盈科拓展20億美元競購ING香港保險業(yè)務(wù)

李澤楷此舉主要是作為戰(zhàn)略性投資，價格是決定出手關(guān)鍵因素

南都記者昨日由消息人士處得知，電訊盈科主席李澤楷旗下盈科拓展集團(tuán)正在競購荷蘭國際集團(tuán)(ING)香港和泰國的保險業(yè)務(wù)，其中香港業(yè)務(wù)作價約為20億美元(約157億港元)。

香港投行人士分析認(rèn)為，預(yù)計此項(xiàng)收購未來數(shù)年對盈科拓展盈利貢獻(xiàn)有限，此次收購應(yīng)主要是作為戰(zhàn)略性投資用途。

出價約20億美元

消息人士表示，此次收購由李澤楷私人公司盈科拓展集團(tuán)進(jìn)行，對該項(xiàng)業(yè)務(wù)的出價是20億美元左右。

港媒消息顯示，若無意外，收購消息將于本周內(nèi)公布，但仍需經(jīng)過監(jiān)管部門審核。

上述人士表示，李澤楷對IN G于香港、泰國及日本三地業(yè)務(wù)的競投有興趣，其中IN G日本業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)以及當(dāng)?shù)乇ｋU法例相對復(fù)雜，牽涉的售產(chǎn)程序也較多，結(jié)果不會很快出爐。

資料顯示，IN G泰國保險業(yè)務(wù)的估值，相當(dāng)于香港港業(yè)務(wù)的5%至10%，即介于1億至2億美元(約7.8億至15.6億港元)之間；而IN G日本資產(chǎn)則約值6億歐元(約61億港元)。

據(jù)了解，IN G馬來西亞的業(yè)務(wù)則很可能由友邦保險奪得，有關(guān)資產(chǎn)約值16億至17億美元。

為償還荷蘭政府于金融海嘯時的注資，并為更嚴(yán)格的資金要求做好準(zhǔn)備，歐盟要求IN G必須于2013年前剝離其亞洲、歐洲、美國保險資產(chǎn)。今年5月，市場最早傳出，李澤楷有意競購IN G亞洲業(yè)務(wù)，8月市場再度傳出，IN G擬將亞洲業(yè)務(wù)由原來整體出售改為分拆售產(chǎn)。

IN G駐中國區(qū)代表昨日向南都記者表示，對此沒有更多消息透露。

短期對盈利或難有貢獻(xiàn)

這不是李澤楷首次涉足保險業(yè)。記者了解到，盈科拓展于1994年通過收購獲得保險業(yè)務(wù)，后來改組為盈科保險并在聯(lián)交所上市。2004年11月，盈科保險曾向中國保監(jiān)會提交壽險營業(yè)牌照的申請，但未能成功。2007年，處于停牌狀態(tài)的盈科保險忽然宣布，比利時富通集團(tuán)將以35.26億港元向大股東李澤楷等收購該公司共50 .48%股權(quán)(約4.311億股)，相當(dāng)于每股作價8.18港元，此舉也被視為李澤楷正式退出保險領(lǐng)域。

香港投行人士昨日向南都記者分析認(rèn)為，李澤楷選擇收購IN G保險業(yè)務(wù)，主要是看重保險公司強(qiáng)大的現(xiàn)金流。而價格則是決定李澤楷此次出手的關(guān)鍵因素。

“IN G和李澤楷之前收購的保險公司的共性是，本來已經(jīng)有許多資本上的客戶。保險公司最重要的是在現(xiàn)金流方面有一個很強(qiáng)大的基礎(chǔ)，這是收購保險公司一個基本條件。”英皇證券銷售部副總裁林建華昨日向南都記者分析認(rèn)為，“他可能看重目前價格處于一個比較低的水平。20億美元左右的價格是合適的。”

林建華即表示，李澤楷此次收購應(yīng)主要是作戰(zhàn)略性投資用途。“收購?fù)瓿珊?，將公司整合好，比方三四年后，市場上有其他的買家，他一定會把公司再賣給其他人。”

另一不愿具名的香港投行人士昨日向南都表示，以李澤楷眼下的實(shí)力，20億美元不會對公司現(xiàn)金流構(gòu)成壓力，但預(yù)計未來數(shù)年對盈科拓展盈利貢獻(xiàn)亦有限。

“因?yàn)槭召彿綖?strong>新加坡上市的盈拓公司收購，對香港上市的電訊盈科盈利沒有什么貢獻(xiàn)。但如果將這部分資產(chǎn)放在香港，作價可能就不同了。”林建華表示。