電子半導體產(chǎn)業(yè)“受災路線”

日本東北部發(fā)生9級特大地震后一個月，電子產(chǎn)業(yè)界因地震影響造成的混亂和不確定還在繼續(xù)。

“目前福島第一核電站核泄漏事故等級提高至最高的7級，或對后續(xù)產(chǎn)業(yè)鏈復蘇增加更深的不確定因素。日本相關產(chǎn)業(yè)的恢復情況與核電泄漏后續(xù)影響、電力供應恢復、交通物流重建和復工/招工進度等方面都有密切關系。”4月12日，廣發(fā)證券分析師惠毓倫在大地震“滿月”之際，在最新報告中這樣寫道。

4月11日的上海春意盎然，然而上海數(shù)碼產(chǎn)品銷售集中地——徐家匯的商家們還至今未能走出日本地震所帶來的陰影，索尼、佳能、尼康等日系產(chǎn)品經(jīng)銷商普遍表示，由于產(chǎn)品供貨緊缺，加上部分產(chǎn)品漲價，顧客都在觀望，地震后的生意比地震前要差很多。由于余震不斷，經(jīng)銷商對未來幾個月的生意同樣很擔憂。

半導體生產(chǎn)設備的日本總體份額為37%。從每個設備的份額來看，日本擁有10種超過50%以上份額的市場壟斷性設備。從材料領域來看，日本半導體材料的總體份額超過了66%。美國、歐洲、韓國以及中國臺灣等半導體廠商使用著占世界份額37%的日本產(chǎn)半導體生產(chǎn)設備、超過世界份額66%的日本產(chǎn)半導體材料，生產(chǎn)著約占世界80%的半導體芯片。

經(jīng)銷商

高端數(shù)碼產(chǎn)品漲價10%

徐家匯美羅城內的一家索尼專賣店門前冷清。這家店的店員告訴早報記者，和地震前相比產(chǎn)品銷量下降很多，主要受地震影響貨源緊張。“3000元左右的產(chǎn)品現(xiàn)在要上漲300元，漲幅10%。漲價了顧客就比較謹慎，出手購買的很少，也有產(chǎn)品型號缺貨，顧客來問又買不到。”

日系另一家數(shù)碼相機領軍企業(yè)佳能的專賣店同樣生意不如從前。這家店的老板說，“雖然現(xiàn)在是旺季，但（銷售）不如以前。貨源緊缺，很多型號的產(chǎn)品現(xiàn)在都沒貨，特別是新款缺貨更嚴重。緊缺的貨物價格漲幅在10%左右，消費者還是觀望居多。”

據(jù)早報記者采訪多位經(jīng)銷商了解的信息顯示，目前數(shù)碼相機、攝像機等高端機型漲幅較大，大約在10%左右，消費者出手相對謹慎；而一些低端產(chǎn)品以及價格沒有上漲的產(chǎn)品銷售目前還算穩(wěn)定。“下一步價格走勢還不知道，目前還沒有收到廠家的漲價通知。”

iSuppli中國高級分析師顧文軍說，數(shù)碼產(chǎn)品是最先受到地震波及的，有些產(chǎn)品供貨出現(xiàn)緊張，經(jīng)銷商自然而然就會提價，這也屬于正?，F(xiàn)象。“數(shù)碼終端產(chǎn)品價格能否穩(wěn)定下來還是要看相關企業(yè)的恢復生產(chǎn)情況。”

針對目前中國市場數(shù)碼產(chǎn)品的價格波動，索尼中國公司相關人士表示，“地震對索尼中國運營的影響，目前還很難判斷，索尼還正在全面評估日本受損的情況，公司仍然需要一段時間才能恢復運營。”

索尼這位人士透露，截至目前受地震影響曾經(jīng)暫停運營的十家工廠，至少已經(jīng)有八家全部或部分恢復了運營。“余震之后，我們還沒有收到東京的任何信息更新，從網(wǎng)上看到有兩家工廠暫時停運了。”

余震不斷加上電力供應短缺，使得位于日本震區(qū)的生產(chǎn)工廠恢復生產(chǎn)變得更為困難，何時能夠恢復穩(wěn)定的市場供應，還是未知數(shù)。

另一日系數(shù)碼產(chǎn)品巨頭佳能在回復早報記者采訪時稱，未來佳能產(chǎn)品在中國市場價格調整持靈活性的態(tài)度。佳能的書面回復顯示：“目前佳能的產(chǎn)品批發(fā)價以及服務價格沒有調整計劃，未來確因具體情況需要調整價格的，我們再另行對外公布。因地震影響，今后部分商品和零部件或有延時的情況。”

佳能期望所有工廠在4月底實現(xiàn)全面復產(chǎn)。佳能同時表示，日本沒有受到直接損害的佳能事務所和工廠，由于受到限電和對原材料、部件和其他物資的采購條件等限制，公司沒有辦法只能繼續(xù)調整部分生產(chǎn)活動。

另一日系數(shù)碼相機巨頭尼康公司在本次日本地震中受災嚴重，出于謹慎考慮，尼康稱，目前還無法做出對中國市場尼康數(shù)碼產(chǎn)品未來價格走勢的判斷。

手機制造商

擔憂BT樹脂“缺貨”

全球15%～20%的電子產(chǎn)品產(chǎn)自日本。巴黎咨詢公司Decision的Jean-PhilippeDauvin稱，在全球出售的電子產(chǎn)品中，有30%的電子游戲機、40%的攝像機和相機以及15%的電視機產(chǎn)自日本。

由于日本掌控全球高端電子產(chǎn)品元器件供應，地震已經(jīng)對全球電子產(chǎn)品制造商產(chǎn)生了負面影響，中國企業(yè)則不得不尋求替代供應商。

據(jù)《朝日新聞》報道，美國蘋果公司平板電腦iPad2至少有5種電子零部件由日本廠家生產(chǎn)，受到地震影響難以按時交貨，其中包括東芝公司生產(chǎn)的閃存芯片，以及AKMSemiconductorInc.生產(chǎn)的一種電子羅盤。特別是iPad2的顯示屏只能采用日本進口的產(chǎn)品，因此減產(chǎn)可能性很大。

此外，在生產(chǎn)印刷電路板的BT樹脂方面，因為日本廠商的專利和技術門檻，目前全球約有90%的BT樹脂來自于日立化成和三菱瓦斯化學。地震已經(jīng)導致全球最大的BT樹脂廠商三菱瓦斯化學（市場占有率50%）和日立化成停產(chǎn)。（編注：以BT樹脂為原料所構成的印刷電路板具有高耐熱性、抗?jié)裥约暗蜕⑹У忍攸c。）

三菱瓦斯化學預計4月底恢復50%的產(chǎn)能，在5月初BT樹脂材料將恢復到地震之前的生產(chǎn)能力。其產(chǎn)能中80%分給了蘋果，其他廠商僅能分得剩下的5%產(chǎn)能。

日立預計在4月上中旬之前恢復80%的產(chǎn)能供應量。

“盡管兩大BT供應商目前宣稱產(chǎn)能恢復，但還沒有實現(xiàn)交貨。BT樹脂供應趨緊，將通過影響PCB、基板以及封裝而間接影響包括智能手機、計算機（平板電腦）在內的消費電子供應。”4月17日，長江證券分析師陳志堅在最新報告中寫道，根據(jù)其掌握的情況，臺灣一些半導體廠商的BT樹脂庫存約有一個月左右。盡管兩大BT供應商目前宣稱產(chǎn)能恢復，但還沒有實現(xiàn)交貨，后期是否有變尚不得而知。

終端的擔憂已起。全球第一大手機生產(chǎn)廠商諾基亞稱，因日本進口零件短缺，部分生產(chǎn)線可能暫停生產(chǎn)。2010年諾基亞15%的手機零部件是用日元采購的。索尼愛立信也透露，地震可能會影響其供應鏈。

筆記本制造商

筆記本出貨影響不大

中國本土企業(yè)也感受到日本地震對自身經(jīng)營帶來的影響。

4月8日，聯(lián)想集團總裁兼首席營運長RoryRead在接受采訪時表示，該公司已經(jīng)填補了此前預計將在5月中旬至6月份期間出現(xiàn)的供應鏈缺口。此前聯(lián)想認為主要配件供應方面沒有問題，不過筆記本電腦上的小控制器等二三線配件的供應會有困難。

4月15日，臺灣筆記本電腦大廠仁寶電腦也表示，5月和6月訂單仍有“能見度”。（編注：日本市場大約占整體筆記本市場的5%。戴爾、宏碁3月底4月初均已表態(tài)，日本地震對第二和第三季度的發(fā)貨量影響或有限。）

液晶廠商

地震前全球產(chǎn)能已過剩

中國電信設備供應巨頭——中興通訊股份有限公司（000063）執(zhí)行副總裁兼執(zhí)行董事何士友3月24日曾表示，日本地震和海嘯導致公司出現(xiàn)供應問題，預計這一問題在未來三至六個月內仍將持續(xù)。

“電池芯、存儲設備和液晶顯示器等高端元件已面臨供應短缺。”何士友說，中興通訊一般會有兩到三家備選供應商，因此供應問題或許不會持續(xù)太久。何士友還稱，備選供應商的元件價格可能會上漲，但公司不會因此改變業(yè)績預期。

另有消息稱，夏普已決定暫停旗下8代線、10代線液晶面板廠的生產(chǎn)，原因是大地震已經(jīng)對其終端市場的銷量產(chǎn)生了影響。夏普的8代線工廠和10代線液晶面板廠位于日本關西地區(qū)，但夏普仍受到了影響。

夏普4月12日表示，公司位于三重縣的Kameyama和位于大阪的Sakai兩家LCD面板廠將于5月初恢復生產(chǎn)。

夏普發(fā)言人MiyukiNakayama稱，公司擁有充足的LCD面板庫存，可以支撐一個月左右。她表示，公司的電視機庫存也很充足，原因之一是日本國內對電視的需求一直比較疲軟，地震后尤其如此。

4月13日，IHSiSuppli說，受電視機價格下跌影響，4月份大型液晶顯示器面板價格可能較上月小幅下跌0.5%。

有業(yè)內人士稱，在中國國內組裝的日系品牌電視，生產(chǎn)周期一般都在一年左右，真正受到面板供應影響的很少。即使有影響，也至少要在3至4個月后才會體現(xiàn)在產(chǎn)品價格上。

可查資料顯示，日本在全球液晶面板供應鏈中占據(jù)舉足輕重的地位，在液晶面板所使用的零部件——玻璃、彩色濾光片、偏光片、冷陰極熒光燈和發(fā)光二極管—— 的生產(chǎn)中占據(jù)了非常高的份額。（編注：日本大地震前，全球發(fā)光二極管芯片環(huán)節(jié)產(chǎn)能已過剩。發(fā)光二極管行業(yè)、TFT-LCD行業(yè)相關企業(yè)主要集中在大阪、九州、名古屋等地，受此次地震影響相對較小。）

臺系的奇美電子、友達光電等液晶面板企業(yè)采購原材料主要來源于日本，而且按照行業(yè)慣例，液晶面板行業(yè)都采用“零庫存”管理，日本地震發(fā)生后，相關液晶面板企業(yè)都在尋求替代供應商。

晶圓廠商

復產(chǎn)進展好于預期

“地震導致半導體生產(chǎn)設備需要重新校準、調整，產(chǎn)能恢復到正常水平需要一段時間。”華泰聯(lián)合證券分析師姚宏光分析，地震以及由此造成的電力中斷將在短期內顯著影響產(chǎn)能。

據(jù)介紹，芯片工廠在設計時都是按照10級的抗震強度來建造的，但由于芯片生產(chǎn)對精度要求非常高，在地震后芯片生產(chǎn)線需要停工，對設備進行調整校對。這個過程對于晶圓生產(chǎn)線來說略長于封裝測試生產(chǎn)線，但都可以在數(shù)天內完成。這一次，讓日本半導體行業(yè)尷尬的是，“由于反應堆出現(xiàn)核泄漏，電力供應很快恢復的可能性不大。”更為關鍵的是，余震不斷。

日本是全球芯片加工材料晶圓的主要供應國，地震發(fā)生后由于一部分全球最大硅晶圓生產(chǎn)商的生產(chǎn)受阻，讓人擔心芯片和電子產(chǎn)品的發(fā)貨可能會在今年晚些時候受到晶圓短缺的影響。據(jù)3月22日IHSiSuppli的數(shù)據(jù)，日本占全球晶圓產(chǎn)量的60%左右，地震后信越化學工業(yè)位于福島縣白川的工廠以及MEMCElectronicMaterialsInc.的宇都宮工廠停止了生產(chǎn)。這兩家工廠綜合在一起的晶圓出貨占全球供應量的25%。

硅晶圓的原始形式是像大餐盤那樣的尺寸和形狀，它是繪制并截取芯片的基礎。來自日本的消息顯示，上述兩家受損廠目前都說，旗下的工廠復產(chǎn)進展好于預期，將于近期內重新啟動生產(chǎn)。此前市場普遍預計這些工廠在5月份逐漸恢復生產(chǎn)并出貨。

信越一位發(fā)言人同時說，目前公司正竭力在其他位于日本和海外的工廠多生產(chǎn)晶圓。該發(fā)言人還說，公司在美國、蘇格蘭、中國臺灣和馬來西亞都有工廠。

MEMC表示，12英寸硅晶圓廠生產(chǎn)預定在5月中旬全面復原，該廠區(qū)8英寸晶圓產(chǎn)能移往馬來西亞Ipoh的進度也將提前（目標為三季度完成）。

芯片代工廠商

庫存可以用1個月左右

顧文軍4月11日說，中芯國際、臺積電等芯片代工企業(yè)的晶圓都是采購自日本，目前代工廠都在消化自身的庫存和代理商處的庫存。“已經(jīng)有的庫存可以用上1個月左右。”

此前的4月1日，韓國的芯片代工巨頭海力士半導體首席執(zhí)行長O.C.Kwon表示，公司正在與多家硅晶圓供應商合作，晶圓存貨夠用45天。

4月7日，另一芯片代工巨頭——臺積電董事長張忠謀下調對今年全球半導體銷售成長率的預估，由7%下調為4%。張忠謀說，日本地震將對芯片行業(yè)二季度的表現(xiàn)產(chǎn)生一定影響。

“短期來看，受到大廠商積極備貨，代理商囤貨的影響，二季度硅晶圓價格上漲在所難免。但是隨著未來2-3個月，硅晶圓生產(chǎn)商產(chǎn)能逐步回復到地震前水平，而臺灣主要半導體廠在第一季度末手中仍有1.5至2個月庫存，因此硅晶圓供需形勢可能趨緩。”陳志堅說。

DRAM芯片廠商

全球出貨料降1.1%

除了晶圓，日本供應全球逾三分之一的NAND型閃存（現(xiàn)在主要用于iPad和智能手機等移動設備）和14%的DRAM芯片（電腦系統(tǒng)內存）。

一般而言，生產(chǎn)半導體芯片需要30多種設備、19種材料。只要1種設備或1種材料無法供給，就無法完成半導體芯片的生產(chǎn)。半導體生產(chǎn)設備的日本總體份額為37%。從材料領域來看，日本半導體材料的總體份額超過了66%。

大地震發(fā)生前，日本的閃存產(chǎn)量約占全球的36%，DRAM存儲器產(chǎn)量約占全球的14%。4月6日，IHSiSuppli稱，日本大地震提振電腦存儲芯片價格，今年全球半導體銷售可能上升7%至3252億美元。該公司2月時預計的今年銷售增幅為5.8。

“地震將導致3月和4月全球DRAM出貨下降1.1%。”iSuppli的DRAM和記憶體首席分析師MikeHoward稱。iSuppli認為，4月DRAM合同均價可能上漲2%，此前預期為下跌3%～4%，今年下半年定價壓力料將緩解。

根據(jù)公開消息，3月11日的地震和海嘯過后，日本140家半導體工廠中有40-50家曾被迫關閉。

在日本大范圍地震災區(qū)里，全球第五大芯片制造商——日本瑞薩電子有八個工廠目前處于不同程度的恢復當中。該公司是全球微控制器的最大制造商。

半導體巨頭德州儀器給出的受地震影響而停工的情況最為詳細，它說位于日本美秀（Miho）的芯片工廠在今年9月以前不太可能恢復全面出貨。這家芯片工廠的收入占德州儀器2010年總收入的10%左右。

另外一家生產(chǎn)各種應用軟件芯片的美國巨頭ONSemiconductorCorp.（安森美半導體）在日本地震災區(qū)有六家工廠因斷電無法生產(chǎn)。

姚宏光指出，日本地震影響多個半導體芯片工廠的生產(chǎn)運行，引發(fā)市場對受波及器件的價格短期暴漲的擔憂。

具體到終端，投資者不必過分擔憂。4月11日，消費電子協(xié)會（ConsumerElectronicsAssociation）的經(jīng)濟學家杜布拉瓦茨（ShawnDuBravac）說，由于電子產(chǎn)品競爭激烈，價格倒不會上漲。由于大多數(shù)短缺的零配件的制造成本很低，所以即便漲價，漲幅也不會明顯。短缺現(xiàn)象最遲到夏天就會結束。