半導(dǎo)體的供應(yīng)不足將持續(xù)到何時(shí)？
[導(dǎo)讀]半導(dǎo)體廠商的訂單額在2010年1～3月激增后，4～6月一直為橫盤走勢(shì)（圖1）。也就是說，訂單額從“雷曼事件”后的2009年4月開始一直處于持續(xù)增加的趨勢(shì)，但近來已轉(zhuǎn)為不升不降。由此，認(rèn)為半導(dǎo)體市場(chǎng)的供需正趨于平衡就
半導(dǎo)體廠商的訂單額在2010年1～3月激增后，4～6月一直為橫盤走勢(shì)（圖1）。也就是說，訂單額從“雷曼事件”后的2009年4月開始一直處于持續(xù)增加的趨勢(shì)，但近來已轉(zhuǎn)為不升不降。由此，認(rèn)為半導(dǎo)體市場(chǎng)的供需正趨于平衡就是理所當(dāng)然的了。
是“緩慢下滑”還是“回歸正常狀態(tài)”？
分地區(qū)來看作為半導(dǎo)體主要應(yīng)用產(chǎn)品之一的電視機(jī)的銷售情況，在美國，從5月份下半月開始銷量一直走低。尤其是中端品牌產(chǎn)品和中端機(jī)型，包括配備LED背照燈的機(jī)型在內(nèi)，均形勢(shì)嚴(yán)峻。但從整體來看尚非庫存過剩。在歐洲，6月份之前銷售勢(shì)頭一直良好。不過，由于歐元貶值的影響等，主要電視機(jī)廠商的收益均出現(xiàn)惡化。而且，用戶的購買欲望也有所下降。在中國，雖然需求一直穩(wěn)步增長(zhǎng)，但本土品牌的庫存平均已積累了四周以上。
由于上述原因，各個(gè)地區(qū)均出現(xiàn)了電視機(jī)生產(chǎn)調(diào)整的危險(xiǎn)性。另一方面，個(gè)人電腦（PC）出現(xiàn)恢復(fù)跡象。4～5月份，部分PC廠商進(jìn)行了生產(chǎn)調(diào)整，但從6月份開始又恢復(fù)了生產(chǎn)，7月份以后，當(dāng)前的需求也呈恢復(fù)趨勢(shì)。雖然有一些類似這樣的好消息，但電子產(chǎn)品整體的消費(fèi)下降是不爭(zhēng)的事實(shí)。另外，股價(jià)與個(gè)人消費(fèi)有很大的關(guān)系。從最近股價(jià)低迷這點(diǎn)來看，如果各國政府停止執(zhí)行消費(fèi)刺激政策，則消費(fèi)自然就會(huì)出現(xiàn)下滑。1～6月份的那種狂熱的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)今后將不會(huì)再繼續(xù)。
由此，與4～6月份相比，7～9月份的變化幅度將會(huì)較小，呈現(xiàn)出不同于往年的的動(dòng)向。但是我們認(rèn)為，將這種消費(fèi)低迷現(xiàn)象稱為“緩慢下滑”是不恰當(dāng)?shù)摹＜?，?yīng)該說6月份之前是異常狀態(tài)，而近來則正在逐漸恢復(fù)正常。實(shí)際上，2010年1～3月的半導(dǎo)體訂單情況無疑是特例，接下來的4～6月份也保持了高水平發(fā)展。這種高水平訂單狀況一直持續(xù)的結(jié)果是，7月份由于半導(dǎo)體產(chǎn)品的短缺，導(dǎo)致半導(dǎo)體應(yīng)用產(chǎn)品的生產(chǎn)線停產(chǎn)等混亂情況。如果這種情況不能稱為異常，那么什么是異常呢？
因此，沒有必要對(duì)7月份以后的半導(dǎo)體市況過分悲觀。我們認(rèn)為，半導(dǎo)體需求將在中長(zhǎng)期內(nèi)穩(wěn)步增長(zhǎng)?？纯磸S商的半導(dǎo)體設(shè)備投資額，就會(huì)明白這一點(diǎn)。從目前的投資規(guī)模來看，可以認(rèn)為半導(dǎo)體供需不會(huì)傾向于極端的供應(yīng)過剩。例如，DRAM價(jià)格方面，在年底商戰(zhàn)需求告一段落后的10月份前后，PC用DRAM的價(jià)格將會(huì)下滑，但幅度不大。
IGBT等功率半導(dǎo)體的短缺將持續(xù)
如上所述，7月份以后，之前的迅猛增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)將趨于平穩(wěn)，半導(dǎo)體短缺問題也會(huì)解決。但估計(jì)其中還是會(huì)有繼續(xù)短缺的產(chǎn)品。具有代表性的例子就是如同IGBT（InsulatedGateBipolarTransistor）這樣的高耐壓功率半導(dǎo)體。高耐壓功率半導(dǎo)體在生產(chǎn)技術(shù)上擁有自主經(jīng)驗(yàn)，產(chǎn)品的定制性較強(qiáng)，因此涉足該領(lǐng)域的門檻較高。盡管如此，我們認(rèn)為今后其需求將會(huì)擴(kuò)大。因此，有可能在中長(zhǎng)期內(nèi)持續(xù)短缺。
例如，我們預(yù)測(cè)，2020年IGBT的市場(chǎng)規(guī)模將由目前的約2000億日元達(dá)到2.5倍的5000億日元以上（圖2）。其原因是配備逆變器的各種家電產(chǎn)品、混合動(dòng)力汽車、電動(dòng)汽車、電車、智能電網(wǎng)相關(guān)產(chǎn)品、太陽能電池以及風(fēng)力發(fā)電（可再生能源相關(guān)產(chǎn)品）等各種應(yīng)用產(chǎn)品有望增長(zhǎng)。
尤其是逆變器目前已經(jīng)開始迅速增長(zhǎng)，今后一段時(shí)間有望出現(xiàn)旺盛的需求擴(kuò)大。正如以前所介紹的，新興市場(chǎng)國家年收入超過3000美元的人口正以每年一億的速度在增加。這一階層將首次購買空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)和吸塵器等。這些白色家電均采用馬達(dá)，因此需要配備逆變器。只要全球經(jīng)濟(jì)不失速，該市場(chǎng)就會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)。
鑒于以上因素，可以預(yù)見IGBT等功率半導(dǎo)體在中長(zhǎng)期內(nèi)會(huì)穩(wěn)步增長(zhǎng)。確實(shí)，目前將出現(xiàn)暫時(shí)的生產(chǎn)調(diào)整。與歐美的消費(fèi)者信心指數(shù)和制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）相比，就會(huì)明白這一點(diǎn)。但是，可以預(yù)見這種情況將在短期內(nèi)結(jié)束。原因是各國政府已經(jīng)決定向能源產(chǎn)業(yè)進(jìn)行500萬億日元的大規(guī)模投資，中國也在致力于擴(kuò)大內(nèi)需。
是“緩慢下滑”還是“回歸正常狀態(tài)”？
分地區(qū)來看作為半導(dǎo)體主要應(yīng)用產(chǎn)品之一的電視機(jī)的銷售情況，在美國，從5月份下半月開始銷量一直走低。尤其是中端品牌產(chǎn)品和中端機(jī)型，包括配備LED背照燈的機(jī)型在內(nèi)，均形勢(shì)嚴(yán)峻。但從整體來看尚非庫存過剩。在歐洲，6月份之前銷售勢(shì)頭一直良好。不過，由于歐元貶值的影響等，主要電視機(jī)廠商的收益均出現(xiàn)惡化。而且，用戶的購買欲望也有所下降。在中國，雖然需求一直穩(wěn)步增長(zhǎng)，但本土品牌的庫存平均已積累了四周以上。
由于上述原因，各個(gè)地區(qū)均出現(xiàn)了電視機(jī)生產(chǎn)調(diào)整的危險(xiǎn)性。另一方面，個(gè)人電腦（PC）出現(xiàn)恢復(fù)跡象。4～5月份，部分PC廠商進(jìn)行了生產(chǎn)調(diào)整，但從6月份開始又恢復(fù)了生產(chǎn)，7月份以后，當(dāng)前的需求也呈恢復(fù)趨勢(shì)。雖然有一些類似這樣的好消息，但電子產(chǎn)品整體的消費(fèi)下降是不爭(zhēng)的事實(shí)。另外，股價(jià)與個(gè)人消費(fèi)有很大的關(guān)系。從最近股價(jià)低迷這點(diǎn)來看，如果各國政府停止執(zhí)行消費(fèi)刺激政策，則消費(fèi)自然就會(huì)出現(xiàn)下滑。1～6月份的那種狂熱的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)今后將不會(huì)再繼續(xù)。
由此，與4～6月份相比，7～9月份的變化幅度將會(huì)較小，呈現(xiàn)出不同于往年的的動(dòng)向。但是我們認(rèn)為，將這種消費(fèi)低迷現(xiàn)象稱為“緩慢下滑”是不恰當(dāng)?shù)摹＜?，?yīng)該說6月份之前是異常狀態(tài)，而近來則正在逐漸恢復(fù)正常。實(shí)際上，2010年1～3月的半導(dǎo)體訂單情況無疑是特例，接下來的4～6月份也保持了高水平發(fā)展。這種高水平訂單狀況一直持續(xù)的結(jié)果是，7月份由于半導(dǎo)體產(chǎn)品的短缺，導(dǎo)致半導(dǎo)體應(yīng)用產(chǎn)品的生產(chǎn)線停產(chǎn)等混亂情況。如果這種情況不能稱為異常，那么什么是異常呢？
因此，沒有必要對(duì)7月份以后的半導(dǎo)體市況過分悲觀。我們認(rèn)為，半導(dǎo)體需求將在中長(zhǎng)期內(nèi)穩(wěn)步增長(zhǎng)?？纯磸S商的半導(dǎo)體設(shè)備投資額，就會(huì)明白這一點(diǎn)。從目前的投資規(guī)模來看，可以認(rèn)為半導(dǎo)體供需不會(huì)傾向于極端的供應(yīng)過剩。例如，DRAM價(jià)格方面，在年底商戰(zhàn)需求告一段落后的10月份前后，PC用DRAM的價(jià)格將會(huì)下滑，但幅度不大。
IGBT等功率半導(dǎo)體的短缺將持續(xù)
如上所述，7月份以后，之前的迅猛增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)將趨于平穩(wěn)，半導(dǎo)體短缺問題也會(huì)解決。但估計(jì)其中還是會(huì)有繼續(xù)短缺的產(chǎn)品。具有代表性的例子就是如同IGBT（InsulatedGateBipolarTransistor）這樣的高耐壓功率半導(dǎo)體。高耐壓功率半導(dǎo)體在生產(chǎn)技術(shù)上擁有自主經(jīng)驗(yàn)，產(chǎn)品的定制性較強(qiáng)，因此涉足該領(lǐng)域的門檻較高。盡管如此，我們認(rèn)為今后其需求將會(huì)擴(kuò)大。因此，有可能在中長(zhǎng)期內(nèi)持續(xù)短缺。
例如，我們預(yù)測(cè)，2020年IGBT的市場(chǎng)規(guī)模將由目前的約2000億日元達(dá)到2.5倍的5000億日元以上（圖2）。其原因是配備逆變器的各種家電產(chǎn)品、混合動(dòng)力汽車、電動(dòng)汽車、電車、智能電網(wǎng)相關(guān)產(chǎn)品、太陽能電池以及風(fēng)力發(fā)電（可再生能源相關(guān)產(chǎn)品）等各種應(yīng)用產(chǎn)品有望增長(zhǎng)。
尤其是逆變器目前已經(jīng)開始迅速增長(zhǎng)，今后一段時(shí)間有望出現(xiàn)旺盛的需求擴(kuò)大。正如以前所介紹的，新興市場(chǎng)國家年收入超過3000美元的人口正以每年一億的速度在增加。這一階層將首次購買空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)和吸塵器等。這些白色家電均采用馬達(dá)，因此需要配備逆變器。只要全球經(jīng)濟(jì)不失速，該市場(chǎng)就會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)。
鑒于以上因素，可以預(yù)見IGBT等功率半導(dǎo)體在中長(zhǎng)期內(nèi)會(huì)穩(wěn)步增長(zhǎng)。確實(shí)，目前將出現(xiàn)暫時(shí)的生產(chǎn)調(diào)整。與歐美的消費(fèi)者信心指數(shù)和制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）相比，就會(huì)明白這一點(diǎn)。但是，可以預(yù)見這種情況將在短期內(nèi)結(jié)束。原因是各國政府已經(jīng)決定向能源產(chǎn)業(yè)進(jìn)行500萬億日元的大規(guī)模投資，中國也在致力于擴(kuò)大內(nèi)需。
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