通信設(shè)備行業(yè):北斗產(chǎn)業(yè)將確定爆發(fā)性發(fā)展

北斗產(chǎn)業(yè)將確定爆發(fā)性發(fā)展.
    該報(bào)道充分印證我們?cè)诒倍樊a(chǎn)業(yè)深度研究報(bào)告中判斷,北斗產(chǎn)業(yè)將迎來爆發(fā)性發(fā)展:(1)北斗導(dǎo)航系統(tǒng)作為我國(guó)自主導(dǎo)航系統(tǒng),正在加快部署。
    我國(guó)北斗一代系統(tǒng)已在2003 年開始運(yùn)營(yíng);從2007 年我國(guó)開始發(fā)射部署北斗二代系統(tǒng),并將于2012 年實(shí)現(xiàn)亞太區(qū)域?qū)Ш礁采w,2020 年達(dá)全球?qū)Ш礁采w,導(dǎo)航性能達(dá)到甚至超過GPS 系統(tǒng)。
    (2)我國(guó)北斗產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間巨大。目前我國(guó)導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)95%.
    以上被GPS 系統(tǒng)壟斷,并且GPS 產(chǎn)業(yè)上游基礎(chǔ)領(lǐng)域也被國(guó)外廠商掌控?；趯?dǎo)航系統(tǒng)對(duì)國(guó)防和民用產(chǎn)業(yè)的重要性,我國(guó)政府出臺(tái)一系列政策支持、促進(jìn)北斗系統(tǒng)的應(yīng)用,并且要求“涉及國(guó)家經(jīng)濟(jì)、公共安全的重要行業(yè)領(lǐng)域須逐步過渡到采用北斗衛(wèi)星導(dǎo)航兼容其它衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)的服務(wù)體制”。在此背景下,北斗產(chǎn)業(yè)將迎來大規(guī)模發(fā)展。北斗系統(tǒng)的應(yīng)用領(lǐng)域包括三個(gè)層次:國(guó)防、行業(yè)應(yīng)用、大眾消費(fèi)領(lǐng)域。我們認(rèn)為國(guó)防,以及通信、電力、金融、海洋漁業(yè)等民用重要行業(yè)將是近期發(fā)展重點(diǎn),該類應(yīng)用空間至少占產(chǎn)業(yè)規(guī)模的10%以上(而目前北斗產(chǎn)業(yè)占總導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)占比只有1%)。
    (3)北斗產(chǎn)業(yè)規(guī)模加速發(fā)展的重要促進(jìn)因素將是北斗二代系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)覆蓋和北斗終端的價(jià)格及體積下降。隨著北斗二代系統(tǒng)部署,北斗系統(tǒng)的定位精度將達(dá)到甚至超過GPS 系統(tǒng);而隨著上游終端芯片的成熟,北斗應(yīng)用終端的價(jià)格、體積和性能都將與GPS 具備競(jìng)爭(zhēng)力。
    投資機(jī)會(huì)分析.
    在北斗產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)初期,元器件和終端的盈利能力和產(chǎn)業(yè)話語權(quán)較高,投資機(jī)會(huì)側(cè)重于上游產(chǎn)業(yè)鏈中的芯片和終端設(shè)備提供商;隨著下游應(yīng)用推廣,用戶數(shù)大幅增長(zhǎng)和規(guī)模效應(yīng)加強(qiáng)有助于增強(qiáng)下游服務(wù)提供商的話語權(quán),因此在產(chǎn)業(yè)成熟后期投資機(jī)會(huì)在于下游應(yīng)用服務(wù)提供商。
    上游芯片和終端重點(diǎn)公司,我們建議關(guān)注國(guó)騰電子和中國(guó)衛(wèi)星;下游運(yùn)營(yíng)服務(wù)重點(diǎn)公司,我們建議關(guān)注北斗星通。