有消息稱美林可能入選中國(guó)電信主承銷商

引起業(yè)界普遍關(guān)注的六家國(guó)際級(jí)投資銀行競(jìng)爭(zhēng)中國(guó)最大的電信企業(yè)——中國(guó)電信海外上市
的全球發(fā)行主承銷商
資格一案，似乎不日就要水落石出，分析指出，美林銀行有望在年前與中國(guó)電信簽署承銷合
同。

此間消息透露，中國(guó)電信預(yù)計(jì)最早于明年第二季度在紐約交易所和香港主板同時(shí)上市。參
與競(jìng)爭(zhēng)者稱，中國(guó)電信的募集資金規(guī)模在100--150億美元之間，具體數(shù)字將要取決于到底有多少
資產(chǎn)被裝入上市公司，目前可以肯定的是其中沒(méi)有外界猜測(cè)的href=http://tech.sina.com.cn/mobile/ target=_blank>移動(dòng)電話運(yùn)營(yíng)牌照。但即便如
此，這個(gè)金額已經(jīng)高于聯(lián)通(香港)上市時(shí)初訂的50億美元，并且打破了國(guó)企在海外上市的最高集
資額紀(jì)錄。

此前，加入第一輪競(jìng)爭(zhēng)的六家銀行包括高盛、美林、摩根士丹利添惠、中國(guó)國(guó)際金融有限
公司(中金公司)、中銀國(guó)際以及瑞銀華寶。六家銀行為投得這筆大單，均不感掉以輕心，公司內(nèi)的
最高主帥幾乎全部出動(dòng)、云集北京。如高盛總裁John Thornton、摩根士丹利添惠總裁John Mack
親自到京督師。向中國(guó)電信高層推介自己的承銷方案。

但由于中國(guó)電信在中國(guó)電信業(yè)的重要地位，最終確定的名單將由其行業(yè)主管部門(mén)信息產(chǎn)業(yè)
部批準(zhǔn)，并參考政策層面的種種因素。

業(yè)界分析，在六個(gè)投資銀行中，美林、高盛和摩根士丹利添惠的勝出可能最為明顯。

《紐約時(shí)報(bào)》在對(duì)六個(gè)投資銀行的評(píng)估中，認(rèn)為美林有望獲得合同。因?yàn)樵谥秀y國(guó)際與中
金公司兩家有中國(guó)背景的投行中，中銀國(guó)際與美林簽署了合作備忘錄，在香港創(chuàng)業(yè)板上市的鳳凰衛(wèi)
視就是由美林與中銀國(guó)際共同承銷的，這無(wú)疑為美林增加了籌碼。

近一段時(shí)間，高盛公司不斷發(fā)布被評(píng)為最佳投資銀行和全球電信業(yè)最佳分析師的消息。分
析人士認(rèn)為，盡管高盛在中國(guó)的直接投資一向較為積極，但利潤(rùn)豐厚、風(fēng)險(xiǎn)幾乎為零的上市承銷業(yè)
務(wù)一直是高盛的目標(biāo)。面臨中國(guó)電信業(yè)變革帶來(lái)的巨大機(jī)遇和利潤(rùn)，配合以上良好評(píng)價(jià)，高盛已經(jīng)
決定在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)之外，拓展諸如電信、target=_blank>互聯(lián)網(wǎng)等增長(zhǎng)更為強(qiáng)勁的領(lǐng)域。

摩根士丹利添惠是今年上市的中國(guó)石化和中國(guó)聯(lián)通全球發(fā)行的主承銷商，在席卷全球的高
科技浪潮中，它已然與老牌的高盛站在了同一起跑線上，href=http://home.sina.com.cn/intro/event.shtml target=_blank>新浪、亞信在美國(guó)
納斯達(dá)克
上市就是由摩根士丹利添惠承銷的。因此，其潛力也不容忽視。

按照投資銀行界現(xiàn)行的3%標(biāo)準(zhǔn)傭金計(jì)算，獲取中國(guó)電信主承銷商資格意味著獲得3—5億美
元的豐厚傭金。但由于招股規(guī)模太大，中國(guó)電信至少要選出兩個(gè)承銷商，普遍相信結(jié)果會(huì)是一家美
資銀行、再加上一個(gè)中資背景投行的組合。

在傭金之外，承銷中國(guó)最大的電信運(yùn)營(yíng)商對(duì)于這些投資銀行來(lái)說(shuō)，的確是一筆可資書(shū)寫(xiě)的
歷史；此外，中國(guó)即將加入世界貿(mào)易組織，金融一體化是大勢(shì)所趨，贏得此次承銷某種程度上也為
未來(lái)大舉進(jìn)軍中國(guó)市場(chǎng)開(kāi)拓了道路。

早前的分析是，中國(guó)電信冀望于繼已經(jīng)先行海外上市的中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)移動(dòng)之后，獲得信
息產(chǎn)業(yè)部核準(zhǔn)頒發(fā)的第三張移動(dòng)經(jīng)營(yíng)牌照，并且完成公司業(yè)務(wù)重組和人員分流之后再議上市。但
是，國(guó)際資本市場(chǎng)變化難測(cè)，加之信息產(chǎn)業(yè)部部長(zhǎng)吳基傳公開(kāi)表示，信息產(chǎn)業(yè)部暫時(shí)未研究發(fā)放第
三張移動(dòng)牌照，使得中國(guó)電信在短期之內(nèi)獲得移動(dòng)牌照的前景并不明朗，與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)的網(wǎng)通、
吉通又時(shí)刻窺視國(guó)際資本市場(chǎng)，使得中國(guó)電信終于決定啟動(dòng)上市程序。