半導體行業(yè)3月:BB值站上1.0,謹慎樂觀看景氣回升

美國、臺灣、中國電子行業(yè)指數(shù)2月全部強于大盤:2月費城半導體指數(shù)上漲19.47%,道瓊斯指數(shù)上漲8.31%;臺灣電子零組件指數(shù)上漲27.44%,臺灣加權(quán)指數(shù)上漲13.9%;大陸CSRC電子行業(yè)指數(shù)上漲8.01%,滬深300指數(shù)上漲4.02%。

1月行業(yè)數(shù)據(jù)偏弱:1月半導體銷售額231.8億美元,同比下降8.78%,環(huán)比下降2.7%。受傳統(tǒng)淡季影響,同比繼續(xù)下滑。2月北美半導體設備BB值1.01(上個月0.95),連續(xù)第五個月回升,17個月來首次站上1.0,行業(yè)景氣度有所回溫,業(yè)界信心持續(xù)增強。我們認為,二季度將進一步好轉(zhuǎn)。受爾必達破產(chǎn)影響,DRAM漲價,并且下游大廠庫存回補及供應緊縮效應將持續(xù)。NANDFlash在3月上旬順利止跌,受益于iPad3、Ultrabook,NANDFlash價格有望回升。2月份,臺灣半導體產(chǎn)業(yè)鏈foundry、封測略有下滑,IC設計反彈。