李嘉誠(chéng)計(jì)劃通過IPO分拆和記電訊國(guó)際

北京時(shí)間3月2日消息，據(jù)國(guó)外媒體報(bào)道，知情人士透露，和記電訊國(guó)際有限公司(HTIL，以下簡(jiǎn)稱“和記電訊國(guó)際”)今年晚些時(shí)候?qū)⑼ㄟ^在香港首次公開募股(以下簡(jiǎn)稱“IPO”)形式分拆其香港固話業(yè)務(wù)和移動(dòng)業(yè)務(wù)。這部分業(yè)務(wù)估值約合計(jì)120億港元。

和記電訊國(guó)際此次IPO的承辦商是高盛，由于目前香港IPO市場(chǎng)幾近觸底，因此和記電訊國(guó)際的IPO可能是今年的最大看點(diǎn)。但鑒于當(dāng)前低迷的市場(chǎng)環(huán)境，也許很難吸引投資者。有投資銀行家表示，很難預(yù)測(cè)此次交易規(guī)模，但預(yù)計(jì)可融資20億港元。

和記電訊國(guó)際旗下移動(dòng)業(yè)務(wù)為“和記電信”(Hutchison Telecom)，同時(shí)運(yùn)營(yíng)者2G和3G服務(wù)，去年與蘋果達(dá)成了3G版iPhone(手機(jī)上網(wǎng))服務(wù)合作協(xié)議。但分析師認(rèn)為，在香港，無論是移動(dòng)業(yè)務(wù)還是固話業(yè)務(wù)，增長(zhǎng)空間已十分有限。

里昂證券分析師埃里諾·梁(Elinor Leung)稱：“固話業(yè)務(wù)在香港呈穩(wěn)步下滑之勢(shì)，而移動(dòng)業(yè)務(wù)已經(jīng)飽和。”埃里諾預(yù)計(jì)，和記電訊國(guó)際的固話業(yè)務(wù)和移動(dòng)業(yè)務(wù)估值在100億港元至120億港元之間。

和記電訊國(guó)際旗下固話業(yè)務(wù)為“和記環(huán)球電訊”(Hutchison Global Communications)，于3年前以24億港元私有化。

香港電訊管理局的數(shù)據(jù)顯示，香港是全球移動(dòng)電話業(yè)務(wù)最密集的城市之一，有5大移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商服務(wù)著1148萬用戶，相當(dāng)于每位居民擁有1.6部手機(jī)。數(shù)碼通電訊集團(tuán)有限公司(SmarTone Telecommunications)是香港5大移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商之一， 由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)過于激烈，去年下半年的凈利潤(rùn)下滑了68%。

有投資者和銀行家認(rèn)為，李嘉誠(chéng)此次分拆和記電訊國(guó)際之舉旨在把已經(jīng)飽和的香港電訊業(yè)務(wù)兌換成現(xiàn)金，然后投資亞洲其他地區(qū)電信業(yè)務(wù)。興業(yè)資產(chǎn)管理有限公司(香港)常務(wù)董事溫森·馮(Winson Fong)稱：“分拆將幫助和記電訊國(guó)際實(shí)現(xiàn)香港電信業(yè)務(wù)的價(jià)值，我相信他們?cè)敢馔ㄟ^IPO把這部分業(yè)務(wù)變成現(xiàn)金，然后在其他地區(qū)投資。”

有銀行家表示：“當(dāng)前電信資產(chǎn)相對(duì)廉價(jià)，因此，此舉并不意味著和記電訊國(guó)際需要現(xiàn)金來資助業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)，公司資金很充足。”

李嘉誠(chéng)此次分拆和記電訊國(guó)際與其子李澤楷私有化電訊盈科完全不同。上個(gè)月，電訊盈科獲75%股權(quán)股東支持，通過以每股4.5港元價(jià)格私有化上市公司議案。此議案涉及金額高達(dá)159億港元，比李澤楷與中國(guó)聯(lián)通的初期出價(jià)提升了10億港元。

目前，還不清楚李嘉誠(chéng)和高盛將如何面向公眾出售這部分資產(chǎn)。本周三，和記電訊國(guó)際將發(fā)布年度財(cái)報(bào)，屆時(shí)可能宣布該分拆計(jì)劃。