日本地震對(duì)電子行業(yè)沖擊有限，中國(guó)被動(dòng)元件有望擴(kuò)大出口

【導(dǎo)讀】根據(jù)isuppli統(tǒng)計(jì)，2010年，日本電子設(shè)備產(chǎn)值占當(dāng)年全球市場(chǎng)份額的13.9%，同年日本半導(dǎo)體產(chǎn)量占全球市場(chǎng)份額的20%以上，從電子產(chǎn)業(yè)整體來(lái)看，日本大地震將對(duì)全球電子零組件供應(yīng)造成了沖擊。同時(shí)日本作為全球電子產(chǎn)品需求大國(guó)，短期內(nèi)對(duì)消費(fèi)電子的需求產(chǎn)生一定負(fù)面影響。

摘要：  根據(jù)isuppli統(tǒng)計(jì)，2010年，日本電子設(shè)備產(chǎn)值占當(dāng)年全球市場(chǎng)份額的13.9%，同年日本半導(dǎo)體產(chǎn)量占全球市場(chǎng)份額的20%以上，從電子產(chǎn)業(yè)整體來(lái)看，日本大地震將對(duì)全球電子零組件供應(yīng)造成了沖擊。同時(shí)日本作為全球電子產(chǎn)品需求大國(guó)，短期內(nèi)對(duì)消費(fèi)電子的需求產(chǎn)生一定負(fù)面影響。

關(guān)鍵字：  電子產(chǎn)業(yè)，  日本大地震，  消費(fèi)電子，  被動(dòng)元件，  MLCC，  晶圓，  面板，  LED

根據(jù)isuppli統(tǒng)計(jì)，2010年，日本電子設(shè)備產(chǎn)值占當(dāng)年全球市場(chǎng)份額的13.9%，同年日本半導(dǎo)體產(chǎn)量占全球市場(chǎng)份額的20%以上，從電子產(chǎn)業(yè)整體來(lái)看，日本大地震將對(duì)全球電子零組件供應(yīng)造成了沖擊。同時(shí)日本作為全球電子產(chǎn)品需求大國(guó)，短期內(nèi)對(duì)消費(fèi)電子的需求產(chǎn)生一定負(fù)面影響。

長(zhǎng)期看，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)將受益于日本的災(zāi)后重建以及產(chǎn)能轉(zhuǎn)移進(jìn)程

日本災(zāi)后重建將長(zhǎng)期對(duì)整體電子行業(yè)尤其是消費(fèi)電子，綠色節(jié)能，清潔能源等相關(guān)領(lǐng)域需求的提振帶來(lái)正面影響。

另外，此次地震將在一定程度上加快日本大廠(chǎng)產(chǎn)能外移的進(jìn)程，對(duì)國(guó)內(nèi)電子行業(yè)形成長(zhǎng)期利好。

日本被動(dòng)元件廠(chǎng)商受影響較大，國(guó)內(nèi)廠(chǎng)商有望擴(kuò)大出口比重

日本是全球最大的RCL和石英器件生產(chǎn)地區(qū)。此次地震雖然并未嚴(yán)重危及本土的生產(chǎn)工廠(chǎng)，但是造成了電力和原料供應(yīng)的短缺，進(jìn)而間接對(duì)被動(dòng)器件廠(chǎng)的生產(chǎn)造成影響。我們認(rèn)為這種影響在未來(lái)3-9個(gè)月將無(wú)法消除，這對(duì)本來(lái)已經(jīng)供應(yīng)緊張的被動(dòng)器件行業(yè)雪上加霜。尤其是對(duì)于電力需求巨大的鋁電解電容行業(yè)以及精密生產(chǎn)要求高的MLCC行業(yè)，產(chǎn)能影響較大。

日本半導(dǎo)體廠(chǎng)商受影響大，對(duì)IPAD2供貨或?qū)⒃斐捎绊?/STRONG>

地震對(duì)日本東北區(qū)域的晶圓廠(chǎng)(信越)以及東芝的內(nèi)存和CMOS工廠(chǎng)造成一定的沖擊，短期將引起內(nèi)存DRAM、NAND產(chǎn)品及部分高端芯片，還有數(shù)碼光學(xué)器件造成短缺和價(jià)格的上漲。對(duì)于下游廠(chǎng)商，如蘋(píng)果和其他智能手機(jī)廠(chǎng)商、PC廠(chǎng)商而言，上游產(chǎn)能不足將造成下游產(chǎn)品產(chǎn)能受限和成本上漲。

日本面板廠(chǎng)商受影響程度較小，面板生產(chǎn)的關(guān)鍵原材料有保障

TFT-LCD產(chǎn)業(yè)鏈上大部分公司集中在關(guān)西、大阪、神戶(hù)、九州、四國(guó)等遠(yuǎn)離震心的西日本地區(qū)，日本TFT-LCD產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)艿卣鹩绊懹邢蕖ｎA(yù)計(jì)短期內(nèi)將會(huì)出現(xiàn)部分原材料緊張、物流不暢的情況，但隨著地震活動(dòng)的減弱，生產(chǎn)秩序?qū)⒅鸩交謴?fù)，因此對(duì)全球液晶面板行業(yè)影響有限。

日本LED廠(chǎng)商受影響程度較小，國(guó)內(nèi)廠(chǎng)商有望介入日本災(zāi)后重建過(guò)程

生產(chǎn)LED芯片的兩家主要日本廠(chǎng)商日亞化學(xué)以及豐田合成，在本次地震中均沒(méi)有子工廠(chǎng)被關(guān)閉的消息，所受沖擊很小。但LED照明在日本的需求量正在逐漸攀升，尤其在本次地震后，隨著災(zāi)后重建工作的啟動(dòng)，對(duì)LED照明的需求在短期也會(huì)加大，有助于提升國(guó)內(nèi)出口LED芯片企業(yè)的銷(xiāo)量。

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