專業(yè)化及競爭加劇 半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)周期發(fā)生突變

據(jù)市場調(diào)研公司IC Insights新發(fā)布的2008年McClean報(bào)告(The McClean Report)，IC供應(yīng)商的專業(yè)化程度不斷提高，已導(dǎo)致半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)周期出現(xiàn)突變。歷史上，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)存在一個(gè)巨大的周期，包含八個(gè)非常明顯的階段。

IC產(chǎn)業(yè)周期 src="/upload/2008_01/080128101813371.gif" align=center border=0>
IC產(chǎn)業(yè)周期

雖然從一個(gè)階段轉(zhuǎn)向另一個(gè)階段的時(shí)間通常難以預(yù)測，但仍有一些關(guān)鍵因素(如全球國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率、電子系統(tǒng)銷售額增長率、IC單位出貨量、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)資本支出趨勢，等等)可以顯示一個(gè)周期是否觸底或者觸頂。

但I(xiàn)C Insights認(rèn)為，自從2004年以來，上述“傳統(tǒng)”產(chǎn)業(yè)周期模式有了新特點(diǎn)。以前的單一IC產(chǎn)業(yè)周期，通常在大致相同的時(shí)間影響所有的IC產(chǎn)品領(lǐng)域，盡管程度可能有所不同。現(xiàn)在這種單一周期似乎已發(fā)展成至少四個(gè)子周期(即邏輯/晶圓代工、MPU、模擬和DRAM/閃存周期)。另外，DRAM和閃存有自己的變化周期。這種個(gè)別產(chǎn)品周期彼此之間相互獨(dú)立，有時(shí)與IC產(chǎn)業(yè)的總體趨勢相反。

IC產(chǎn)業(yè)子周期

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)從一個(gè)單一的大周期演變成四個(gè)子周期，原因之一是IC供應(yīng)商的專業(yè)化程度提高了。過去，許多大型IC供應(yīng)商(如摩托羅拉、德州儀器和NEC等)涉足DRAM、邏輯、模擬和MPU等許多產(chǎn)品領(lǐng)域。但是，多數(shù)廠商已經(jīng)轉(zhuǎn)向，或者正在轉(zhuǎn)向更加專一的產(chǎn)品線。因此，資本投資和研發(fā)投資更加專注于特殊的IC產(chǎn)品領(lǐng)域。另外，每個(gè)IC產(chǎn)品領(lǐng)域(即晶圓代工、DRAM、MPU等)現(xiàn)在都面臨自己特有的競爭環(huán)境，不一定與其它產(chǎn)品領(lǐng)域的競爭環(huán)境同步。

DRAM市場就是一個(gè)很好的子周期例子。2006年，DRAM市場增長32%，DRAM平均銷售價(jià)格(ASP)上漲13%。相比之下，總體IC市場當(dāng)年增長9%，IC平均銷售價(jià)格下跌8%。另外，2006年DRAM領(lǐng)域的資本支出大增44%，是總體半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)資本支出增幅(18%)的兩倍多。受投資的推動，2007年DRAM平均銷售價(jià)格下挫39%，而整體IC產(chǎn)業(yè)的平均銷售價(jià)格只下跌了6%。

IC Insights認(rèn)為，這些子周期將繼續(xù)減弱總體IC產(chǎn)業(yè)變化周期的劇烈程度。雖然2006-2007年DRAM與閃存領(lǐng)域的資本支出大增缺乏理性，但預(yù)計(jì)專業(yè)IC供應(yīng)商未來的資本支出將更加合理，從而繼續(xù)支持子周期模式并緩和總體IC產(chǎn)業(yè)周期的波動。

但I(xiàn)C Insights認(rèn)為，各個(gè)IC產(chǎn)品子周期在某些階段仍有可能同調(diào)，導(dǎo)致非常弱的IC產(chǎn)業(yè)增長(下降10%或者更多)或非常強(qiáng)勁的IC產(chǎn)業(yè)增長(增長20%或更高)。