最新消息顯示，美國電信設(shè)備商Avaya已接受了TPG Capital及銀湖伙伴公司兩大私募基金的收購要約，價格為每股17.5美元，總值約為82億美元。在私募基金的推動下，去年屢次上演并購大戲的全球電信市場今年悄然刮起了一場收購風(fēng)暴。
82億美元私有化Avaya
近日，Avaya公司宣布，與全球著名兩只私募投資基金銀湖和TPG Capital正式達(dá)成收購協(xié)議，這兩家私募基金將以總價值約為82億美元的資金收購Avaya。
根據(jù)收購協(xié)議，持有Avaya普通股的股東將獲得每股17.50美元的現(xiàn)金。如果50日之內(nèi)沒有其他第三方收購者的要約與Avaya達(dá)成協(xié)議，那么在美國紐約證券交易所公開掛牌交易的上市公司Avaya將完全退市私有化。
Avaya曾是朗訊的分支，AT&T公司的前身。其產(chǎn)品主要是為指揮語音和數(shù)據(jù)流量的企業(yè)通信系統(tǒng)提供核心設(shè)備，該公司為100萬客戶提供語音、E-mail、電話會議、即時信息和視頻通信服務(wù)。美國很多大型企業(yè)都是其客戶。該公司約五成營收來自長期服務(wù)合同，這也是其受到私募基金青睞的原因之一。
此前，北電、思科和微軟都被傳參與競購Avaya。有消息稱，微軟在同北電組建合資公司前就提出了同Avaya合作的意向，但Avaya拒絕了這個要求，因為微軟要求Avaya把最核心的技術(shù)授權(quán)給它。知情人士透露，今年5月，Avaya與北電曾進(jìn)行過接觸，但價格和支付方式存在分歧。
TPG高盛250億收購Alltel
實際上，早在Avaya接受收購協(xié)議一個月之前，TPG已經(jīng)聯(lián)手高盛250億美元收購美國第五大無線通訊商Alltel。這一收購成交價格不僅在無線業(yè)務(wù)領(lǐng)域創(chuàng)下新紀(jì)錄，也創(chuàng)下私人資本在這一領(lǐng)域收購的新高。
Alltel表示，如果獲得股東和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，這項收購行動預(yù)計將在今年第四季度或明年第一季度完成。Alltel的首席執(zhí)行官表示，目前沒有裁員計劃和內(nèi)部調(diào)整的打算。TPG和高盛將支付價值40億美元的股票，而花旗集團(tuán)領(lǐng)銜的多家銀行將提供超過6億美元的“橋式權(quán)益投資”。
作為全美第五大無線通訊商，Alltel擁有近1200萬手機(jī)用戶，市值高達(dá)220億美元，主要向鄉(xiāng)村和小城市的客戶提供無線通訊服務(wù)，同時也擁有全美范圍最廣的網(wǎng)絡(luò)覆蓋。去年，Alltel分拆了固話業(yè)務(wù)，計劃全力發(fā)展增長速度更快的無線電信業(yè)務(wù)，正是這次分拆使它成為一個更具吸引力的目標(biāo)。
早在去年12月，Alltel就被傳出計劃出售，此舉引起了很多私募基金的關(guān)注，但其過高的價格讓很多基金望而卻步。有分析指出，Alltel之所以和TPG與高盛在短時間內(nèi)簽約，同當(dāng)前的債務(wù)融資市場異?；钴S有很大關(guān)系。
私募基金鐘情電信市場
在電信業(yè)今年的幾大收購案中，私募基金成為了絕對的主角。值得注意的是，電信設(shè)備市場存在很多類似于Avaya現(xiàn)金充沛且負(fù)債少的公司，它們可能刺激更多杠桿收購活動的展開。
分析人士指出，對電信企業(yè)來說，私有化最大的好處在于可以降低公司的運(yùn)營成本。此外，上市公司股權(quán)分散，在股東和管理層的較量中往往管理層占上風(fēng)，會做一些對管理層有益但未必對股東有益的事，而且溝通成本很高，而私有化后股權(quán)相對集中。
近年來，私人股本基金公司出手收購了全球各類產(chǎn)業(yè)中的一些大型企業(yè)，已成為金融和商業(yè)領(lǐng)域的巨大推動力量。有數(shù)據(jù)顯示，去年私人股本基金表現(xiàn)非凡，私人股本基金已成為全球并購大潮中的強(qiáng)大力量，去年私人股本基金宣布的交易價值升至創(chuàng)紀(jì)錄的7000億美元，較2005年的交易額高出一倍以上，更是1996年的20倍。
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