蘋果產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入備貨季 金屬機(jī)殼的形狀已經(jīng)確認(rèn)

盡管蘋果新品發(fā)布還需要一段時(shí)間，但提前備貨的消息還是使產(chǎn)業(yè)鏈股價(jià)受到提振，在最近連續(xù)的七個(gè)交易日中，蘋果概念股表現(xiàn)活躍，成為低迷大市中少有的亮點(diǎn)。

有蘋果供應(yīng)鏈相關(guān)公司對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者透露，新款iPhone的金屬機(jī)殼的形狀已經(jīng)確認(rèn)，蘋果新品零組件5月份已經(jīng)開(kāi)始量產(chǎn)，后端加工組裝預(yù)計(jì)將從6月開(kāi)始。

“一般提前兩個(gè)月給蘋果備貨。”蘋果供應(yīng)鏈上某功能性器件廠商說(shuō)，“從時(shí)間上來(lái)看，新款iPhone6將會(huì)按照慣例于今年9月份發(fā)布，零件5月份開(kāi)始量產(chǎn)是提前了。”

產(chǎn)業(yè)鏈更上游的備貨也早已啟動(dòng)。上游某顯示屏供應(yīng)商對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，備貨比以往提前兩個(gè)月，備貨量也將超預(yù)期。

此外，據(jù)生產(chǎn)鏈業(yè)內(nèi)人士透露，包括20納米A8應(yīng)用處理器、指紋辨識(shí)傳感器等iPhone 6內(nèi)建芯片，已在2月下旬全面展開(kāi)投片動(dòng)作。該人士認(rèn)為，投片比去年早，可確保假期旺季時(shí)有充足貨源供應(yīng)。

除了iPhone6之外，蘋果Iwatch也傳出備貨消息：其首款可穿戴設(shè)備iWatch零部件已經(jīng)開(kāi)始生產(chǎn)，并且將采用先進(jìn)的SiP系統(tǒng)封裝技術(shù)。供應(yīng)鏈從業(yè)者透露，蘋果iWatch的SiP基板第2季出貨量約250～300萬(wàn)塊，第3季度可能達(dá)到1400～1500萬(wàn)塊。

蘋果產(chǎn)業(yè)鏈一季度業(yè)績(jī)萎靡。老牌的蘋果概念股安潔科技一季度盈利下滑31.41%，而原有產(chǎn)業(yè)鏈中Q1增長(zhǎng)靠前的歌爾聲學(xué)，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)也僅為35.31%，同比增幅放緩。

《國(guó)際電子商情》分析師孫昌旭認(rèn)為，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績(jī)表現(xiàn)弱勢(shì)，原因之一在于其緩慢的新品推送周期。

“喬布斯時(shí)代，硬件變化還沒(méi)那么快，十八個(gè)月的周期可以保證它的高性能高配置。后喬布斯時(shí)代，硬件飛速發(fā)展，日新月異，十八個(gè)月的產(chǎn)品周期，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足現(xiàn)代智能終端快速變化的需求。” 孫昌旭表示。

蘋果還未在產(chǎn)品周期上做出改變，但毫無(wú)疑問(wèn)，2014年將是蘋果的新品發(fā)布大年。根據(jù)KGI證券分析師Ming Chi Kuo提供的蘋果2014年新品路線圖，蘋果將在今年二季度推出一款廉價(jià)版iMac；三季度升級(jí)iPad Air和iPad mini、推出兩個(gè)尺寸的iWatch和4.7英寸版的iPhone；四季度推出5.5英寸iPhone。產(chǎn)業(yè)鏈上的備貨消息已經(jīng)驗(yàn)證了Ming Chi Kuo的部分預(yù)測(cè)。

投資咨詢機(jī)構(gòu)ISI Group分析師布萊恩·馬歇爾(Brian Marshall)此前發(fā)布的投資報(bào)告稱，iPhone 6將配置尺寸更大的顯示屏，可能會(huì)吸引大量用戶今年換購(gòu)新機(jī)。預(yù)計(jì)iPhone 6發(fā)布后，下半年換購(gòu)率將達(dá)到12%-14%的歷史高水平。大尺寸iPhone 6可能“收復(fù)”因喜歡大尺寸顯示屏而倒戈到Android陣營(yíng)的用戶。

安信證券TMT分析師趙曉光從4月中旬開(kāi)始大力看好蘋果產(chǎn)業(yè)鏈。他認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)鏈上個(gè)股目前已經(jīng)在估值低點(diǎn)，隨著新品備貨帶來(lái)的增量效應(yīng)和技術(shù)創(chuàng)新帶來(lái)的附加值提升，業(yè)績(jī)將逐漸顯現(xiàn)。