瑞銀稱中移動(dòng)H股回歸理性 建議買入

11月28日消息，瑞銀今天發(fā)表研究報(bào)告稱，近期中移動(dòng)(0941.HK)在倫敦、法蘭克福、米蘭及巴黎舉行非交易路演，投資者對此反應(yīng)正面。

報(bào)告指出，中移動(dòng)管理層對未來的增長前景具有信心，主要來自新客戶及通話量增長、以及新的業(yè)務(wù)或增值服務(wù)，而中移動(dòng)的低成本戰(zhàn)略及每月每戶平均收入(ARPU)較低，有關(guān)戰(zhàn)略可成功帶動(dòng)農(nóng)村的增長。

瑞銀預(yù)計(jì)，中移動(dòng)來自增值服務(wù)的收入貢獻(xiàn)可持續(xù)上升，而大部分的增值服務(wù)可通過2G或2.5G網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行，無需一定要3G服務(wù)。

該行又指，近期的股價(jià)調(diào)整令中移動(dòng)估值重回更合理水平，其2008及2009年的市盈率分別為22倍及18倍，并預(yù)期中移動(dòng)2007至2009年盈利的復(fù)合年增長率可達(dá)28.6%。該行維持中移動(dòng)“買入”評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)178港元不變。