物聯(lián)網(wǎng)公司搶食萬億市場 設(shè)備商受益明確

任何可能盈利的行業(yè)最先在股市反映出來。9月14日，工信部剛剛發(fā)布我國傳感網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)體系初步框架形成，物聯(lián)網(wǎng)概念股就風(fēng)生水起。9月15、16、17日接連三天，新大陸、遠(yuǎn)望谷、東信和平、廈門信達、上海貝嶺等連續(xù)漲停。同時，一些諸如海虹控股這樣的公司也打起了“物聯(lián)網(wǎng)”牌，更讓投資者真假難辨。

　　資本市場上，物聯(lián)網(wǎng)概念炒作在9月底基本結(jié)束，但在產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)才剛剛開始。中科院上海微系統(tǒng)與信息技術(shù)研究所副所長劉海濤表示，物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展“可能會引發(fā)信息領(lǐng)域新一輪洗牌，并給下一步信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來前所未有的機遇。”中國移動研究院副院長楊志強稱其為“下一個萬億級”信息產(chǎn)業(yè)引擎。

　　業(yè)內(nèi)估計，中國物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈今年能創(chuàng)造產(chǎn)值上1000億元。相關(guān)產(chǎn)業(yè)節(jié)點上的23家A股上市公司可從中受益；通信設(shè)備商將率先受益，移動運營商將成為主導(dǎo)其商業(yè)模式的大鱷。不過，由于目前物聯(lián)網(wǎng)還停留在概念階段，相關(guān)公司具體受益的程度和可能性還不能最終確定。

　　萬億產(chǎn)業(yè)規(guī)模？

　　早在2005年，物聯(lián)網(wǎng)概念就已提出。廣義的物聯(lián)網(wǎng)，是指全社會生態(tài)系統(tǒng)的智能化，即實現(xiàn)所有物品的智能化識別和管理。通俗來看，物聯(lián)網(wǎng)即萬物均可上網(wǎng)，物體通過裝入射頻識別設(shè)備、紅外感應(yīng)器、全球定位系統(tǒng)或其他方式進行連接，然后接入到互聯(lián)網(wǎng)或是移動通信網(wǎng)絡(luò)，最終形成智能網(wǎng)絡(luò)，通過電腦或手機實現(xiàn)對物體的智能化管理。

　　雖然早已提出，但物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)此前發(fā)展緩慢，直到金融危機爆發(fā)，許多國家才將其當(dāng)成確立全球競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵戰(zhàn)略。以美國為例，IBM提出“智慧地球”概念并形象地描繪“互聯(lián)網(wǎng)+物聯(lián)網(wǎng)=智慧地球”后，奧巴馬便將“智慧地球”定位為振興經(jīng)濟的重點戰(zhàn)略。

　　而物聯(lián)網(wǎng)在國內(nèi)流傳源于8月初溫總理的講話。8月7日，國務(wù)院總理溫家寶在無錫視察時指出：“每一次大危機都會催生新技術(shù)，而新技術(shù)誕生也是使經(jīng)濟、特別是工業(yè)走出危機的一個巨大推動力。計算機和互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)大規(guī)模發(fā)展時，我們因為沒有掌握核心技術(shù)而走過一些彎路。在傳感網(wǎng)發(fā)展中，要早一點謀劃未來。”

　　物聯(lián)網(wǎng)此后上升為國家戰(zhàn)略

　　溫家寶總理對“物聯(lián)網(wǎng)”應(yīng)用提出了三點要求：一是把傳感系統(tǒng)和3G中的TD技術(shù)結(jié)合起來；二是在國家重大科技專項中加快推進傳感網(wǎng)發(fā)展；三是盡快建立中國的傳感信息中心。工信部日前透露，我國傳感網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)體系已形成初步框架，向國際標(biāo)準(zhǔn)化組織提交的多項標(biāo)準(zhǔn)提案被采納。

　　對于物聯(lián)網(wǎng)在國內(nèi)市場空間，易觀國際預(yù)測，僅“產(chǎn)業(yè)排頭兵”RFID領(lǐng)域，今年國內(nèi)市場規(guī)模就將達50億元，年復(fù)合增長率為33%，其中電子標(biāo)簽超過38億元、讀寫器接近7億元、軟件和服務(wù)達到5億元的市場格局。而業(yè)內(nèi)人士估計，中國物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈今年就能創(chuàng)造約1000億元產(chǎn)值,并成為下一個萬億級信息產(chǎn)業(yè)引擎。

    23公司有望逐步受益：通信設(shè)備商受益明確

　　國信證券分析師王俊峰對《投資者報》表示，物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈大致可分三個網(wǎng)絡(luò)段：最先是傳感網(wǎng)絡(luò)，通過以二維碼、RFID（射頻識別技術(shù)）、傳感器為主的網(wǎng)絡(luò)，實現(xiàn)對“物”的識別；其次是傳輸網(wǎng)絡(luò)，主要通過互聯(lián)網(wǎng)、廣電網(wǎng)、通信網(wǎng)或下一代網(wǎng)絡(luò)，實現(xiàn)數(shù)據(jù)傳輸與計算；最后進入應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)，即輸入輸出控制終端，可基于現(xiàn)有的手機、PC等終端。

　　對應(yīng)這三個網(wǎng)絡(luò)段，物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈涉及信息識別、傳感器、智能芯片、電信運營和通信設(shè)備五個環(huán)節(jié)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)節(jié)點上的23家A股上市公司將分階段受益物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

　　分析機構(gòu)普遍預(yù)測，未來物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展將經(jīng)歷四個階段，2010年之前RFID被廣泛應(yīng)用于物流、零售和制藥領(lǐng)域，2010~2015年進入物體互聯(lián)階段，2015~2020年物體進入半智能化，2020年之后物件進入全智能化。這也意味著，物聯(lián)的經(jīng)濟效益短期內(nèi)很難完全體現(xiàn)。

　　從產(chǎn)業(yè)鏈上五環(huán)節(jié)公司的受益時點看，合理順序應(yīng)該是無線網(wǎng)絡(luò)及系統(tǒng)平臺搭建完后，再進行物品的信息存儲，然后進行傳感設(shè)備的安裝，因此系統(tǒng)解決方案廠商將較先受益，生產(chǎn)電子標(biāo)簽等存儲體的廠商受益較后。但最先受益或?qū)⑹峭ㄐ旁O(shè)備商。

　　一方面，由于物聯(lián)網(wǎng)的商業(yè)建設(shè)剛萌芽，目前市場熱衷投資的是做身份識別產(chǎn)品和應(yīng)用的廠商，這些公司規(guī)模小，業(yè)務(wù)量也小，比如上海貝嶺，盡管是典型物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備公司，但上半年公司與物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的電子標(biāo)簽及指紋認(rèn)證業(yè)務(wù)營業(yè)收入僅38.29萬元。

　　另一方面，聯(lián)合證券報告認(rèn)為，目前這些從事RFID芯片和二維碼引擎技術(shù)生產(chǎn)的公司真正做的是行業(yè)或企業(yè)的閉環(huán)應(yīng)用，如公交一卡通、不停車收費系統(tǒng)以及鐵路跟蹤系統(tǒng)等，而RFID的長遠(yuǎn)目標(biāo)應(yīng)該是在從制造業(yè)到使用者再到服務(wù)業(yè)的全產(chǎn)業(yè)鏈中形成開環(huán)應(yīng)用，目前離這一目標(biāo)還較遠(yuǎn)。

　　盡管物聯(lián)網(wǎng)概念得到工信部和電信運營商的大力推進，但多名業(yè)內(nèi)人士對《投資者報》表示，這一產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用市場還有限，且集中在政府行業(yè)和工業(yè)領(lǐng)域，對于民用擴展遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

　　聯(lián)合證券因此建議，投資者應(yīng)將注意力從不確定的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)下游，轉(zhuǎn)移到確定性較高的產(chǎn)業(yè)上游。事實上，物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)開展必將對運營商的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)提出更高要求，因此網(wǎng)絡(luò)的升級、擴容、優(yōu)化勢在必行。而網(wǎng)絡(luò)運營商的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資，將對上游的通信設(shè)備制造商產(chǎn)生實質(zhì)利好?！霸谖锫?lián)網(wǎng)建設(shè)進程中，這些公司不但受益快，而且確定性最高”。

　　而這些公司也早已布局。中國移動湖南分公司方先生告訴《投資者報》：華為和中興通訊早就開始布局RFID領(lǐng)域，中興通訊四年前已著手組建了300人的團隊，并有著100余項專利。

　　由于受累于巨大的網(wǎng)絡(luò)投資開支，跟通訊設(shè)備商相比，電信運營商受益較晚，加上下游物聯(lián)網(wǎng)可行的商業(yè)模式尚未確立，運營商將承受一定的不確定性。

　　電信運營商將主導(dǎo)商業(yè)模式

　　正是因為物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)上游公司規(guī)模較小，且各自為政，要實現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，必將構(gòu)建起大物聯(lián)網(wǎng)的新商業(yè)模式。

　　國金證券分析師陳運紅認(rèn)為，移動互聯(lián)網(wǎng)的高速發(fā)展以及固話寬帶的普及是物聯(lián)網(wǎng)海量信息傳輸交互的基礎(chǔ)。物聯(lián)網(wǎng)架構(gòu)建立需要明確產(chǎn)業(yè)鏈利益關(guān)系，建立新的商業(yè)模式，而核心是明確電信運營商的龍頭地位。

　　事實上，與RFID、傳感器等單個的微觀產(chǎn)業(yè)鏈相比，運營商在大物聯(lián)網(wǎng)架構(gòu)中的作為空間大得多，就像在3G產(chǎn)業(yè)鏈中起主導(dǎo)作用一樣，運營商也將在物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)中強勢介入多個環(huán)節(jié)。而一旦擁有了主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈的能力，運營商便理所當(dāng)然成為物聯(lián)網(wǎng)新商業(yè)模式的建立者，如推進電信終端應(yīng)用的拓展，提供相關(guān)系統(tǒng)解決方案等。

　　中移動CEO王建宙8月下旬赴中國臺灣地區(qū)宣傳物聯(lián)網(wǎng)，并向臺灣地區(qū)RFID、傳感器和條形碼的廠商發(fā)出合作邀請，已將電信運營商的巨大野心和意圖展露無遺。

　　在日前北京通信展上，電信重組后三家運營商第一次參展便齊刷刷亮出各自的物聯(lián)網(wǎng)殺手锏。中移動展出了手機支付，只需將普通SIM卡更換為RFID-SIM卡，將手機在接收器上輕輕一掃，就可以方便進行各種購物，并獲得費用清單。

　　中國電信一直在推介自己的全球眼技術(shù)，其實就是遠(yuǎn)程監(jiān)控的物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用。比如上海海關(guān)都采用中國電信的遠(yuǎn)程監(jiān)控系統(tǒng)，通過畫面可以對貨物進行通關(guān)檢查。中國聯(lián)通日前在上海推出了公交卡手機，通過刷手機可以實現(xiàn)車票支付，這些都是典型物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用。

     三家電信運營商誰最受益？

　　聯(lián)合證券報告認(rèn)為，包含強勢固網(wǎng)的全業(yè)務(wù)運營商中國電信和中國聯(lián)通在行業(yè)用戶的信息通信技術(shù)建設(shè)中一直處于領(lǐng)導(dǎo)地位，其全業(yè)務(wù)模式十分便于將通信網(wǎng)絡(luò)與物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)信息管理的企業(yè)內(nèi)網(wǎng)實現(xiàn)對接，完成對物聯(lián)網(wǎng)的全程管控。

　　由于資源所限以及歷史原因，單純的移動運營商中國移動目前能夠?qū)崿F(xiàn)的物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用還處于初級階段。

　　兩大隱憂制約產(chǎn)業(yè)發(fā)展

　　盡管物聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)被列入國家發(fā)展戰(zhàn)略，資本市場上物聯(lián)網(wǎng)概念也一度火爆，但要形成完善的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)還有待時日。目前，制約產(chǎn)業(yè)發(fā)展的障礙仍存在。

　　一方面，與美國相比，我國的核心芯片技術(shù)、傳感技術(shù)和納米技術(shù)等關(guān)鍵技術(shù)至少存在10-15年差距，目前國內(nèi)RFID產(chǎn)業(yè)仍以低頻為主，在RFID高端芯片等核心領(lǐng)域無法產(chǎn)業(yè)化。同時，國內(nèi)傳感器產(chǎn)業(yè)化水平較低，高端產(chǎn)品被國外廠商壟斷。

　　另一方面，在網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)上，美日韓早就在1992-1994年期間均提出了信息高速公路計劃，而我國的寬帶建設(shè)目前還處于初級階段，用戶普及率的差距也至少5-8年，而物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)企業(yè)對此有較冷靜的認(rèn)識。近日，被市場瘋炒的遠(yuǎn)望谷、福日電子、東方電子、廈門信達等紛紛發(fā)布公告，稱物聯(lián)網(wǎng)概念對未來業(yè)績無實質(zhì)影響。

　　民族證券報告認(rèn)為，目前物聯(lián)網(wǎng)還不具備爆發(fā)性增長潛力，相關(guān)公司業(yè)績的高成長性尚未體現(xiàn)，短期之內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)概念主要是市場炒作，投資者切勿盲目跟風(fēng)。

　　就炒作個股看，海虹控股是最早被炒的公司，而且漲幅最大，6天拉四個漲停，但公司主要從事醫(yī)醫(yī)藥電子商務(wù)業(yè)務(wù)，近日公司發(fā)布澄清公告稱，公司及公司所有控股子公司和參股公司目前并未涉及物聯(lián)網(wǎng)及相關(guān)業(yè)務(wù),也沒有任何相關(guān)的投資計劃。

　　不少投資者認(rèn)為廈門信達的業(yè)務(wù)與射頻技術(shù)有關(guān)的，但公司實際來源于信息產(chǎn)業(yè)的收入不到1%，射頻識別技術(shù)的收入更是不值一提。信達證券電子元器件行業(yè)分析師邊鐵城認(rèn)為，廈門信達目前受益物聯(lián)網(wǎng)很小，要對業(yè)績產(chǎn)生實質(zhì)影響至少要等兩三年。事實上，就像遠(yuǎn)望股和新大陸這些明顯與物聯(lián)網(wǎng)有關(guān)的公司，其估值水平也都較高。