渤海證券：關注國產(chǎn)化趨勢 政策扶持驅(qū)動行情上揚

元器件交易網(wǎng)訊 11月14日，渤海證券公布了電子行業(yè)11月第2 周周報。報告中指出，目前國家已經(jīng)確定將出臺政策扶持集成電路芯片行業(yè)，該計劃由工信部主導，目前已經(jīng)進入攻堅階段，在四季度方案有望定稿，并送交高層審批，正式發(fā)布時間可能稍晚。操作層面上，主要是從國家層面扶持企業(yè)加大資金投入。資金扶持的形式上，有可能采取產(chǎn)業(yè)投資基金的方式。

報告內(nèi)容摘要：

行業(yè)要聞

集成電路發(fā)展專項扶持計劃將出

半導體設計業(yè)銷售有望達875億元

未來五年儀器儀表業(yè)產(chǎn)值將近萬億元

第三季度Android手機全球出貨量份額首超80%

ICInsights：國內(nèi)智能手機廠商全球市場份額公布

IHS：ITO取代技術將有3倍成長

友達4K2K材料被京東方與華星采用

公司要聞

海蘭信：公司及子公司獲得政府補助

奧拓電子：發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金

深天馬:發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關聯(lián)交易預案

寶石A：募投項目進展

勤上光電：中標公告

估值和走勢

目前BH電子行業(yè)的TTM市盈率（剔除負值）為38.98倍，相對于全體A股估值溢價率為252.7%，估值和估值溢價率短期內(nèi)呈回落趨勢，政策面因素是行業(yè)的重要支撐。個股方面看，個股層面和政策層面驅(qū)動為主，集成電路行業(yè)受益于相關扶持政策，短期漲幅居前。 投資策略近期電子行業(yè)估值呈現(xiàn)向下走勢，不同細分子行業(yè)走勢特征不盡相同。政策成為近期主導行情的重要因素，集成電路、軍工相關受益于相關政策預期走勢較強。我們認為未來政策紅利驅(qū)動的行情仍有望在未來持續(xù)，在產(chǎn)業(yè)鏈中，集成電路、軍工、LED、面板等行業(yè)值得進一步關注。從消費電子角度，細分市場的差異化創(chuàng)新將成為重要的趨勢，這一點更加體現(xiàn)到可穿戴設備上。我們繼續(xù)推薦政策和需求均向好的領域，推薦LED、面板龍頭、智能卡相關企業(yè)，以及受益于國產(chǎn)化的集成電路企業(yè)，股票池推薦福星曉程、同方國芯、寶石A、三安光電、?？低?。

20131114-渤海證券-電子行業(yè)11月第2周周報：關注國產(chǎn)化趨勢，政策扶持驅(qū)動行情上揚.pdf