投資人看LED：產(chǎn)業(yè)處于上升前夜

“我覺得LED行業(yè)已經(jīng)處于新一輪上升周期的前夜?！鄙钲谳加r代投資管理有限公司董事長、總裁陳宏超這樣對記者說。在討論看好的行業(yè)時，他對LED、大健康與移動互聯(lián)三個行業(yè)寄予厚望。

“最近沒怎么去關(guān)心新股打新的狀況，倒是主要把精力放在了對上市公司的基本面研究上?！标惡瓿J(rèn)為，未來幾年伴隨著結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，行業(yè)與公司將不斷發(fā)生分化。他近期花了比較多時間研究的是LED和大健康行業(yè)。而再早一點(diǎn)時間，他對移動互聯(lián)網(wǎng)研究較多。

“LED行業(yè)已經(jīng)處于新一輪上升周期的前夜了，或者說很快就會爆發(fā)?！标惡瓿浅？春肔ED行業(yè)。過去幾年，LED行業(yè)一直與“產(chǎn)能過?！边@個詞聯(lián)系在一起，近兩年來LED產(chǎn)品的出口價格指數(shù)也呈現(xiàn)持續(xù)下降趨勢。從2013年2月至11月，LED產(chǎn)品的出口價格指數(shù)整體下降了64個百分點(diǎn)。但陳宏超認(rèn)為，這樣的情況即將發(fā)生改變。 “首先，LED照明滲透率將會大幅提升，需求將會增加迅猛。其次，在過去幾年，行業(yè)洗牌過程中經(jīng)歷了優(yōu)勝劣汰，行業(yè)結(jié)構(gòu)已經(jīng)有所優(yōu)化。另外，在LED封裝這個環(huán)節(jié)，確實(shí)門檻比較低；但在上游的芯片和下游的領(lǐng)域，準(zhǔn)入門檻還是比較高的?！彼f。確實(shí)，隨著環(huán)境污染日益加重和LED的發(fā)光效率與壽命的提升，在省電、節(jié)能以及環(huán)保上優(yōu)勢顯著的LED已經(jīng)在全球邁開了照明替代的步伐。根據(jù)臺灣芯片廠晶電在亞太區(qū)LED標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)格發(fā)展研討會中的預(yù)測，全球LED燈泡出貨量將從2013年的5.2億顆，在2014年倍增至11億顆。

“大健康行業(yè)則是一個非常廣泛的領(lǐng)域。從長期來看，空間很大，而且增長的步伐很穩(wěn)健。行業(yè)中崛起了一大批龍頭企業(yè)，研發(fā)能力很強(qiáng)，勢頭很好?？赡苡械膿?dān)心是說，這個行業(yè)的估值已經(jīng)不太便宜。但實(shí)際上，估值要看動態(tài)水平。由于穩(wěn)健的高增長，行業(yè)中公司的估值水平很容易就能得到消化?！标惡瓿硎尽?/P>

再早一些時候，陳宏超的關(guān)注重點(diǎn)在移動互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域?！斑@個領(lǐng)域的投資機(jī)會未必是在制造上，但在很多擴(kuò)展的領(lǐng)域比如說電子支付等行業(yè)，都可能會帶來較大的變化?！?/P>

“最近受到資金面緊張和傳統(tǒng)業(yè)態(tài)向差的影響，短期的風(fēng)險是較大的。但從中長期來看，經(jīng)濟(jì)和股市都是向好的。所以我們做投資時，既要注意回避短期的風(fēng)險，又要把握住未來增長的機(jī)會。具體來說，就是規(guī)避一些受到調(diào)控影響的行業(yè)，去跟隨那些未來幾年能有持續(xù)增長的行業(yè)?！痹谠L談的最后，陳宏超這樣談及他的市場策略。