中移動2013年業(yè)績解讀：TD-SCDMA是否被放棄

年報干貨(2013年、2012年部分?jǐn)?shù)據(jù)對比)：

關(guān)于用戶：

2014年2月，中國移動4G手機(jī)用戶達(dá)134萬戶。

2014年，中國移動計劃銷售終端超過2億部，其中4G終端1億部。1億部4G手機(jī)預(yù)計將轉(zhuǎn)化4G用戶約5000萬戶。

2013年，中國移動客戶總數(shù)達(dá)到7.67億戶，3G客戶凈增1.04億戶。2013年年底，3G用戶數(shù)1.9億戶。

2012年，3G凈增客戶超過3,600萬戶，3G用戶總數(shù)近8,800萬戶。TD手機(jī)客戶中約一半為智能手機(jī)客戶。

解讀：TD用戶市場發(fā)展很快，從1億到2億，僅一年時間，中國移動有必要放棄成熟的TD-SCDMA市場？

　　關(guān)于終端：

2014年，中國移動計劃手機(jī)補(bǔ)貼340億元(包含3G、4G終端，還有iPhone)。

目前，在售4G手機(jī)已達(dá)32款。5模13頻4G智能手機(jī)已推出，中國移動將推千元5模10頻手機(jī)，年內(nèi)將推出5款自主品牌手機(jī)。

2014年，中國移動將用市場化方式同等對待5模和3模手機(jī)在市場上的銷售，一視同仁。

2013年，TD手機(jī)補(bǔ)貼263億元，較2012年增長了11%，但單機(jī)補(bǔ)貼下降10%。手機(jī)補(bǔ)貼效率得到了很大的提高。通過補(bǔ)貼銷售的手機(jī)終端占總銷售額的比例只有31%，比上一年下降了將近70%的幅度，這反映了客戶對手機(jī)補(bǔ)貼的依賴程度在下降。

2013年，TD-SCDMA手機(jī)推出515款，2款自主品牌手機(jī)(銷售56萬部)。TD-SCDMA手機(jī)銷售量1.5億部。中國移動在終端等產(chǎn)品的銷售收入394億元。

2012年，全渠道銷售TD手機(jī)5600萬部，智能手機(jī)占比超6成。TD終端推出242款，智能手機(jī)138款。

解讀：今年是3G終端和4G終端的交替之年，3G與千元三模手機(jī)將在低端市場與競品血拼到底，中國移動渠道激勵酬金可兼顧虛擬運(yùn)營商的補(bǔ)位，同時拉動流量經(jīng)營。

關(guān)于網(wǎng)絡(luò)：

2013年，中國移動基站總數(shù)達(dá)到140萬個，新增光纜86萬公里，達(dá)到600萬公里，集團(tuán)專線達(dá)到134萬條，互聯(lián)網(wǎng)流量本網(wǎng)率提升至91%。

2G：

2013年，2G基站新增8.1萬個至88.1萬個，網(wǎng)絡(luò)利用率與去年持平為71.%。2013年，中國移動2G策略是優(yōu)化存量，確保覆蓋及語音質(zhì)量領(lǐng)先。2012年，中國移動對于GSM的態(tài)度是合理控制資源投入，充分挖潛，確保網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量領(lǐng)先。

3G：

2013年，TD-SCDMA網(wǎng)絡(luò)建設(shè)目標(biāo)是為提升客戶駐留，提高網(wǎng)絡(luò)利用，基站由2012年的28萬個增加至44.6萬個，網(wǎng)絡(luò)利用率由24%提升至27.1%;2012年，中國移動TD-SCDMA新增6.5萬個，網(wǎng)絡(luò)利用率提升10.8%，通過精品建網(wǎng)，實現(xiàn)大中城市連續(xù)覆蓋，打造TD精品網(wǎng)絡(luò)。

4G：

2014基站將超過50萬個，基本實現(xiàn)城市及縣城城區(qū)、重點(diǎn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)的連續(xù)覆蓋，推進(jìn)VoLTE商用和融合通信發(fā)展。

2013年，擴(kuò)大TD-LTE網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，2013年建設(shè)超過20萬基站，推出可商用網(wǎng)絡(luò)。

2012年開展15個城市擴(kuò)大規(guī)模試驗，共建設(shè)了2萬個基站。GTI含51家運(yùn)營商和44家廠商，全球14個商用TD-LTE網(wǎng)，63個試驗網(wǎng)。

WLAN：

2013年，AP達(dá)到429萬個，2012年AP為383萬個。

2013年：提升認(rèn)證質(zhì)量，實現(xiàn)低成本分流。2012年：精細(xì)管理，提升WLAN承載能力和分流效果，增強(qiáng)客戶黏性。

解讀：中國移動大力推進(jìn)TD-LTE網(wǎng)絡(luò)建設(shè)是否會忽視TD-SCDMA?未來中國移動2G與3G哪個先退網(wǎng)?考慮融合組網(wǎng)，GSM應(yīng)該為FDD讓路?？傊?G時代，TD-SCDMA相對于2G，手機(jī)上網(wǎng)速度是可以“忍受”的。

關(guān)于資本開資：

2014年：計劃資本開支2252億，其中移動通信網(wǎng)占比44%，約為991億元，傳輸網(wǎng)占比28%達(dá)630億元，局方土建占比與2011年相當(dāng)，但比2012年增加3%達(dá)270億元。支撐網(wǎng)開支112.6億元。

2013年：資本開支1849億元，2013年年初規(guī)劃的1902億元。移動通信網(wǎng)開支占比40%為739.6億元，比規(guī)劃的798.8億元減少了開支60億元，傳輸網(wǎng)開支為684億元比規(guī)劃的532.6億元增加開支150億元，局方土建為166.4億元，規(guī)劃247.3億元，減少約80.86億元。支撐網(wǎng)開支92.45億元。

2012年：資本開支1274億元，其中移動通信網(wǎng)占比44%，約為560.6億元，傳輸網(wǎng)占比28%達(dá)356.7億元，局方土建為140.1億元。支撐網(wǎng)開支101.9億元。

預(yù)測：今年TD-LTE網(wǎng)絡(luò)投資約為740億。

關(guān)于專業(yè)運(yùn)營：

終端運(yùn)營：

2013年：銷售TD-SCDMA手機(jī)1.5億部

2012年：銷售終端3300萬部;全年新增242款

國際業(yè)務(wù)：

2012年，國際帶寬較兩年前增長近4倍

2013年，實現(xiàn)國際漫游1/2/3元區(qū)語音資費(fèi)，推廣國際漫游3/6/9元流量包

集客業(yè)務(wù)：

2013年集團(tuán)專線達(dá)134萬條，集團(tuán)客戶通信和信息化收入增長超過31%。

2012年集團(tuán)專線累積78.1萬條。

2013年專業(yè)運(yùn)營領(lǐng)域還包括移動互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、電子商務(wù)、信息安全

節(jié)能減排：

2012年，單位業(yè)務(wù)流量耗電下降14.6%;2013年，單位業(yè)務(wù)量耗電較上年下降23%。

全面解讀：

在移動通信普及率高達(dá)到91%的2013年，OTT業(yè)務(wù)替代效應(yīng)加深，中國移動凈利潤率下降了2.9%。

當(dāng)前，中國移動正在加快從傳統(tǒng)語音經(jīng)營為主向流量經(jīng)營為主進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。中國移動需要面臨的現(xiàn)狀是，流量效益要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于話音和短彩信效益，這是中國移動2013年凈利潤率有所下降的主要原因之一。

隨著今年年底50萬TD-LTE基站開通，今年1億部4G終端的銷售，加之虛擬運(yùn)營商的補(bǔ)位，這一切并非沒有轉(zhuǎn)機(jī)。

2013年，中國移動營運(yùn)收入達(dá)6302億元，比上年增長8.3%。中國移動凈利潤為1217億元，比上年下降5.9%，凈利潤率為19.3%。對比2012年，中國移動營運(yùn)收入比上年增長6.1%，凈利潤比上年增長2.7%，凈利潤率為22.2%。

2013年，中國移動通信服務(wù)收入為5908億元，比上年增長5.4%。其中，語音業(yè)務(wù)收入3556.9億元，下降3.4%。數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)收入達(dá)2069億元，比上年增長24.4%(2012年相對2011年增長了19.4%)，在通信服務(wù)收入的占比由29.7%提升至35%。

語音業(yè)務(wù)方面，2011年~2013年，中國移動的語音收入同比增幅由5.9%，下滑至2012年的1.1%，直至2013年的-3.4%，首次出現(xiàn)負(fù)增長。2013年總通話分鐘數(shù)為43160億分鐘，上升3%，2012年相比2011年增長7.8%。2013年MOU為486分鐘，減少了26分鐘，2012年相對上年下降僅為13分鐘。

2013年，中國移動的通信服務(wù)收入結(jié)構(gòu)得到進(jìn)一步優(yōu)化。其中，數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)收入占比為35%：短彩信、無線上網(wǎng)、應(yīng)用及信息服務(wù)占比分別為7%、18.3%、9.7%，短彩信占比繼續(xù)下降。短彩信收入由去年的442.15億元下降至413億元。三年來，短信及彩信收入同比增幅分別為-0.9%、-4.8%、-6.5%。

然而，2013年無線上網(wǎng)業(yè)務(wù)收入達(dá)1082億元，比上年增長58.6%，流量正成為收入增長新一波驅(qū)動力。2013年，無線上網(wǎng)業(yè)務(wù)在通信服務(wù)的收入比重由12%上升至18.3%，盡管占比還不到20%，但頗具增長潛力，因為在無線上網(wǎng)業(yè)務(wù)中，低成本的WLAN流量占據(jù)了73.8%的份額，卻貢獻(xiàn)著不到2.6%的無線上網(wǎng)收入，這與2012年的情形雖相仿，但是個轉(zhuǎn)折點(diǎn)。