半導(dǎo)體行業(yè)3月:BB值站上1.0,謹(jǐn)慎樂(lè)觀看景氣回升

美國(guó)、臺(tái)灣、中國(guó)電子行業(yè)指數(shù)2月全部強(qiáng)于大盤:2月費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)上漲19.47%,道瓊斯指數(shù)上漲8.31%;臺(tái)灣電子零組件指數(shù)上漲27.44%,臺(tái)灣加權(quán)指數(shù)上漲13.9%;大陸CSRC電子行業(yè)指數(shù)上漲8.01%,滬深300指數(shù)上漲4.02%。

1月行業(yè)數(shù)據(jù)偏弱:1月半導(dǎo)體銷售額231.8億美元,同比下降8.78%,環(huán)比下降2.7%。受傳統(tǒng)淡季影響,同比繼續(xù)下滑。2月北美半導(dǎo)體設(shè)備BB值1.01(上個(gè)月0.95),連續(xù)第五個(gè)月回升,17個(gè)月來(lái)首次站上1.0,行業(yè)景氣度有所回溫,業(yè)界信心持續(xù)增強(qiáng)。我們認(rèn)為,二季度將進(jìn)一步好轉(zhuǎn)。受爾必達(dá)破產(chǎn)影響,DRAM漲價(jià),并且下游大廠庫(kù)存回補(bǔ)及供應(yīng)緊縮效應(yīng)將持續(xù)。NANDFlash在3月上旬順利止跌,受益于iPad3、Ultrabook,NANDFlash價(jià)格有望回升。2月份,臺(tái)灣半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈foundry、封測(cè)略有下滑,IC設(shè)計(jì)反彈。