LTE先行者的遭遇：一半海水一半火焰

2月7日早間綜述（劉念）作為投資與競(jìng)爭(zhēng)雙重驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)物，LTE正在全球范圍內(nèi)快速推進(jìn)。從發(fā)達(dá)市場(chǎng)的表現(xiàn)來(lái)看，除了飽受債務(wù)危機(jī)影響的歐洲之外，LTE在北美、亞太（日本和韓國(guó)）都得到了大規(guī)模部署。

但同樣作為L(zhǎng)TE運(yùn)營(yíng)的先行者，北美和韓國(guó)的電信運(yùn)營(yíng)商卻面臨著截然不同的境遇。以Verizon為代表的北美運(yùn)營(yíng)商開(kāi)始從LTE中獲益，整體收入、網(wǎng)絡(luò)流量和ARPU值都出現(xiàn)了快速增長(zhǎng)；而韓國(guó)三大移動(dòng)通信運(yùn)營(yíng)商，雖然也有所增長(zhǎng)但業(yè)績(jī)卻非常慘淡，規(guī)模最小的LG U+甚至已出現(xiàn)大額虧損。是什么原因造成了這樣的結(jié)果？對(duì)于即將邁入LTE時(shí)代的中國(guó)同行們，美國(guó)和韓國(guó)的經(jīng)驗(yàn)又有哪些值得借鑒之處？

韓國(guó)運(yùn)營(yíng)商集體陣痛

近期韓國(guó)三家運(yùn)營(yíng)商的2012第三季度財(cái)報(bào)相繼發(fā)布。除韓國(guó)電信(Korea Telecom，KT)取得大幅凈利增長(zhǎng)以外，另兩家運(yùn)營(yíng)商SK電訊(SK Telecom)與LG Uplus(簡(jiǎn)稱(chēng)LG U+)業(yè)績(jī)均不理想。

SK電訊作為該國(guó)最大的移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商，目前擁有LTE用戶(hù)600多萬(wàn)。其第三季度創(chuàng)收增幅并不明顯，但營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用及LTE網(wǎng)絡(luò)升級(jí)投資卻大幅增加，其中營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用達(dá)到1.04萬(wàn)億韓元(約合9.36億美元)，LTE網(wǎng)絡(luò)升級(jí)投資達(dá)7880億韓元(約合7.09億美元)。

投資擴(kuò)大致使SK電訊營(yíng)利及凈利降幅明顯，分別下降46.4%和54%。雖然相比該運(yùn)營(yíng)商第二財(cái)季業(yè)績(jī)來(lái)說(shuō)，下滑趨勢(shì)有所緩和，其第二季凈利同比下滑74%，但總體頹勢(shì)明顯。SK電訊自去年7月商用LTE以來(lái)，凈利潤(rùn)就一直呈下滑趨勢(shì)，只是下滑幅度有所浮動(dòng)。

規(guī)模最小的LG U+業(yè)績(jī)下滑則更為嚴(yán)峻。雖然由于LTE用戶(hù)增多帶來(lái)無(wú)線業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)22.6%，但同樣由于LTE營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用的大幅增加及網(wǎng)絡(luò)投資等因素，LG U+第三財(cái)季雖收入同比增長(zhǎng)19.1%，卻未實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)，凈虧損384億韓元(約合3456萬(wàn)美元)。據(jù)C114統(tǒng)計(jì)，LG U+商用LTE以來(lái)，除2011年第三季度凈利有所增長(zhǎng)外，2012年第一季度凈利同比下滑61%，2011年第四季度及今年第二三季度，均呈凈虧局面。

相比之下，最晚于今年1月商用LTE的韓國(guó)電信(KT)，2012年第三季度總體營(yíng)利大增46%，但盈利貢獻(xiàn)主要來(lái)自非電信相關(guān)業(yè)務(wù)收入的大幅增加，包括融資租賃收入、手機(jī)終端銷(xiāo)售收入及媒介內(nèi)容收入。而在無(wú)線方面，其收入同比僅增長(zhǎng)1%。據(jù)C114了解，該運(yùn)營(yíng)商第一二季度凈利也出現(xiàn)下滑走勢(shì)，第二季度凈利潤(rùn)同比下降43%，原因也主要在于LTE業(yè)務(wù)的市場(chǎng)運(yùn)作開(kāi)支。

造成業(yè)績(jī)不理想的原因，巨大的LTE網(wǎng)絡(luò)投資和市場(chǎng)推廣固然是一方面，由競(jìng)爭(zhēng)激烈?guī)?lái)的營(yíng)銷(xiāo)成本大幅上漲及用戶(hù)ARPU值普遍偏低的影響也頗為重要。由于三家運(yùn)營(yíng)商推出LTE服務(wù)的時(shí)間節(jié)點(diǎn)相近，很難形成差異化的產(chǎn)品服務(wù)。但從KT的表現(xiàn)來(lái)看，如何通過(guò)“更寬的管道”創(chuàng)造更大的價(jià)值，值得同行借鑒。

Verizon獨(dú)領(lǐng)全球風(fēng)騷

反觀美國(guó)LTE市場(chǎng)，不同于韓國(guó)市場(chǎng)的密集商用，美國(guó)市場(chǎng)的LTE步伐，較為循序漸進(jìn)。在規(guī)模較大的LTE運(yùn)營(yíng)商中，Verizon無(wú)線于2010年12月初率先商用LTE，次年9月AT&T推出其商用網(wǎng)絡(luò)，今年7月，Sprint的商用網(wǎng)絡(luò)也正式推出。但從覆蓋能力和現(xiàn)網(wǎng)用戶(hù)規(guī)律來(lái)來(lái)講，Verizon依然處于領(lǐng)先地位。

先行者Verizon無(wú)線已在LTE網(wǎng)絡(luò)上獲益明顯，今年第三季度凈利潤(rùn)達(dá)15.9億美元，同比增長(zhǎng)16%，而其利潤(rùn)率從上一財(cái)季49%提高到50%。目前Verizon LTE用戶(hù)規(guī)模已超過(guò)1100萬(wàn)，LTE數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)業(yè)已成為Verizon超高利潤(rùn)率的主要提升來(lái)源。

據(jù)我們統(tǒng)計(jì)，Verizon無(wú)線自商用LTE以來(lái)，除2011年末受歐債危機(jī)影響出現(xiàn)虧損外，其余各財(cái)季都實(shí)現(xiàn)了超過(guò)了13億美元的凈利潤(rùn)，其LTE網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)增收幅度逐漸擴(kuò)大；而AT&T自商用LTE以來(lái)，凈利潤(rùn)也逐漸在增長(zhǎng)；最晚商用的Sprint目前受益LTE網(wǎng)絡(luò)的形勢(shì)還未顯現(xiàn)。

在四川通信設(shè)計(jì)院副總工程師程德杰看來(lái)，Verizon在LTE網(wǎng)絡(luò)覆蓋、終端多元化和流量業(yè)務(wù)價(jià)值提升三個(gè)方面的主動(dòng)出擊，為Verizon打贏LTE時(shí)代第一仗奠定了基礎(chǔ)。

網(wǎng)絡(luò)層面，Verizon LTE網(wǎng)絡(luò)的全美覆蓋率已經(jīng)達(dá)到了75%，覆蓋了300多個(gè)城市，并計(jì)劃在今年完成400個(gè)LTE市場(chǎng)的網(wǎng)絡(luò)覆蓋。預(yù)計(jì)到2013年年底，該公司LTE網(wǎng)絡(luò)的覆蓋率將達(dá)到現(xiàn)有3G網(wǎng)絡(luò)標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，Verizon也基本上停止了對(duì)原有3G CDMA網(wǎng)絡(luò)的投資。

終端層面，得益于支持LTE的iPhone5和Android智能手機(jī)、平板電腦和Wi-Fi路由器，Verizon的 LTE終端銷(xiāo)售額出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。僅在第三季度，Verizon上架了340萬(wàn)部Android智能手機(jī)，激活了65萬(wàn)部iPhone5。

流量?jī)r(jià)值提升方面，今年7月，Verzion宣布旗下使用3G不限流量資費(fèi)的用戶(hù)可以直接升級(jí)到4G LTE網(wǎng)絡(luò)，同樣享受無(wú)限流量套餐內(nèi)容。也正是基于此，Verzion LTE流量被充分利用，使用率迅速提升，Verzion發(fā)展3G CDMA實(shí)現(xiàn)35%的占比用了八年時(shí)間，而LTE僅僅用了兩年。

對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的啟示

從韓國(guó)和美國(guó)運(yùn)營(yíng)商的情況來(lái)看，用戶(hù)基數(shù)小、密集商用和低ARPU值成為了困擾他們的三大難題。而這些問(wèn)題映射到中國(guó)市場(chǎng)上，又是如何呢？

我國(guó)擁有全球最大的移動(dòng)通信市場(chǎng)，整體用戶(hù)數(shù)量超過(guò)10億；但需要指出的是，對(duì)移動(dòng)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)需求較為迫切的用戶(hù)數(shù)卻相對(duì)較少，因?yàn)槲覈?guó)并沒(méi)有長(zhǎng)時(shí)間的3G業(yè)務(wù)鋪墊。在ARPU值方面，我國(guó)三大電信運(yùn)營(yíng)商都比較低。SK電訊ARPU值為3.3135萬(wàn)韓元(約合29.8美元)，Verizon無(wú)線ARPU值高達(dá)145.42美元，而處于國(guó)內(nèi)高位的中國(guó)聯(lián)通3G網(wǎng)絡(luò)ARPU值則為89元。

在密集商用方面，對(duì)于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)則是同時(shí)發(fā)放TD-LTE/LTE FDD牌照還是先行發(fā)放TD-LTE牌照。如果同時(shí)發(fā)放，三家運(yùn)營(yíng)商在經(jīng)過(guò)“大干快上”的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)之后，可能會(huì)面臨韓國(guó)運(yùn)營(yíng)商相同的陣痛期。如果先行發(fā)放TD-LTE牌照，則會(huì)進(jìn)一步加速TD-LTE產(chǎn)業(yè)的成熟，而且不會(huì)過(guò)于破壞產(chǎn)業(yè)平衡。

其實(shí)，Verizon之所以能夠獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，原因之一就是較早的規(guī)模部署LTE網(wǎng)絡(luò)。其最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手AT&T由于采用了更為成熟的3G制式WCDMA，可以向HSPA+演進(jìn)，而Verizon在CDMA上已經(jīng)無(wú)路可走。

在程德杰看來(lái)， Verizon的LTE運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)對(duì)國(guó)內(nèi)三大運(yùn)營(yíng)商流量經(jīng)營(yíng)應(yīng)有所啟示，“從網(wǎng)絡(luò)建設(shè)階段，目前就要開(kāi)始未雨綢繆，高度重視網(wǎng)絡(luò)協(xié)同發(fā)展，2G、3G、4G和WLAN將在長(zhǎng)期內(nèi)共存，運(yùn)營(yíng)商應(yīng)從現(xiàn)在就開(kāi)始考慮網(wǎng)絡(luò)之間如何協(xié)同配合，如果沒(méi)有互相的配合和協(xié)同，是不可能向用戶(hù)提供更好的服務(wù)的。”[!--empirenews.page--]