光伏組件庫(kù)存創(chuàng)歷史記錄 下跌條件仍未具備
[導(dǎo)讀]5月30日，據(jù)研究機(jī)構(gòu)IMSResearch最新的分析顯示，2011年第二季度，全球光伏組件的庫(kù)存水平已經(jīng)達(dá)10GW以上，這是迄今為止最高的記錄。業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，盡管后續(xù)的下跌空間在可期的市場(chǎng)環(huán)境下已經(jīng)不不會(huì)太大，但是只
5月30日，據(jù)研究機(jī)構(gòu)IMSResearch最新的分析顯示，2011年第二季度，全球光伏組件的庫(kù)存水平已經(jīng)達(dá)10GW以上，這是迄今為止最高的記錄。
業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，盡管后續(xù)的下跌空間在可期的市場(chǎng)環(huán)境下已經(jīng)不不會(huì)太大，但是只要這種明顯供大于求的態(tài)勢(shì)延續(xù)，需求無(wú)法超出預(yù)期，價(jià)格何時(shí)止跌期短期仍然無(wú)法明確判斷，這將對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)鏈上的包括多晶硅、電池及組件相關(guān)公司帶來(lái)負(fù)面影響。
庫(kù)存數(shù)1GW總量過(guò)高
由于對(duì)意大利市場(chǎng)持觀望態(tài)度使得系統(tǒng)安裝量突然放緩，加上其他主要的歐洲市場(chǎng)增速低于預(yù)期，導(dǎo)致整條供應(yīng)鏈的庫(kù)存水平都急劇上升。2011年年初，除了組件的渠道庫(kù)存居高不下之外，供應(yīng)商的庫(kù)存也在迅速增加；大部分供應(yīng)商表示今年最新的產(chǎn)量已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)出貨量。供應(yīng)商手中的組件存貨增加使得光伏組件總庫(kù)存超過(guò)10GW的記錄。
此庫(kù)存記錄中的大部分已經(jīng)被組件制造商運(yùn)出并安置在配送和銷售渠道。IMSResearch預(yù)計(jì)供應(yīng)商們目前已經(jīng)出貨了近8GW的組件，但這些組件尚未被安裝并網(wǎng)。
IMSResearch光伏分析師SamWilkinson認(rèn)為，2010年整條供應(yīng)鏈的所有產(chǎn)品都流通順暢，渠道庫(kù)存通常只有4-5GW，相當(dāng)于一個(gè)季度的產(chǎn)量，所以這個(gè)數(shù)字似乎是合理的。
但是，按照綜合數(shù)家研究機(jī)構(gòu)給出的2011年全球市場(chǎng)需求的估算介于16-20GW的總量，顯然目前已有10GW的庫(kù)存數(shù)量顯然不是一個(gè)小的數(shù)字。
一般來(lái)說(shuō)，一個(gè)組件在被安裝前需要月三個(gè)月的時(shí)間來(lái)出廠、運(yùn)輸并通過(guò)各個(gè)分銷渠道。IMSResearch預(yù)測(cè)光伏組件平均價(jià)格的進(jìn)一步下跌會(huì)導(dǎo)致光伏市場(chǎng)強(qiáng)勁復(fù)蘇，特別是德國(guó)和美國(guó)市場(chǎng)；高庫(kù)存水平將于2011年第三季度開(kāi)始回落。
價(jià)格繼續(xù)下跌仍未終結(jié)
歐洲主要市場(chǎng)下調(diào)補(bǔ)貼造成需求減弱，全球組件廠商大量擴(kuò)產(chǎn)及居高不下的庫(kù)存影響下，3月以來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格走勢(shì)從下游傳導(dǎo)到上游，體現(xiàn)為電池組件先跌，4月下半月開(kāi)始傳導(dǎo)到硅片，然后5月第二周開(kāi)始多晶硅價(jià)格終現(xiàn)大幅回調(diào)。組件及電池價(jià)格已在3個(gè)月內(nèi)下跌了近20%，多晶硅價(jià)格單周下跌了10%。
獨(dú)立研究機(jī)構(gòu)莫尼塔的報(bào)告顯示，一體化廠商（硅片-電池-組件）2011年1季度毛利水平環(huán)比2010年4季度下降4個(gè)百分點(diǎn)；預(yù)計(jì)2011年2季度毛利水平將回落到28%左右的水平。
目前光伏行業(yè)處于困難時(shí)期，供給增加、需求下降導(dǎo)致了“供過(guò)于求”，產(chǎn)品銷售價(jià)格大幅下降；同時(shí)成本下降幅度較小，組件、電池盈利能力大幅下滑；受組件需求減緩的影響，目前光伏經(jīng)銷商、生產(chǎn)商積累了較大的庫(kù)存量，短期內(nèi)需要繼續(xù)消化這些庫(kù)存。隨著上游硅料成本下跌，在市場(chǎng)需求沒(méi)有出現(xiàn)拐點(diǎn)前，市場(chǎng)預(yù)計(jì)組件市場(chǎng)價(jià)格仍有一定下降空間。下階段，硅料價(jià)格也有繼續(xù)下降的風(fēng)險(xiǎn)。
業(yè)內(nèi)較為認(rèn)同的觀點(diǎn)認(rèn)為，在光伏市場(chǎng)沒(méi)有新的需求因素出現(xiàn)前，價(jià)格下調(diào)是銷量增長(zhǎng)主要?jiǎng)恿?，市?chǎng)景氣度提升還需等待組件價(jià)格持續(xù)下降帶來(lái)需求拐點(diǎn)的出現(xiàn)。
廣發(fā)證券電力設(shè)備新能源行業(yè)分析師韓玲發(fā)布的報(bào)告認(rèn)為，光伏仍然面臨高庫(kù)存和價(jià)格下跌的壓力。目前的光伏廠商尚處于去庫(kù)存化階段，預(yù)計(jì)政策確定后帶來(lái)的業(yè)績(jī)拉動(dòng)將要等到今年3-4季度，光伏產(chǎn)品價(jià)格下滑的趨勢(shì)可能會(huì)有所減緩。
莫尼塔預(yù)計(jì)，后期意大利、德國(guó)和美國(guó)市場(chǎng)都將處于環(huán)比改善的狀態(tài)。出貨量來(lái)看，2季度要比1季度好，下半年比上半年值得期待。但是目前來(lái)看需求回升的幅度和力度仍比較溫和，尚看不到可能超預(yù)期的因素。
業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，盡管后續(xù)的下跌空間在可期的市場(chǎng)環(huán)境下已經(jīng)不不會(huì)太大，但是只要這種明顯供大于求的態(tài)勢(shì)延續(xù)，需求無(wú)法超出預(yù)期，價(jià)格何時(shí)止跌期短期仍然無(wú)法明確判斷，這將對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)鏈上的包括多晶硅、電池及組件相關(guān)公司帶來(lái)負(fù)面影響。
庫(kù)存數(shù)1GW總量過(guò)高
由于對(duì)意大利市場(chǎng)持觀望態(tài)度使得系統(tǒng)安裝量突然放緩，加上其他主要的歐洲市場(chǎng)增速低于預(yù)期，導(dǎo)致整條供應(yīng)鏈的庫(kù)存水平都急劇上升。2011年年初，除了組件的渠道庫(kù)存居高不下之外，供應(yīng)商的庫(kù)存也在迅速增加；大部分供應(yīng)商表示今年最新的產(chǎn)量已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)出貨量。供應(yīng)商手中的組件存貨增加使得光伏組件總庫(kù)存超過(guò)10GW的記錄。
此庫(kù)存記錄中的大部分已經(jīng)被組件制造商運(yùn)出并安置在配送和銷售渠道。IMSResearch預(yù)計(jì)供應(yīng)商們目前已經(jīng)出貨了近8GW的組件，但這些組件尚未被安裝并網(wǎng)。
IMSResearch光伏分析師SamWilkinson認(rèn)為，2010年整條供應(yīng)鏈的所有產(chǎn)品都流通順暢，渠道庫(kù)存通常只有4-5GW，相當(dāng)于一個(gè)季度的產(chǎn)量，所以這個(gè)數(shù)字似乎是合理的。
但是，按照綜合數(shù)家研究機(jī)構(gòu)給出的2011年全球市場(chǎng)需求的估算介于16-20GW的總量，顯然目前已有10GW的庫(kù)存數(shù)量顯然不是一個(gè)小的數(shù)字。
一般來(lái)說(shuō)，一個(gè)組件在被安裝前需要月三個(gè)月的時(shí)間來(lái)出廠、運(yùn)輸并通過(guò)各個(gè)分銷渠道。IMSResearch預(yù)測(cè)光伏組件平均價(jià)格的進(jìn)一步下跌會(huì)導(dǎo)致光伏市場(chǎng)強(qiáng)勁復(fù)蘇，特別是德國(guó)和美國(guó)市場(chǎng)；高庫(kù)存水平將于2011年第三季度開(kāi)始回落。
價(jià)格繼續(xù)下跌仍未終結(jié)
歐洲主要市場(chǎng)下調(diào)補(bǔ)貼造成需求減弱，全球組件廠商大量擴(kuò)產(chǎn)及居高不下的庫(kù)存影響下，3月以來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格走勢(shì)從下游傳導(dǎo)到上游，體現(xiàn)為電池組件先跌，4月下半月開(kāi)始傳導(dǎo)到硅片，然后5月第二周開(kāi)始多晶硅價(jià)格終現(xiàn)大幅回調(diào)。組件及電池價(jià)格已在3個(gè)月內(nèi)下跌了近20%，多晶硅價(jià)格單周下跌了10%。
獨(dú)立研究機(jī)構(gòu)莫尼塔的報(bào)告顯示，一體化廠商（硅片-電池-組件）2011年1季度毛利水平環(huán)比2010年4季度下降4個(gè)百分點(diǎn)；預(yù)計(jì)2011年2季度毛利水平將回落到28%左右的水平。
目前光伏行業(yè)處于困難時(shí)期，供給增加、需求下降導(dǎo)致了“供過(guò)于求”，產(chǎn)品銷售價(jià)格大幅下降；同時(shí)成本下降幅度較小，組件、電池盈利能力大幅下滑；受組件需求減緩的影響，目前光伏經(jīng)銷商、生產(chǎn)商積累了較大的庫(kù)存量，短期內(nèi)需要繼續(xù)消化這些庫(kù)存。隨著上游硅料成本下跌，在市場(chǎng)需求沒(méi)有出現(xiàn)拐點(diǎn)前，市場(chǎng)預(yù)計(jì)組件市場(chǎng)價(jià)格仍有一定下降空間。下階段，硅料價(jià)格也有繼續(xù)下降的風(fēng)險(xiǎn)。
業(yè)內(nèi)較為認(rèn)同的觀點(diǎn)認(rèn)為，在光伏市場(chǎng)沒(méi)有新的需求因素出現(xiàn)前，價(jià)格下調(diào)是銷量增長(zhǎng)主要?jiǎng)恿?，市?chǎng)景氣度提升還需等待組件價(jià)格持續(xù)下降帶來(lái)需求拐點(diǎn)的出現(xiàn)。
廣發(fā)證券電力設(shè)備新能源行業(yè)分析師韓玲發(fā)布的報(bào)告認(rèn)為，光伏仍然面臨高庫(kù)存和價(jià)格下跌的壓力。目前的光伏廠商尚處于去庫(kù)存化階段，預(yù)計(jì)政策確定后帶來(lái)的業(yè)績(jī)拉動(dòng)將要等到今年3-4季度，光伏產(chǎn)品價(jià)格下滑的趨勢(shì)可能會(huì)有所減緩。
莫尼塔預(yù)計(jì)，后期意大利、德國(guó)和美國(guó)市場(chǎng)都將處于環(huán)比改善的狀態(tài)。出貨量來(lái)看，2季度要比1季度好，下半年比上半年值得期待。但是目前來(lái)看需求回升的幅度和力度仍比較溫和，尚看不到可能超預(yù)期的因素。
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