小米的百億美元支點(diǎn)

21ic通信網(wǎng)訊，9月5日，雷軍依然是黑色上衣和牛仔褲，問臺下：“漂亮嗎？”

當(dāng)然，他問的既不是身上的衣服，也不是新發(fā)的小米手機(jī)3和傳聞中的小米平板電腦，而是小米電視——8.4毫米的極窄邊。“歡迎大家用尺子去量，只有一塊錢硬幣的三分之一。”

這一天站在臺上的雷軍，已經(jīng)把小米公司的估值從上一輪融資的40億美元推高到了100億美元。

　　究竟是什么讓投資人覺得小米值100億美元？

從798狹小的、用黑布和小燈布置的舞臺，到國家會議中心的巨幕，小米科技走了兩年半。近千個日子里，小米的深度定制安卓操作系統(tǒng)——每周升級、目前已更新了27個版本的MIUI用戶總數(shù)超過2000萬，小米云服務(wù)激活用戶1050萬，小米云相冊每天1100萬張照片上傳，每分鐘7600張。2013年8月，第三方研究機(jī)構(gòu)Canalys發(fā)布第二季度中國智能機(jī)市場份額數(shù)據(jù)顯示，小米手機(jī)出貨量440萬臺，超過了蘋果的430萬臺。

作為一家創(chuàng)業(yè)公司，小米還在以驚人的速度膨脹，產(chǎn)品線從手機(jī)、操作系統(tǒng)到應(yīng)用商店，甚至到了盒子和電視，這家公司的戰(zhàn)略也從硬件蔓延到軟件，從產(chǎn)品擴(kuò)張到平臺，從入口升級到生態(tài)——雷軍的目標(biāo)是，寄望2015年前后，小米將成為一家營收超過1000億元的公司。

　　吸金米店

目前小米科技已經(jīng)進(jìn)行了幾輪融資。2010年底，小米公司完成A輪融資，Morningside、啟明和IDG三家投資4100萬美元，小米科技估值達(dá)到2.5億美元；2011年12月，小米B輪融資9000萬美元，估值10億美元，在原來三家基礎(chǔ)上，又多了順為基金、淡馬錫、高通；2012年6月底，小米公司宣布，成功融資2.16億美元，估值40億美元，投資方包括DST（數(shù)碼天空科技）。而此次，只有DST一家，估值躍升到了100億美元。

小米2013年計劃銷售2000萬部手機(jī)，幾乎是去年的3倍。如果按照平均每部手機(jī)售價250美元，全年營收將達(dá)到50億美元。假設(shè)該公司的利潤率為10%，那么該估值對應(yīng)的市盈率約為20倍。

當(dāng)然，這樣的算法太過初級和表面，因為剛剛發(fā)布的紅米手機(jī)只有799元，且這樣的算法就真把小米看成了一家硬件公司——而雷軍早就說過，小米是“互聯(lián)網(wǎng)公司”。

MIUI的營收在4月時的月收入超過1000萬元，但到了剛剛過去的八月份，就已經(jīng)超過了2000萬——且這只是單月營收。據(jù)一位知情者透露，幾個月前MIUI的用戶ARUP（每用戶平均收入）就高達(dá)每月67元，幾乎是中國公司中排名最高的付費(fèi)級別，而且還在攀升。

也許外界都很難理解每周都要升級的MIUI對小米意味著什么。據(jù)小米內(nèi)部人士透露，MIUI是整個小米互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)的核心，在MIUI上愿意付費(fèi)的核心用戶都是小米的粉絲——先有的MIUI，后有的小米手機(jī)。MIUI的用戶給小米手機(jī)用戶定了“調(diào)子”，這群移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)燒友后來逐漸擴(kuò)展到了泛發(fā)燒友的圈子。

這款亞平臺操作系統(tǒng)之所以能夠讓開發(fā)者為之癲狂的主要原因正是在于其粉絲的狂熱，他們喜歡做各種嘗試，對MIUI高度依賴，愿意試用各種可能不那么好玩的游戲且不怕經(jīng)歷白花錢的失望——為了讓自己與眾不同。來自第三方統(tǒng)計機(jī)構(gòu)友盟的數(shù)據(jù)顯示，截至2013年6月底，安卓智能機(jī)用戶活躍度前十名包括五款三星機(jī)型與五款國產(chǎn)機(jī)型；其中小米四款機(jī)型均排進(jìn)前十，分別為：小米手機(jī)MI1、小米手機(jī)MI1S、小米手機(jī)MI2、小米手機(jī)MI2S。

“MIUI是個浩瀚的工程。”雷軍說。

　　硬件護(hù)航

雷軍在小米內(nèi)部做過這番定義，“電視也是移動互聯(lián)網(wǎng)的延伸”。而互聯(lián)網(wǎng)所到之處，都需要一個入口。在一定程度上，無論小米手機(jī)、小米盒子或者是小米電視，所有硬件都不過是MIUI的入口。如果算筆不科學(xué)的小賬，每個APP要想進(jìn)入一部手機(jī)的成本，出廠前預(yù)制需要2元-3元，走應(yīng)用商店也要幾元一臺的成本，或者柜臺刷機(jī)就更貴，小米如果讓MIUI走這些渠道，那么2000萬MIUI的市場成本至少4000萬元，且這樣的渠道并不能保證自己的APP、應(yīng)用商店常駐用戶手機(jī)并且被激活和經(jīng)常使用——畢竟小米不是蘋果公司。

而如果自己做硬件，規(guī)模上量之后至少保本銷售是能夠做到的，那么天生就內(nèi)置其中的MIUI和其他應(yīng)用——例如小米商城、游戲中心等，就無代價地進(jìn)駐到了用戶手機(jī)中，最關(guān)鍵的是，市場有需求，且MIUI有著對外部其他品牌機(jī)型適配輸出的強(qiáng)大能力，而小米的硬件用戶一般不可能將自己的小米手機(jī)刷成別的操作系統(tǒng)，盒子和電視亦然。

在某種程度上，小米做硬件的意義正是在于除了在規(guī)模夠大后獲得一些硬件薄利外，它保證了MIUI的順利擴(kuò)張。如果說最開始是MIUI帶動了小米手機(jī)，那么到了2012年則是小米手機(jī)開始帶動MIUI，到了2013年，兩者開始形成相互提攜的均衡。

799元的紅米，似乎并不是什么高端產(chǎn)品，也沒有發(fā)燒友的氣質(zhì)，但紅米的歷史任務(wù)之一，不僅是讓MIUI在30分鐘內(nèi)又能多了100萬的用戶，更大的目標(biāo)是將QQ空間上的年輕群體也逐步發(fā)展為MIUI的用戶。按照“互聯(lián)網(wǎng)公司”的玩法，一定是先用幾乎不賺錢的業(yè)務(wù)去占領(lǐng)用戶，再通過其他增值方式來盈利。

當(dāng)然，越是低收入的屌絲用戶其實(shí)在手機(jī)上的付費(fèi)意愿越強(qiáng)，他們的主要娛樂方式就是在幾分鐘的閑暇時間中，玩一會手機(jī)。正是低端用戶群的活躍讓MIUI價值開始釋放。友盟的數(shù)據(jù)顯示，小米手機(jī)一代產(chǎn)品MI1與MI1S用戶活躍度排在第一位，達(dá)3.023%，總份額排名超過三星Galaxy　SIII的2.863%，小米2代產(chǎn)品MI2與MI2S用戶活躍度為2.424%，排名第三，僅次于三星Galaxy　Note　II的2.729%。

現(xiàn)在，雷軍和小米公司的職員已經(jīng)開始懶得回應(yīng)他們公司那飽受爭議的饑餓營銷——其實(shí)，炒作并非“饑餓”的真實(shí)目的。在初期的產(chǎn)能和良率爬升之外，雷軍其實(shí)只是在極力避免一件事：庫存。而根據(jù)以往的經(jīng)驗，這正是大部分消失了的硬件廠商唯一的死法。

雷軍“為米粉們做年輕人的第一臺電視”的噱頭確實(shí)吸引了不少眼球，當(dāng)然，小米電視也可以讓MIUI的影響力從個人輻射到家庭，而小米手機(jī)3的頂級配置也讓大眾又關(guān)心了一把，但這就是小米100億市值的來源？答案顯然“不夠完整”。[!--empirenews.page--]

　　硬件生態(tài)鏈

如果按照谷歌對安卓操作系統(tǒng)原本設(shè)定的目標(biāo)是“將世界上所有的屏幕都連接起來”，那么，小米科技的MIUI似乎正在做這樣的嘗試——不僅僅是將小米手機(jī)和小米電視無縫連接起來，還要跟其他硬件相通。

數(shù)家來自華南、華東的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊告訴經(jīng)濟(jì)觀察報記者，小米科技有支團(tuán)隊在多方接觸硬件創(chuàng)業(yè)者，不僅僅是體感終端或者是穿戴設(shè)備，還有更多的硬件產(chǎn)品可以互聯(lián)網(wǎng)化，可以與別的產(chǎn)品互聯(lián)。而MIUI將為這些創(chuàng)業(yè)者提供多層次的支持：技術(shù)支持、軟件生態(tài)以及營銷服務(wù)等。

這意味著，盡管雷軍心中最希望小米成為蘋果那樣的公司，但實(shí)際上“扮演”的卻是谷歌的角色——做一個生態(tài)系統(tǒng)，連接更廣泛的外部硬件生態(tài)，而非“蘋果”那樣封閉的系統(tǒng)。

2013年，基于新技術(shù)爆發(fā)出來的新的硬件創(chuàng)業(yè)機(jī)會吸引了不少創(chuàng)業(yè)者，市場上已經(jīng)能夠看到的一些“新奇特”產(chǎn)品，例如能夠智能防止手機(jī)丟失且無線遙控的手機(jī)。

這正是應(yīng)用了新技術(shù)Geofence（虛擬圍欄）的結(jié)果。而這樣的新技術(shù)和應(yīng)用看起來正層出不窮。這些新技術(shù)的產(chǎn)品怎樣與安卓系統(tǒng)相連接就成了一件好玩的事：例如未來在健身房，人們可以把自己的安卓手機(jī)插在跑步機(jī)上，運(yùn)動的一切數(shù)據(jù)都可以同步到手機(jī)上，形成一個云端的個人健康記錄。

難怪雷軍把谷歌Android全球副總裁Hugo　Barra挖到了小米，讓他當(dāng)小米的副總裁。而這位將在今年10月加入小米并擔(dān)任國際業(yè)務(wù)副總裁、負(fù)責(zé)小米國際業(yè)務(wù)拓展以及與谷歌Android的戰(zhàn)略合作的Hugo　Barra自己也說“期待這個挑戰(zhàn)”。