四維圖新擬38.75億收購杰發(fā)科技

在入股約車服務平臺滴滴出行、地圖提供商四維圖新，又聯(lián)合富士康布局智能汽車制造后，騰訊在出行市場的布局正在打通整個鏈條。如今，通過四維圖新在無人駕駛技術方面的布局，騰訊智能汽車生態(tài)繼續(xù)擴張。

5月17日，停牌已過半月的四維圖新發(fā)布公告稱，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式收購杰發(fā)科技100%股權，此次交易作價38.75億元人民幣。據(jù)悉，后者主要從事汽車電子芯片的研發(fā)和設計，主要產(chǎn)品為車載信息娛樂系統(tǒng)芯片及解決方案。在此次收購中，騰訊作為四維圖新二股東不僅參與出資，同時還深度參與了并購之后兩家企業(yè)的運營設計。

四維圖新總裁程鵬在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，公司在自動駕駛領域已擁有高精度地圖、算法和系統(tǒng)平臺，收購杰發(fā)科技將填補其在芯片領域的缺口。未來四維圖新將與騰訊、聯(lián)發(fā)科技、杰發(fā)科技共同在車聯(lián)網(wǎng)和無人駕駛技術方面開展合作。

騰訊仍是第二大股東

四維圖新披露的公告顯示，此次交易杰發(fā)科技作價38.75億元，四維圖新將以新發(fā)行股份支付3.31億元、以現(xiàn)金支付35.45億元。其中，收購資金主要來自于非公開發(fā)行股份，四維圖新擬通過鎖價方式向騰訊產(chǎn)業(yè)基金、芯動能基金、天安財險、中信建投證券等9家機構(gòu)和員工持股計劃非公開發(fā)行股份募集配套資金總額不超過38億元。其中，35.45億元用于支付標的資產(chǎn)現(xiàn)金對價，2.2億元用于建設趣駕Welink項目，剩余3540.67萬元用于支付本次交易的相關費用。

根據(jù)雙方簽署的業(yè)績對賭協(xié)議，杰發(fā)科技全體股東承諾杰發(fā)科技在2016年、2017年和2018年年度預測凈利潤分別為1.87億元、2.28億元和3.03億元，三年累計預測凈利潤為7.18億元。

資產(chǎn)評估報告顯示，杰發(fā)科技2014年實現(xiàn)凈利潤1.95億元，而2015年前11個月凈利潤為虧損-1.14億元。

對于標的公司利潤的大幅縮減，程鵬對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，主要原因為當期杰發(fā)科技實施股權激勵，一次性確認股份支付費用2.6億元所致。若扣除該股份支付費用影響，杰發(fā)科技2015年1~11月的凈利潤應為1.45億元，盈利能力不存在劇烈波動。

四維圖新第二大股東騰訊(持股11.28%)，在此次并購中以1.8億元認購四維圖新約703.40萬股新發(fā)行股份。交易完成后，騰訊以9.74%持股比例繼續(xù)位列第二大股東，第一大股東中國四維持股10.09%。目前，四維圖新并無實際控制人，在股權上，騰訊已經(jīng)十分接近第一大股東。

在此次對杰發(fā)科技的收購中，騰訊不只是在資本上有參與。騰訊副總裁馬喆仁表示，騰訊對四維圖新戰(zhàn)略收購杰發(fā)科技過程以及后期運營設計有深度參與，三方進行了多次溝通。收購完成之后，騰訊、四維圖新、聯(lián)發(fā)科技、杰發(fā)科技、滴滴出行將共同探索出行服務市場的機會。

四維圖新完成三大核心布局

目前，百度和阿里巴巴在智能汽車領域都在布局，并且在地圖領域分別擁有百度地圖和高德地圖?？梢哉f，四維圖新是騰訊在出行市場的一個重要運營平臺。對此，馬喆仁表示：“在用戶出行服務市場，騰訊和四維圖新是戰(zhàn)略聯(lián)合體關系。”

實際上，四維圖新是公眾熟知的百度、高德等地圖軟件商背后的數(shù)據(jù)提供商，目前國內(nèi)市場份額第一，在高精度地圖、車聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)和手機車機互聯(lián)解決方案等業(yè)務有廣泛布局。在騰訊入股之后，四維圖新開始與滴滴出行合作，每天獲得來自滴滴的上百萬次的出行數(shù)據(jù)。

程鵬對記者表示，收購杰發(fā)科技，一方面因為其在汽車后裝市場占到約60%的國內(nèi)市場份額，四維圖新傳統(tǒng)業(yè)務更偏向前裝市場，雙方業(yè)務有更好的補充。另外，在車聯(lián)網(wǎng)和自動駕駛領域，地圖、傳感器、芯片、算法是核心部分，收購杰發(fā)科技后，四維圖新完成了地圖、芯片和算法三個部分布局。

程鵬認為，四維圖新也有望幫助杰發(fā)科技拓展汽車前裝市場，“但是要一家一家的去談，短時間內(nèi)在汽車前裝市場還很難大面積覆蓋。”

據(jù)市場研究機構(gòu)IHS報告，2015年度汽車半導體行業(yè)的總收入約為282億美元。瑞薩電子、英飛凌、意法半導體、恩智浦等國際巨頭幾乎壟斷了汽車半導體行業(yè)。

深圳一位券商分析師對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，目前我國前裝汽車電子芯片主要依靠從上述外資企業(yè)進口，國外廠商對我國的產(chǎn)業(yè)控制力較強。2015年，杰發(fā)科技開始打破外廠壟斷國內(nèi)前裝汽車電子芯片市場的局面，成功滲透了國內(nèi)主流合資車品牌，比如一汽、上汽、東風汽車(6.950, -0.13, -1.84%)等，未來國產(chǎn)芯片有望贏得更多市場份額。

在無人駕駛領域，四維圖新是多家車企底層技術提供商。程鵬表示，“四維圖新從合作車企了解的情況看，2019年，無人駕駛技術可以在高速路段使用，目前支持無人駕駛的ADAS技術基本上已經(jīng)開放，完全支持無人駕駛的高精度地圖還在開發(fā)中，預計能在2019年投入使用。”