行申請(qǐng)授信額度不超過(guò)11億元，授信期為2年。

歐菲光此次再融資，對(duì)公司加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)整合，加大公司影響，具推動(dòng)作用。具體為一下幾個(gè)方面。

1、加快布局高像素微攝像頭模組產(chǎn)業(yè)，平臺(tái)型公司橫向擴(kuò)張顯優(yōu)勢(shì)

高像素微攝像頭模組市場(chǎng)空間廣闊。隨著應(yīng)用于智能手機(jī)的高像素微攝像頭模組的傳感器、鏡頭等硬件和后臺(tái)算法、影像程序等軟件技術(shù)方案的革新，微攝像頭像素指標(biāo)已與數(shù)碼相機(jī)水平一致。加上智能手機(jī)的便于攜帶性，必將逐漸取代數(shù)碼相機(jī)成為拍照和攝像的主要工具，市場(chǎng)空間廣闊。

滿足客戶需求，擴(kuò)張高像素微攝像頭模組的生產(chǎn)規(guī)模。借助平臺(tái)型公司的優(yōu)勢(shì)，依靠在觸摸屏產(chǎn)品上與國(guó)際廠商結(jié)成的良好合作關(guān)系，高像素微攝像頭模組產(chǎn)品已于2013年通過(guò)客戶認(rèn)證并量產(chǎn)，但由于產(chǎn)能不足，已不能滿足客戶的需求。通過(guò)高像素微攝像頭模組擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，可以增強(qiáng)公司配套能力，增強(qiáng)客戶粘性，并為公司尋找到新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

擴(kuò)產(chǎn)中大尺寸電容式觸摸屏，搶奪中大尺寸觸摸屏在平板、超極本及一體機(jī)領(lǐng)域滲透率快速提升的商機(jī)。

平板電腦逐漸成為集辦公、娛樂(lè)于一體的平臺(tái)，更憑其省電及便攜的特性迅速崛起。隨著成本的降低及應(yīng)用軟件日趨豐富，超極本的市場(chǎng)的滲透率也有較大可能獲得快速提升。一體機(jī)比傳統(tǒng)臺(tái)式電腦節(jié)省空間，擁有更時(shí)尚簡(jiǎn)約的外形設(shè)計(jì)優(yōu)勢(shì)，逐漸占據(jù)一些傳統(tǒng)PC的市場(chǎng)份額。公司將憑借其已掌握的MetalMesh技術(shù)，快速實(shí)現(xiàn)大規(guī)模生產(chǎn)，搶奪中大尺寸市場(chǎng)先機(jī)。

2、深化產(chǎn)業(yè)鏈整合，整合觸摸屏和液晶顯示模組產(chǎn)業(yè)資源

公司已完成觸摸屏垂直一體化的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，而液晶顯示模組的客戶群體與觸摸屏客戶相同，整合觸摸屏和液晶顯示模組產(chǎn)業(yè)資源，有利于獲得更大的成本優(yōu)勢(shì)，提高采購(gòu)議價(jià)能力，降低客戶的采購(gòu)成本，增強(qiáng)對(duì)品牌廠商的觸控顯示全貼合產(chǎn)品的整體供應(yīng)能力。

　　3、提高研發(fā)創(chuàng)新能力，保障企業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)

公司作為技術(shù)創(chuàng)新型企業(yè)，要保持技術(shù)的持續(xù)領(lǐng)先性，跟上行業(yè)技術(shù)升級(jí)換代速度，必須加大對(duì)研發(fā)的投入。公司此次非公開(kāi)增發(fā)資金將部分投入于實(shí)施傳感器及應(yīng)用集成系統(tǒng)研發(fā)中心項(xiàng)目，提高企業(yè)的自主創(chuàng)新能力，保障公司可持續(xù)發(fā)展。

4、平臺(tái)型公司橫向整合，更容易把握新的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)

平臺(tái)性公司易憑借其在單個(gè)核心器件領(lǐng)域積累的客戶優(yōu)勢(shì)、資金優(yōu)勢(shì)、人才優(yōu)勢(shì)及組織管理優(yōu)勢(shì)，更容易在新的領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)橫向擴(kuò)張，快速完成新技術(shù)、新產(chǎn)品的導(dǎo)入，形成產(chǎn)能規(guī)模優(yōu)勢(shì)及快速響應(yīng)能力。公司憑借其在觸摸屏領(lǐng)域積累的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，與三星、聯(lián)想、華為、華碩等知名企業(yè)建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，再加上其在資本市場(chǎng)的融資優(yōu)勢(shì)，完全有能力成為一家平臺(tái)性公司，迅速切入新的產(chǎn)品，把握新的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)。所以我們看好公司在高像素微型攝像頭模組產(chǎn)業(yè)的橫向擴(kuò)張，有望成為公司除觸摸屏外另一大利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。