160億美元競逐飛思卡爾 或創(chuàng)最大杠桿并購案

全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正陷入一場并購風潮。繼飛利浦半導(dǎo)體月前83億歐元售予KKR、銀湖等三家國際財團、AMD收購ATI之后，美國第三大半導(dǎo)體公司飛思卡爾也已踏上出售之路。

昨日有消息稱，美國兩大私人投資團體正在競價收購飛思卡爾，目前競價額高達160億美元。如果成功，將是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)史上最大一起并購案。而且，由于屬于杠桿收購（融資收購），同時也有望創(chuàng)造全球高科技企業(yè)收購史上最大一起杠桿收購案。

在前日一份聲明中，飛思卡爾官方確認了它“正就一個可能的商業(yè)交易與多方談判”的事實，但未透露細節(jié)。飛思卡爾北京公司媒體聯(lián)絡(luò)人劉之琳對《第一財經(jīng)日報》說，談判是美國總部的行動，中國方面沒有任何消息。

收購方之一由得克薩斯太平洋投資集團、黑石投資集團等組成，傳聞它已與飛思卡爾秘密談判數(shù)月。而另一收購方則由KKR投資公司和銀湖合伙公司組成，它正是前不久成功收購飛利浦半導(dǎo)體80%股權(quán)的投資方。

美國Deutsche 銀行分析師Seymore說，如果KKR再次得手，它很可能用飛利浦半導(dǎo)體整合飛思卡爾，“這看起來像是飛思卡爾與飛利浦半導(dǎo)體合并程序的第二部分?！?br />
全球著名半導(dǎo)體研究機構(gòu) iSuppli的分析師Dale Ford透露，飛思卡爾全球CEO梅耶上月在一次會議上已道出他對數(shù)百億美元交易的意愿。

與AMD收購ATI案不同，上述收購方都沒有任何半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)背景，只是純粹的投資集團，而且屬于一種“杠桿收購”，因此，分析人士認為，飛思卡爾與飛利浦半導(dǎo)體都可能成為它們包裝、轉(zhuǎn)手的獲利工具，最后導(dǎo)致兩家公司競爭力下降。

不過，賽迪顧問戰(zhàn)略投資部一位人士表示，只要并購對象的業(yè)務(wù)不受干擾而引發(fā)客戶流失，那無論私人還是其他收購方都沒有太大影響。該人士認為，飛思卡爾在新興汽車電子領(lǐng)域的前瞻布局，可能是資本方面青睞它的重要原因。

飛思卡爾2004年脫身于摩托羅拉，目前是全球第十大芯片制造商，去年營收達到58億美元。7月,它公布了第二季財報,營收增長9%，利潤翻番。但財報顯示，截至今年6月底，它的長期債務(wù)已高達8.316億美元。