全球第三季內(nèi)存產(chǎn)值營收續(xù)攀升9% 三星表現(xiàn)最亮眼

根據(jù)全球市場研究機(jī)構(gòu)TrendForce旗下內(nèi)存儲存事業(yè)處DRAMeXchange表示，雖然第三季內(nèi)存價格漲幅不若上半年凌厲，但受惠于DRAM整體結(jié)構(gòu)面的大幅改善，第三季全球DRAM總營收仍有9%的季成長，更持續(xù)推升DRAM供貨商的獲利能力；主要三大DRAM廠營業(yè)利益(operating margin) 季增長約達(dá)2%，其中差異點主要取決標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存的產(chǎn)出多寡。

TrendForce研究協(xié)理吳雅婷表示，以兩大韓系廠商為例，由于第三季標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存漲幅高于行動式內(nèi)存，SK海力士標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存產(chǎn)出比重較大下，其營業(yè)利益來到34%，且連續(xù)兩個季度超過市占第一的三星半導(dǎo)體。原本預(yù)估下半年DRAM價格走勢將受到需求疲弱沖擊，卻因九月初SK海力士無錫大火影響讓平均銷售單價(average selling price)持續(xù)上漲，2013年DRAM總營收可望較去年大幅成長四成，產(chǎn)業(yè)中僅存下來的三大巨頭都享受到長久未見的豐碩獲利。

從全球DRAM廠自有品牌內(nèi)存市占比例來觀察，三星半導(dǎo)體與SK海力士半導(dǎo)體各為37%與29%，兩者差距再度被拉開，其重點在于三星半導(dǎo)體策略性的提高其標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存比重，除了想重回該領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位外，覬覦其豐碩獲利亦是主因之一。長遠(yuǎn)來看，三星半導(dǎo)體對其內(nèi)部的產(chǎn)能調(diào)配將會更有彈性，除了該自有三星品牌的智能型手機(jī)將會向其他供貨商購買行動式內(nèi)存之外，亦傳出決議在Line16小幅增加DRAM產(chǎn)能，雖然規(guī)模僅約當(dāng)每月30K，但對于轉(zhuǎn)進(jìn)25奈米制程所造成的良率損失也能夠產(chǎn)生立竿見影的效果。展望未來產(chǎn)出計劃，雖然行動式內(nèi)存仍占產(chǎn)品組合最大部分，但標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存的規(guī)模也會小幅擴(kuò)大，由現(xiàn)有的約20%成長至25%，冀望能夠?qū)r格走勢產(chǎn)生更顯著的影響。

SK海力士方面，由于第三季標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存價格漲幅較上季縮小，相較于前季的40.7%的高成長，第三季成長僅約3.7%，話雖如此，SK海力士獲利能力仍持續(xù)攀升，營業(yè)利益達(dá)34%，為所有廠商當(dāng)中最高。但展望第四季，受到無錫廠大火影響，標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存產(chǎn)出受到嚴(yán)重沖擊下，產(chǎn)品組合比重從原先的35%驟減至25%，預(yù)計三星半導(dǎo)體將重新奪回獲利能力的龍頭寶座。至今無錫產(chǎn)能回復(fù)狀況仍不明朗下，將是牽動2014年價格走勢最重要的關(guān)鍵因素。

在本次第三季營收市占報告中，TrendForce首度將美光與日商爾必達(dá)合并計算，綜合市占為26.2%，新美光集團(tuán)與SK海力士的差異僅有2%，以月產(chǎn)能來看更已經(jīng)穩(wěn)居產(chǎn)業(yè)第二，寡占市場結(jié)構(gòu)首度在第三季隱約成型。雖然新美光集團(tuán)的主流制程較為落后(目前仍以30nm為主)，且爾必達(dá)產(chǎn)品平均銷售單價低于同業(yè)關(guān)系，短期內(nèi)對新美光集團(tuán)的獲利能力造成小幅沖擊，但長遠(yuǎn)角度來觀察，在制程逐步轉(zhuǎn)進(jìn)至25/20nm，及各工廠專注單一主力產(chǎn)品讓產(chǎn)出效益極大化下，獲利能力的爆發(fā)性不容小覷。若站在標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存的角度做觀察，新美光集團(tuán)的產(chǎn)出比例將占總產(chǎn)業(yè)的三分之一強(qiáng)，對該市場的影響力將大幅增加。

臺系廠部分，南科由于自第三季停止從華亞科取得晶圓，加上積極轉(zhuǎn)進(jìn)30nm制程時所造成的產(chǎn)能降低，以及標(biāo)準(zhǔn)型內(nèi)存在南科比重已低，無法從SK海力士無錫廠火災(zāi)直接受惠下，讓南科第三季營收小幅下滑8.3%。力晶則是在本季營收中大幅躍進(jìn)約75%，其原因在于力晶在今年第二季的五月才重新啟動P3廠內(nèi)存代工業(yè)務(wù)，基期較低下才讓營收有如此突出的表現(xiàn)，其他如代工費用的調(diào)漲及承接毛利較高的產(chǎn)品代工亦是營收成長主因之一。華邦則是受到第三季客戶功能型手機(jī)出貨逐步降低，導(dǎo)致小容量行動式內(nèi)存銷售不佳，營收小幅下滑5.2%，但隨著九月SK海力士無錫火災(zāi)影響，利基型內(nèi)存價格上漲將對第四季營收有正面幫助。

從市場面來觀察，TrendForce認(rèn)為隨著九月SK海力士無錫廠大火后，正牽動著市場三強(qiáng)對于第四季甚至2014年的策略規(guī)劃，如三星提升DRAM的投片比重、SK海力士傾全力回復(fù)無錫廠產(chǎn)能，新美光集團(tuán)將20nm制程列入首要達(dá)成目標(biāo)，雖然DRAM產(chǎn)業(yè)走入寡占型態(tài)，穩(wěn)定價格與獲利是必然的走向，但三強(qiáng)間的彼此競爭仍不會停歇。

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