面對Libra 他們在怕什么？

加密貨幣Libra本周橫空出世，盡管目前Facebook只公布了白皮書，項目尚未有任何公開進展，不過這已經(jīng)足夠引爆全球范圍的討論。美國參議院銀行委員會更是緊急宣布，要在7月16日召開對這一項目的聽證會。

究竟Libra為什么會有如此高的討論熱度？它是17億無銀行賬戶人士的救世主，還是滿載邪惡的潘多拉魔盒？雷鋒網(wǎng)(公眾號：雷鋒網(wǎng))AI金融評論特此將各方解讀和監(jiān)管態(tài)度匯總如下，以饗讀者。

Q1：Libra就是一種區(qū)塊鏈貨幣嗎？Calibra、Libra Association又是什么？

Libra：一是指區(qū)塊鏈網(wǎng)絡Libra， 二是指在此區(qū)塊鏈基礎上推出的加密貨幣。

Calibra：Facebook新成立的子公司，圍繞Libra網(wǎng)絡開發(fā)金融服務和產(chǎn)品。

Libra Association：一個獨立的非營利性成員制組織，總部設在瑞士日內(nèi)瓦。

Q2：Libra歸Facebook管嗎？

真正的管理者是Libra Association，旨在協(xié)調(diào)和提供網(wǎng)絡與資產(chǎn)儲備的管理框架，并牽頭進行能夠產(chǎn)生社會影響力的資助，為普惠金融提供支持。協(xié)會擁有最終決策權。協(xié)會成員系統(tǒng)由運行Libra區(qū)塊鏈的驗證者節(jié)點網(wǎng)絡構成。

不過，F(xiàn)acebook 將保有領導角色至2019年結束。

Q3：除了Facebook，還有哪些機構加入其中？

所有首批參與Libra協(xié)會章程擬定的企業(yè)均被稱作“創(chuàng)始人”，要求有1000萬美元的準入資金。目前有27家公司已經(jīng)簽約確認成為創(chuàng)始節(jié)點，分別是：

支付服務商：Mastercard, PayPal, PayU（納斯達克旗下子公司）, Stripe, Visa

技術和交易平臺：Booking Holdings（酒店旅游預訂平臺）, eBay, Facebook/Calibra（FB旗下子公司）, Farfetch（電商平臺）, Lyft, MercadoPago（南美電商平臺）, SpotifyAB, Uber Technologies, Inc.

電信業(yè): Iliad, Vodafone Group

區(qū)塊鏈: Anchorage, Bison Trails, Coinbase, Inc., Xapo Holdings Limited

風險投資: Andreessen Horowitz, Breakthrough Initiatives, Ribbit Capital, Thrive Capital, Union Square Ventures

非營利組織、多邊組織和學術機構: Creative Destruction Lab, Kiva, Mercy Corps, Women's WorldBanking

白皮書表示，希望到2020年上半年時，Libra協(xié)會的創(chuàng)始人數(shù)量能夠達到100左右。

“相關的不同類型的公司的參與會非常有助于穩(wěn)定幣的推廣，協(xié)會的設計顯然就是要保證決策公平性?！鼻叭A泰聯(lián)合證券信息技術副總監(jiān)谷燕西認為，在初始會員中，一些行業(yè)的直接競爭對手都參與了這個協(xié)會，如 Visa 和 Mastercard、Uber 和 Lyft，一開始就確定了協(xié)會在接納會員方面的包容性。

Q4：Libra想做什么？

白皮書指出，Libra旨在建立一套簡單的、無國界的、為數(shù)十億人服務的金融基礎設施。

“無論用戶的居住地、收入、職業(yè)狀況如何，全球范圍內(nèi)的資金轉(zhuǎn)移都該像發(fā)短信傳照片一樣輕松、劃算，甚至更安全。金融生態(tài)系統(tǒng)的產(chǎn)品創(chuàng)新和新參與者都將有助于降低每個人獲取資本的難度，同時為更多人提供流暢無縫的支付體驗。”

Q5：Libra和比特幣有什么不同？對其他數(shù)字貨幣有影響嗎？

Libra以各國中央政府所發(fā)行的貨幣作為背書，這是與比特幣最大的不同。

火幣大學校長于佳寧就把Libra理解為一個升級版的比特幣，“在支付方面更好用、更安全、更可靠的電子現(xiàn)金”。

他表示，比特幣的本意是要成為一個電子現(xiàn)金系統(tǒng)，但是經(jīng)過十年的發(fā)展，實際上并沒有成為支付工具，而是一個價值存儲工具，也就是“數(shù)字黃金”。由于幣價波動較大、轉(zhuǎn)賬速度較慢、使用難度較高等因素，比特幣無法成為真正意義上的電子現(xiàn)金，無法在支付場景落地，而Libra的設計試圖解決這些問題。

“對BTC中短期利好，但ETH 和 EOS 肯定會受到競爭?！盋SDN副總裁孟巖說。

孟巖解釋稱，長期來說，Libra 會帶動一類新的數(shù)字資產(chǎn)，以及一套以債權和利息為主要形式的激勵體系，慢慢會把暴漲暴跌的傳統(tǒng)激勵模式邊緣化。但在傳統(tǒng)的這些數(shù)字貨幣中，BTC 受到的沖擊最小，因為它足夠簡單和基礎，就是個數(shù)字黃金。

他認為，“ ETH 和 EOS主要是流量比不過 Facebook。如果開發(fā)商發(fā)現(xiàn)在你這里只能掙1000塊，在 Libra 里能夠掙 5000 塊，肯定有很大的動力轉(zhuǎn)去 Libra 了?！?/p>

Q6：Libra是公鏈還是私鏈？

火幣大學校長于佳寧解讀稱，Libra暫時采用了聯(lián)盟鏈的方式。

“如果采用公鏈的架構，速度方面是跟不上的。Libra招募了一批驗證節(jié)點，將基于技術的信任和對大公司的信任相結合，但是仍然非常努力讓這個項目并不由某一個公司主體所控制。這種小規(guī)模的‘去中心化’是一個暫時的妥協(xié)，是為了尋求技術能力、組織形態(tài)、應用需求、金融邏輯的最優(yōu)化平衡，未來隨著技術的突破將轉(zhuǎn)向公鏈，實現(xiàn)真正意義上的‘去中心化’。

從目前的區(qū)塊鏈技術演進邏輯來看，它的時間表是比較現(xiàn)實的。Libra項目提供了一個比較現(xiàn)實而且有效的方式來解決數(shù)字貨幣無法落地于真正支付場景的問題。”

他強調(diào)，主要是要價值與現(xiàn)實經(jīng)濟錨定并保持相對穩(wěn)定，并解決支付速度、用戶和吞吐量、跨國使用、資產(chǎn)獨立性等問題。

Q7：為什么說Libra是穩(wěn)定幣？

首先，穩(wěn)定幣指的是一種具有穩(wěn)定價值的加密貨幣，來連接數(shù)字貨幣世界與法幣世界，例如之前錨定美元的USDT。

白皮書指出，“我們的目標是讓 Libra 與現(xiàn)有貨幣并存。由于 Libra 將是一種全球貨幣，因此協(xié)會決定不制定自己的貨幣政策，而是沿用籃子所代表的中央銀行的政策?！?/p>

據(jù)悉，Libra會錨定多國法幣組成的一籃子貨幣，相關機制與國際貨幣基金組織（IMF）的特別提款權（SDR）類似。不過目前尚未公布Libra錨定的法幣和具體數(shù)量。

Q8：對穩(wěn)定幣來說，Libra意味著什么？

“Libra大概率會成為穩(wěn)定幣最終得以確立的標志性轉(zhuǎn)折點。”人大金融科技研究所所長曹彤這樣判斷。

他解釋稱，之前穩(wěn)定幣已經(jīng)較為活躍，但還是缺乏一種大的應用場景，穩(wěn)定幣需要使用時，還是要轉(zhuǎn)換成法幣再用于支付，轉(zhuǎn)換成本比較高，而且操作體驗也沒那么好。但是Libra的橫空出世，對各個應用場景的整合能力大大提高，全球的影響力和認知力也大幅提升，Libra的使用將由于其便利性和體驗性，而不再是種資產(chǎn)保有的過度機制，持有資產(chǎn)與使用資產(chǎn)將會合二為一，因此，用戶保有Libra的意愿可能會發(fā)生質(zhì)的改變。

“這很有點像當年Apple手機對各個應用場景的整合，產(chǎn)生APP的全新物種，這種物種一旦出世，將是一種代際的跳躍?！辈芡f。

CSDN副總裁孟巖則認為，Libra是“事實上的鑄幣權”。他表示，短期來看，Libra 會是以法幣債務抵押方式發(fā)行；長期來說，Libra 會采用一種混合模式來實現(xiàn)對鑄幣權的事實掌握。Facebook也正是希望通過 Libra 項目升級為數(shù)字經(jīng)濟世界里同時掌握鑄幣權和信貸權的超級銀行。

“這種錨定方式意味著，Libra會按貨幣籃子確定的比例儲備一定量現(xiàn)金，作為抵押發(fā)行數(shù)字貨幣，這是最簡單的方式，也是最謹慎、最能為監(jiān)管所接受、而且憑借 Facebook 的能力足以辦到的方式。

多年以后，人們信任Libra的價值，不再是因為它可以方便地兌換為法幣，不再是因為有任何第三方資產(chǎn)的支撐，僅僅因為在整個 Facebook 社交網(wǎng)絡和無數(shù)的二級市場中有二十幾億人愿意主動用自己的資產(chǎn)、現(xiàn)金、產(chǎn)品與服務為 Libra 承兌。

到了這一步，就意味著流通的 Libra 當中，很大一部分，甚至是絕大多數(shù)，只在 Facebook 數(shù)字經(jīng)濟生態(tài)內(nèi)循環(huán)，根本不會被兌現(xiàn)。Facebook 仍然會提供一個兌現(xiàn)承諾，但實際上并不需要承擔兌現(xiàn)義務，這就給了它一定的權利，可以通過購買或者交易各種資產(chǎn)來增發(fā) Libra。”

Q9：對國際貨幣來說，Libra意味著什么？

曹彤從國家主權貨幣國際化的角度切入，“我們現(xiàn)在熱衷于討論的人民幣的國際化，這是在二戰(zhàn)后國家主權貨幣演繹維度上的視角，當全球社會對國際貨幣的認知和關注轉(zhuǎn)換到數(shù)字貨幣或Facebook的Libra維度后，國家主權貨幣的國際化慢慢不再會是主要矛盾?！?/p>

他預計，國際間個人之間的結算貨幣、公司之間商品貿(mào)易的結算貨幣、全球金融資產(chǎn)交易的計價貨幣、儲備資產(chǎn)選擇的貨幣，都會不同程度的“數(shù)字貨幣化“或者”Libra化“，即使美元的地位都會受到?jīng)_擊，其他崛起中的主權貨幣也同樣會面臨跨維度的挑戰(zhàn)。

孟巖認為，F(xiàn)acebook 之后，還會出現(xiàn)一些新的跨國、超主權的數(shù)字貨幣。未來每一個用戶在日常支付中，都需要從若干個貨幣當中選擇一個來進行，貨幣競爭直接在原子交易層面展開，這對于現(xiàn)有的一國內(nèi)貨幣壟斷的局面將形成極大的沖擊。

Q10：對Facebook自己來說，Libra意味著什么？

“Libra 穩(wěn)定運行若干年之后，F(xiàn)acebook 網(wǎng)絡內(nèi)將建立繁榮的電商、游戲、服務、金融等數(shù)字經(jīng)濟生態(tài)，大量產(chǎn)品和服務直接以 Libra 計價和支付。全球 Facebook 用戶將逐漸建立對 Libra 本幣的直接信任?！盋SDN副總裁孟巖說。

直布羅陀證券交易所（GSX）團隊成員Daniel Evans就撰文提出了以下幾種可能：

宣傳噱頭。也許Facebook希望將注意力轉(zhuǎn)移到對隱私侵權，政治操縱和審查等骯臟行為的指責上，以及轉(zhuǎn)向崇高和社會上令人愉悅的企業(yè)？也許Facebook想要恢復它十年前的形象：很酷，新穎，充滿活力。

搜索新收入。也許Facebook正試圖彌補其不斷下降的老齡化用戶群？

把行業(yè)競爭扼殺在搖籃里。Facebook可能會受到越來越多的小型社交媒體和消息平臺的威脅，這些平臺可以像Minds，Kik或Telegram一樣準備加密，它們可能會繼續(xù)削弱Facebook和WhatApp的用戶群，并威脅到他們的地位？

……

Q11：對互聯(lián)網(wǎng)公司來說，Libra意味著什么？

“長期來看，對互聯(lián)網(wǎng)巨頭騰訊、蘋果、阿里等影響較大，Libra以支付入手打造全球無摩擦的金融服務平臺，是對傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)的降維攻擊?！眳^(qū)塊鏈公司Nervos聯(lián)合創(chuàng)始人王博表示。

他說，Libra本質(zhì)上是一個公有用戶許可鏈，要資源有資源，要用戶有用戶，要商戶有商戶，“說它是迄今為止最靠譜的POS也不為過。對現(xiàn)今所有基于POS系統(tǒng)影響最大。”

廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會長方頌也提到了Libra和微信、支付寶們的區(qū)別：微信或支付寶使用的仍是原有貨幣單位，整個過程僅為“支付環(huán)節(jié)”。而Libra的性質(zhì)是收取用戶的現(xiàn)金和有價證券作抵押，再進行“數(shù)字貨幣發(fā)行”。

他強調(diào)，數(shù)字貨幣一旦能夠單獨產(chǎn)生，便會擁有生命力，成為獨立的貨幣單位。因此Libra的金融屬性比“支付功能”遠遠廣泛得多，目前在法律和觀念上都是一個巨大的挑戰(zhàn)。

對Google、Amazon等國外互聯(lián)網(wǎng)巨頭來說，孟巖認為，它們的壓力沒有那么大，短期內(nèi)不會發(fā)幣。

“但如果 FB 把雷趟了，不僅沒死，還活得更好了，那問題來了，如果 Google、Amazon 這時候再來發(fā)幣，還來不來得及，能不能跟 FB 體系對抗？我判斷他們肯定得上，不上的話，他們都成了 Facebook 的下級部門了。”

Q12：產(chǎn)業(yè)各方怎么看Libra？

“技術都很成熟，并不難。就看監(jiān)管是否允許而已?！彬v訊董事會主席兼CEO馬化騰在朋友圈里這樣評論。

美團創(chuàng)始人王興認為，F(xiàn)acebook 推 Libra 的策略很清晰，“柿子撿軟的捏，先把全球 200 個國家中的弱國的貨幣系統(tǒng)逐步替代掉，碰到極少數(shù)強國當然是該低頭就低頭，該合謀就合謀?！?/p>

協(xié)會成員之一Visa，其亞太區(qū)副總裁則表示，加入Libra更重要的一點是信任、安全和創(chuàng)新，必須保證他們是可靠、負責任的，能夠融入整個體系當中。

花旗銀行首席執(zhí)行官Michael Corbat被問起是否會加入Libra時表示，花旗內(nèi)部會研究一下?！安贿^，他們在推出該計劃前并未聯(lián)系我們。”

媒體也報道稱，美國幾家大銀行或有機會參與Facebook的加密貨幣項目。Libra團隊正在和幾家銀行展開對話，但未告知具體是哪些銀行。

Q13：各國監(jiān)管部門對Libra是什么態(tài)度？怎么管？

目前，加密貨幣在美國是由美國證券交易委員會（SEC）實行監(jiān)管但監(jiān)管范圍僅涵蓋被視為證券的資產(chǎn)。如果Libra被美國政府視為一種新型貨幣，就可能免受SEC監(jiān)管。

美國眾議院金融服務委員會主席Maxine Waters稱，目前沒有“明確的監(jiān)管框架來為投資者，消費者和經(jīng)濟提供強有力的保護”，因此她建議項目暫停，并要求舉行聽證會。

美國參議院銀行委員會上月已就該項目運作和處理用戶數(shù)據(jù)的細節(jié)致信Facebook，不過對方尚未回應。該委員會表示，F(xiàn)acebook過去曾利用過用戶數(shù)據(jù)，“我們不允許在沒有監(jiān)管的情況下從瑞士銀行賬戶（或指Libra Association）中運行風險新的加密貨幣。”

Facebook將在7月16日接受美國參議院銀行委員會的聽證會，聽證會不僅會討論Libra數(shù)字貨幣項目，可能也會提到數(shù)據(jù)隱私問題。負責Facebook區(qū)塊鏈項目的David Marcus預計將出席聽證。

相比之下，美聯(lián)儲主席鮑威爾態(tài)度相對緩和：“（金融科技行業(yè)的）創(chuàng)新太多了。在Libra能夠在全世界通行之前，F(xiàn)acebook必須還要解決其他問題。這里有潛在的好處還有風險，特別是可能具有大量應用的貨幣。如果他們決定向前推進，我們將從安全、穩(wěn)健和監(jiān)管的角度出發(fā)，抱有很高的期望?！彼硎?，F(xiàn)acebook曾就此事與美聯(lián)儲有所接觸。

法國財長Bruno Le Maire就擔心Libra取代傳統(tǒng)貨幣，他強硬地表示“Libra被允許成為主權貨幣”這件事不可能，也絕不能發(fā)生；并呼吁G7集團為今年7月的會議準備一份關于該項目的報告。

德國議員Markus Ferber也反對該項目，稱這可能讓擁有超過20億用戶的Facebook成為“影子銀行”。

英國央行行長Mark Carney對此卻持開放態(tài)度：“全球支付系統(tǒng)目前在很大程度上確實是不平等的。但這可能會受到全球監(jiān)管的“最高標準”的制約。英國央行將“非常密切地”審查這一計劃?！?/strong>