向左還是向右 投行對中芯國際評級出現(xiàn)較大分歧

是7.5港元還是9.5港元？注意到，日前，二大投行對中芯國際（00981.HK）接下來的走勢，出現(xiàn)了較大的分歧。

大摩發(fā)表研究報告稱，中芯國際（00981.HK）營運開支較高，第二季業(yè)績稍微令人失望，故將中芯今年盈利預測調(diào)低55%，但認為長遠增長前景較佳。該行還將中芯目標價由6.7港元上調(diào)12%至7.5港元，維持“減持”評級。

該行表示，由于集團盈利動力弱，預期未來六個月股價會跑輸大市，但相信14納米產(chǎn)品將帶來收入和盈利。

交銀國際則發(fā)表研究報告稱，將中芯國際（00981.HK）目標價從8.5港元提高11.8%至9.5港元，維持“中性”評級。

該行指出，中芯在今年2季度經(jīng)營業(yè)績與預期相若，公司對3季度的展望基本符合行業(yè)趨勢，預期收入按季持平或上升，產(chǎn)能利用率保持在90%左右。中芯的研發(fā)進度令人鼓舞，包括14納米已經(jīng)進入風險生產(chǎn)階段，將在2019年底前為公司帶來顯著收入貢獻， FinFET N+1技術(shù)已經(jīng)進入客戶參與的早期階段，12納米也將于年底之前進行風險生產(chǎn)。

該行表示，目前內(nèi)地的前沿晶圓代工能力有限，中芯仍然會是中國半導體行業(yè)增長的主要受益者，并微調(diào)2019及2020年凈利潤預期。

中芯國際今年第二季度營收同比減少11.2%

中芯國際日前公布的今年第二季度業(yè)績報告顯示，中芯國際今年第二季度營收達7.9億美元，同比減少11.2%。

二零一九年第二季度毛利為1.51億美元，較二零一九年第一季的1.22億美元增加23.8%，相比二零一八年第二季的2.178億美元減少30.6%，及二零一八年第二季不含授權(quán)收入影響為1.65億美元。

二零一九年第二季毛利率為19.1%，相比二零一九年第一季為18.2%，二零一八年第二季為24.5%，及二零一八年第二季不含授權(quán)收入影響為19.7%。

中芯國際第二季度凈利潤1850萬美元，去年同期為5160萬美元，同比減少64.1%。