蘋果產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入備貨季 金屬機(jī)殼的形狀已經(jīng)確認(rèn)

盡管蘋果新品發(fā)布還需要一段時間，但提前備貨的消息還是使產(chǎn)業(yè)鏈股價受到提振，在最近連續(xù)的七個交易日中，蘋果概念股表現(xiàn)活躍，成為低迷大市中少有的亮點。

有蘋果供應(yīng)鏈相關(guān)公司對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者透露，新款iPhone的金屬機(jī)殼的形狀已經(jīng)確認(rèn)，蘋果新品零組件5月份已經(jīng)開始量產(chǎn)，后端加工組裝預(yù)計將從6月開始。

“一般提前兩個月給蘋果備貨。”蘋果供應(yīng)鏈上某功能性器件廠商說，“從時間上來看，新款iPhone6將會按照慣例于今年9月份發(fā)布，零件5月份開始量產(chǎn)是提前了。”

產(chǎn)業(yè)鏈更上游的備貨也早已啟動。上游某顯示屏供應(yīng)商對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，備貨比以往提前兩個月，備貨量也將超預(yù)期。

此外，據(jù)生產(chǎn)鏈業(yè)內(nèi)人士透露，包括20納米A8應(yīng)用處理器、指紋辨識傳感器等iPhone 6內(nèi)建芯片，已在2月下旬全面展開投片動作。該人士認(rèn)為，投片比去年早，可確保假期旺季時有充足貨源供應(yīng)。

除了iPhone6之外，蘋果Iwatch也傳出備貨消息：其首款可穿戴設(shè)備iWatch零部件已經(jīng)開始生產(chǎn)，并且將采用先進(jìn)的SiP系統(tǒng)封裝技術(shù)。供應(yīng)鏈從業(yè)者透露，蘋果iWatch的SiP基板第2季出貨量約250～300萬塊，第3季度可能達(dá)到1400～1500萬塊。

蘋果產(chǎn)業(yè)鏈一季度業(yè)績萎靡。老牌的蘋果概念股安潔科技一季度盈利下滑31.41%，而原有產(chǎn)業(yè)鏈中Q1增長靠前的歌爾聲學(xué)，凈利潤同比增長也僅為35.31%，同比增幅放緩。

《國際電子商情》分析師孫昌旭認(rèn)為，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)弱勢，原因之一在于其緩慢的新品推送周期。

“喬布斯時代，硬件變化還沒那么快，十八個月的周期可以保證它的高性能高配置。后喬布斯時代，硬件飛速發(fā)展，日新月異，十八個月的產(chǎn)品周期，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足現(xiàn)代智能終端快速變化的需求。” 孫昌旭表示。

蘋果還未在產(chǎn)品周期上做出改變，但毫無疑問，2014年將是蘋果的新品發(fā)布大年。根據(jù)KGI證券分析師Ming Chi Kuo提供的蘋果2014年新品路線圖，蘋果將在今年二季度推出一款廉價版iMac；三季度升級iPad Air和iPad mini、推出兩個尺寸的iWatch和4.7英寸版的iPhone；四季度推出5.5英寸iPhone。產(chǎn)業(yè)鏈上的備貨消息已經(jīng)驗證了Ming Chi Kuo的部分預(yù)測。

投資咨詢機(jī)構(gòu)ISI Group分析師布萊恩·馬歇爾(Brian Marshall)此前發(fā)布的投資報告稱，iPhone 6將配置尺寸更大的顯示屏，可能會吸引大量用戶今年換購新機(jī)。預(yù)計iPhone 6發(fā)布后，下半年換購率將達(dá)到12%-14%的歷史高水平。大尺寸iPhone 6可能“收復(fù)”因喜歡大尺寸顯示屏而倒戈到Android陣營的用戶。

安信證券TMT分析師趙曉光從4月中旬開始大力看好蘋果產(chǎn)業(yè)鏈。他認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)鏈上個股目前已經(jīng)在估值低點，隨著新品備貨帶來的增量效應(yīng)和技術(shù)創(chuàng)新帶來的附加值提升，業(yè)績將逐漸顯現(xiàn)。